Leveraged ETF 討論區 (3)

分別極微

可能我會考慮下VTI or VOO

好多research反映呢兩隻嘢個分別非常唔明顯

搵到一篇論文講同時short TQQQ同SQQQ ，平均每個月可以有0.35%回報
入面仲有講其他pairs，有興趣可以睇吓
https://sci-hub.se/https://doi.org/10.3905/jot.2018.13.2.069

岩岩用PV backtest 試左，又真係okreturn仲要好穩定

有冇師兄比較下SPLG同SPY

如果用恒指嚟玩唔知會唔會好啲，恒指長期妹下妹下
不過得2X ETF

玩期權就SPY
唔玩期權就SPLG expense ratio低啲

岩岩試左backtest
short sqqq:tqqq 2:1 個return 仲驚人:

好有趣放工研究下有冇bugs先

你咁樣兩邊exposure唔同 咪即係變相long TQQQ+食decay

都係果句 你short到先算 short到個借卷成本都食曬你d profit啦

LP兩邊得唔得

攪咁多野個risk exposure咁大
值唔值為左<5% return去博

篇essay話個return cannot be explained by traditional asset pricing factors但其實都只係reward for taking risk
睇Exhibit 4就知道冇包賺 越高reward個sd就越大

其實呢d只係純計數 係唔係市場上真既指數唔重要
你事鳩但拎一隻random股票計short 3x+short -3x個回報
應該都係一樣結論
個原理你daily return有個distribution
就算唔係normally distributed都好
你月結就已經係20個sample 拉出黎都會似(log)正態分佈
然後個mean+sd同daily return個mean+sd高度相關(唔會係linea如果你assume daily return係正態應該有辦法硬爆個correlation出黎)

用手機睇真係唔多掂，電腦睇就無問題

手機放大咗係咁：

睇具體execution但係我估唔容易？
你出入都要食spread 比你用遠期put 6個月既decay都肉眼可見

https://www.asymmetricfinance.co/p/howtouseleveragedetfs

樓主可以睇下呢篇，但個作者冇講實際佢點trade VIX 個一忽.

佢都係用Portfolio Visualizer試出嚟啫，真係玩VIX期貨或者VXX就無咁吸引啦