最有價值收息股研究所 @ 6

咁鐵塔值唔值得買？

最多加番D 攤銷比佢

但係1號仔大插 1113反升

Cash flow勁都無用。次次都係用盈利計派息
唔肯回饋股東
㨂佢不如㨂941

1號減派息嘛

你講一講，升到尾燈都見唔到

平既野 始終(唔知幾時）會Revalue 517都係咁

cash > mkt cap 都C9S

內房物管果堆我唔敢玩
517又值得研究下，呢隻望落本身cash同cash flow都幾強

呢度終於有人講鐵塔

隔離個post 死咗都冇理

呢個我有研究過

可分派利潤好似從NI扣咗10%做法定儲備先

然後再用呢粒數去計派息比率

好似2022年報咁樣：全年可分配利潤派息比率為72%。當年利潤為87.87億。扣左10%做法定儲備之後，剩低79.083億。2022派5650M，payout ratio 大概就係71.4%。同佢公布嘅72%差唔多

根 據《 中 華 人 民 共 和 國 公 司 法 》及 本 公 司 章 程 ， 本 公 司 須 按 照 每 年 度 稅 後 淨 利 潤( 抵 銷 以 往 年 度 虧 損 後 )的 1 0 % 提 取 法
定儲備，直至法定儲備的結餘相等於本公司註冊資本的50%時，可以不再提取。

今年股價升左20%，6823 係冇升過

788 中國鐵塔（中國跌塌）苦主哭喪區（8）
https://lih.kg/2818220
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你愛股

最好笑係琴日出嗰份interim report

受新一輪商務定價協議落地涉及計費系統升級調整、數據核對、服務標準 商談等因素影響，上半年營收款回款暫時滯後，經營活動現金流量淨額為115.55 億元，自由現金流為-12.67億元。

Receivable 直接多左二百幾億，呢間嘢不嬲都俾人拖開數，估唔到今次簽完新合約，俾人一夜拖佢二百幾億 不過佢都有解釋點解嘅，希望呢啲只係短暫影響。

同埋長期貸款嗰度多咗百幾億，我諗緊係咪提早鎖定息率，做再融資安排，又或者純粹唔夠錢洗

死post 㗎啦

服務三大電訊
點解咁鐘意呢間？

分析呢間垃圾公司好簡單㗎咋

1. 睇佢共享率 （站均租戶越多 同一座塔margin 越高）
2.睇佢收款情況 （俾人拖數拖得誇唔誇張）
3.睇佢幾時還晒啲帶息債務（慳返啲利息）

因為呢間嘢基本上冇可能 同三大電訊商加價

呢間野息先得4.X%
點睇都好難入list

最大嘅原因係鐵塔業務簡單易明，有時候投資就係要投資啲自己識嘅嘢，或者自己明白嘅嘢


鐵塔公司，三大電訊商一定要俾錢佢啦，只係比多定比少。而佢個收入已經喺「商務定價協議」入邊用成本加成法計咗。

亦都好似上面大飛哥咁講，呢間嘢幾年後就會變做net cash公司（如無意外），咁呢啲錢又會點用呢？（派息？收購？）