【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（2）

最後決定轉買VWRA , 睇下IMID 之後tracing error 有冇變細再睇下轉唔轉IMID
諗咗幾日，最後都係決定買all world etf , 因為筆錢係幫自己準備既退休金，三十年後美國會唔會仲係咁強勁真係冇人知，我寧願低啲回報都唔想all in 去賭美國會贏。 要賭就賭世界股市會一直上升

TLDR：QQQ表現好可能只係運氣好同 recency bias, 太集中係科技股，同埋以風險同回報嘅理論層面都唔支持買QQQ

唔知有冇誤解你問題，過往表現唔等於將來表現只係啲人用開嘅頭盔，但只要我個 back test夠長，其實個參考作用都係頗大

你諗吓譬如有個銀仔，我唔知佢公（H）同字（T）兩邊嘅機率係幾多，我唯一知佢唔係fair coin。我可以做嘅嘢係擲佢幾次，當我擲三次結果係（H, H, T），咁都唔代表呢個銀仔真係有67%係H, 33%係T㗎嘛，可以單純係我運氣問題。

但如果我擲夠300次，有200次係H, 100次係T，咁我就可以有頗大嘅信心話呢個銀仔真係有67%係H, 33%係T，然後利用我呢300次嘅結果嚟預測之後擲公字嘅結果

QQQ啲人成日話佢表現好其實只係講緊過去10年，就好似上面擲銀仔個例子咁你根本肯定唔到係運氣問題定係真係QQQ比較優勝？用過去10年表現去預測未來幾十年投資生涯嘅表現亦都唔合理。

而事實你做更加長嘅back test就會發現呢類大型成長股其實略遜大市，原因可能係priced in咗未來預期增長。喺做完更長嘅back Test之後你會發現其實小型價值股長遠表現更好，呢點亦符合風險同回報嘅理論預測

QQQ大部份市值都係科技股，分散程度差。亦有好多研究發現通常呢類新經濟股波動更大，但喺融入成為舊經濟一部分之前唔見得賺得更多。例子有一百幾年前嘅鐵路股，廿幾年前嘅科網股，幾年前嘅大麻股

QQQ未來表現會唔會keep住咁好就冇人知，但不確定性太大，喺理論層面亦都唔支持佢嘅長遠表現，所以就唔建議買

https://expensive-middle-c07.notion.site/QQQ-VOO-df1dd4ae552446d789b1e26ebacc977c

ok 完全明白你講既野了！ 多謝你咁好心打咁多資料俾大家
咁你自己宜家會點投資 以你歲數好似係20？

如果依家建倉點分配較好？
VTI 45
VXUS 30
Avdv 15
Avuv 10 ok?

Perfect

你望真啲AVDV 同AVUV 調轉

俾佢陰左

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自爆唔答啦，同連登平均差唔多咁啦

除咗AVUV同AVDV掉轉咗（我估你唔係特登），你清楚知道 small cap value係做緊乜嘅話就ok

同埋會唔會加埋債券，如果你係考慮完決定唔加都冇乜所謂

Small cap value
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假設長期買龍頭msft aapl nvda 呢d
唔好處係要揀股，但事實上你有提過成個index都係由果幾隻龍頭帶動 keep住買呢d既唔好處 係5年左右要自己換一次盤？如果個本細買呢d 儲大佢先，再買vti 得唔得呢

美國仲係咁強勁我就信嘅，但國力同股市表現關係其實唔係咁大，所以都係買全球

Index上係而家嘅龍頭過往表現勁
唔代表之後會勁
如果龍頭一定升得多嘅話
就唔洗買etf了
咁當然龍頭升1%同其他公司升1%對index嘅影響有唔同

正正係成個index係由幾隻龍頭帶動，你先要買etf?因為你永遠唔知今日嘅龍頭係咪聽日嘅龍頭，如果你買咗msft aapl nvda, miss咗下隻爆升股咁你咪跑輸大市？

你諗吓五年後嘅爆升股會係msft aapl nvda呢三隻已經升咗好多嘅股，定係市場另外幾千隻股票機率高啲？

五年前都冇人知今年NVDA會爆升，我而家問你五年後NVDA係咪會繼續跑贏大市，或者邊隻股有潛力之後跑贏大市，你都唔肯定個答案啦係咪

你after the fact嚟買大型成長股，咁即係買貴咗啦，預期回報自然低，事實有人已經 back test過類似嘅嘢，由1930，40，50年如此類推一直到2010年買十隻當年最大嘅股票，然後追蹤佢哋之後十年嘅表現，發現平均係跑輸大市1.51%

https://www.pwlcapital.com/are-the-largest-large-cap-growth-stocks-where-its-at/

你係身痕嘅，開多個細 account用最多5%錢買個股，初期可能會因為Momentum跑贏大市，過五年再對比下兩個 account 嘅MWRR就會發現自己炒股有冇天份

隔離Po見到MPF有隻基金加左S&P500Value
成班屌哂鬼

邊個post

MPF強積金掃盲/ 表現討論 (6)
https://lih.kg/BPqNamX
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你想過去踩場會比人圍剿
而家個個都係QQQ fans

個基金好人好姐無啦啦轉成份又真係抵屌嘅，無論買咩好

BKLC 有咩風險？ 見佢都係跟sp500 ，但expan ratio係0%， 仲平過SPLG 0.2 同 VOO 0.3

如果月供7k樓下係咪都建議致富多過富途？

致富每股每月1k以下usd係零佣富途唔係仲有佣同平台費個啲咩

BKLC唔 exactly係S&P 500, 雖然都差唔多，就咁睇落去好似冇乜伏，但講真如果你真係計較嗰0.03%，不如買愛爾蘭ETF慳啲税仲多

咩情況都唔好富途就係

check番原來係跟morningstar large cap index
雖然組成基本上極似sp500
計番表現就真係多VOO 0.2 %

補返啲長啲嘅backtest

結論擺先：近年一段長時間，尤其近十年QQQ表現較好係事實，但如果 back test時間再長拎平均就會發現QQQ反而係差啲，好難肯定近年嘅outperformance只係運氣定其他因素

預測未來係好撚柒難，我難保未來三十年QQQ繼續咁好運跑贏大市，亦難保真係有啲咩結構性改變令到 small cap value失效，一切都只係講個機率問題。要盡量去除運氣成份嘅話你就要用盡量長嘅back test

亦要留意就當我講嘅嘢係啱，市場周期都可以長過你成個投資生涯，所以唔識嘅話就咪撚搞咁多嘢，乖乖地買均大市就算撚數