【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（2）

主旨係buy gold
詳細理由未睇嗮

索性set自動月供

❌我估QQQ 同SPY 未來十年會好似2000年咁收皮十幾年

✅我估QQQ 同SPY 未來十年大機會好似2000年咁收皮十幾年

咁set recurring 就可以

留名睇解釋

推薦大家一本書
應該算係最齊既書講投資心理
《快思慢想》

我就有加 bond
Risk party淨係由 history計最好AA，future AA冇人知，所以唔洗咁執着60/40定70/30
但總之加左好少既 bond都可以降低SD（但會降低 return）不過由於好少let say 10% bond，咁所以SD會降幅會多過return會降幅，睇你係咪咁risk averse，有人想 return 1%都唔好蝕或者有 tracking error regret，咁就100% stock
Life cycle叫你200%stock添，真係睇你個人 risk tolerance

今晚830 美國

GDP數據

點樣先justify到加10% bond SD跌幅多過return跌幅

同埋正確黎講
要係（return-riskfree)跌幅少過sd跌幅先係sharpe ratio定義上efficient左

唔是幾明，加10% bond sd跌幅多過return跌幅唔係就咁backtest result嚟咋咩，定你意思點先justify到賺少啲錢？

我意思係點樣先justify到加10%bond後
SD嘅跌幅大過 （return-riskfree)嘅跌幅
因為兩個分別係sharpe ratio嘅分子分母
如果分母跌幅多過分子
Sharpe ratio就高左

但risk parity 底下我唔太明同時leverage同買bond係咩概念
太深了

只係d背書野, 我都係睇左兩三本書岩岩開始研究既傻散
同埋t bill/note/bond return大概4-5%, sp500 stock return 大概5-8% (dividend yield 2% + growth 3-5% (9估)) 我見bond return唔係太差所以都加埋bond
90%/10%呢個數字係我行自己個portfolio backtest 我feel comfortable 既數字 (好主觀)
因為我後生可以hold long period of time 去reduce stock risk所以揸少少bond算, 其實都想過唔揸

以上所有野都係睇書(仲要本書好久遠 00s) " The Intelligent of Asset Allocator"

張圖係 overall return唔係Rm-Rf

加 bond（up to a point）係的確會增加sharpe ratio, 你見return vs sd張圖slope最大（即係sharpe ratio最大）嘅位大慨喺50/50股債

張圖Rm-Rf 定就咁Rm唔影響結論，假設Rf~constant係唔會影響張圖嘅 slope

網上遇到同路人
我現實生活冇人同我討論呢d搞到我都唔知自己 concept有冇錯
現實生活個個都係問”咁今晚你點睇”
我知我仲唔all in

Rf幾多唔係會影響個tangency portfolio咩？
冇個Rf做reference好難justify

現實唔同時期嘅Rf會唔同，咁實係有啲影響

Lowest risk 而highest return都係轉彎位
將來幾多Stock/bond比例最好，冇人知
只要你大概係轉彎位就得，AA 60/40定50/50其實都冇乜大分別，唔洗咁執着的，因為冇人知

但想問leverage同買bond點解聽落咁衝突咁
是點樣共存的

你地用開邊間做月供？

有咩衝突，冇錢又想買多啲嘢就要槓桿㗎啦，例如你可以買90%股票+槓桿10%債券嚟提高sharpe ratio

當你做到六倍債券槓桿咁你咪有90/60股債比例，唔計成本就同60/40差唔多sharpe ratio

一律推介IB或致富