Leveraged ETF 討論區 (2)

原來道指琴日都破咗頂，訓咗無睇添
Decay幅度都係差唔多

TQQQ 之前跌得深啲，所以decay幅度會大啲，但都唔嚴重

S&P 似要回返d先再上

感覺利潤唔太吸引

無所謂，預咗財報季會震

屌，琴晚一早訓左

喺隔離post見到有位新巴打講TQQQ嘅資產配置
玩TQQQ千萬不要ALL IN 附資產配置教學
https://lih.kg/2745569

我好奇就問吓佢點睇我#449個理想資產配置。佢建議我用QYLD取代Cash。我記得都有唔少巴打提過QYLD，不過始終無買到。
我嘅顧慮位係：
1. 股息係唔係要俾30%股息稅？
2. 不斷Sell at the money call係咪好策略？

QYLD係揸一堆股票，同時sell下個月到期嘅at the money index call option (現金交割)。指數升嘅話，short call嗰度咪會令隻ETF嘅Cash越嚟越少。
既然我相信Nasdaq 100升多跌少，我自己買QQQ然後做行使價較高嘅covered call，會唔會好過買sell at the money call嘅QYLD？

可否講下有咩因素睇好美股？除咗話過往十幾年表現出色、美國國運、科技發展外，喺連登唔太搵到清楚詳細既論述

有巴打提醒咗我計SPAC市值嘅方法有錯。
以SPAC只係拎到10%新公司股權去計，即係我高估咗佢嘅市值10倍。
以收市價$45.5去計，已經等於0.3間Twitter
咁而家$65.5係明顯高估，我決定今晚睇位走DWAC

有冇人指算長揸DWAC??
https://lih.kg/bdjmQcV

唔太明QYLD個原理係咩 我見到有另一隻係follow SP500

QYLD有「大量股票 + 少量現金」
然後不斷sell下個月嘅at the money Nasdaq 100 index call。

如果指數跌，嗰張short call就贏，可以袋哂期權金，現金會增加。
如果指數升，嗰張short call就輸，現金會減少，現金唔夠仲可能要賣股票。
但係QYLD吸引之處係keep住派息。

我就覺得QYLD run落去持有股票數量會不斷減少（除非有更多人買依隻ETF，注入新資金），所以一直對依隻ETF好有疑問，唔知自己有冇諗錯。

Very silly question
假設我買TQQQ 然後佢跌嘅% x 3 遠超我個倉位
係唔係都唔會爆倉？
可以用耐性坐到返家鄉

DWAC仲好搵過TQQQ

你誤解咗3倍嘅意思。唔係你個倉嘅變化等於TQQQ 3倍，而係TQQQ每日變化係Nasdaq 100 3倍。

如果你用10萬蚊買TQQQ
TQQQ跌10%，你會輸$10000，而唔係輸$10000 * 3 = $30000。
所以係唔會跌到爆倉。

睇好美股嘅因素太多太多，真係講唔哂

- 寬鬆嘅貨幣政策，係咁印銀紙
- 美元霸權，係咁印銀紙美元都仲未暴跌
- 全世界科技發展嘅領導者，日常生活已經離不開科網巨頭
- 啲公司太強，你打開S&P 500個名單，由市值最高嘅公司開始睇落去，全部都係各個領域嘅霸主
- 全球產業鏈嘅最高端，美國負責最高增值嘅部分，其他吃力不討好嘅工序就交俾其他國家
- 移民國家，吸納全球優秀人才，唔係人才嗰啲都可以去做藍領
- 軍事實力強大，優越的地理位置，一直維持世界霸主地位
- 全世界投資美股嘅門檻下降，全球散戶源源不絕湧向美股。南韓、印度散戶都識得買美股，你估吓佢地會唔會玩港股？
- 公司累積太多現金，可以不斷回購托高股價
- 美國股息稅制度令公司傾向推高股價，而唔係派息


講住咁多先，大家可以再補充

真係未接觸過leverage etf
白痴問題多謝解答，最後白痴問多問
買呢啲leverage etf,其實都係唔會有保證金呢回事
同正股一樣，堅持唔放就唔會爆倉？


廢老買開VOO SPG 想研究下TQQQ

保證金方面同正股一樣，你唔孖展就唔會爆倉

不過我嘅建議係遇到十年一遇嘅特大災難都要走，例如金融海嘯。否則中途跌99%一定都會好難過。唔係一句「唔會爆倉」就可以當無事。
但係平時啲普通回調可以唔理，盡量唔好time the market。

thank you so much

仲有美國係資本主義社會，私人企業自由發展，Apple 曾經都試過係某年市值大過國家。唔似某國發展成熟就收割。

咁似龐氏

咁樣同沽空美股有咩分別？

槓桿工具總結
槓桿嘅工具有好多，有leveraged ETF、孖展、leap call、期貨。
簡單比較幾種加槓桿嘅方法：

Leveraged ETF：
槓桿倍數：3倍或以下
斬倉風險：無
優點：Daily rebalance帶嚟嘅compounding effect，長升嘅時候表現喺咁多種槓桿工具入面最好。(以相約嘅槓桿水平嚟講)，仲可以配合期權玩cash-secured put、covered call。
缺點：Daily rebalance帶嚟嘅Volatility decay，武肺大跌完升返之後無咗26%。金融海嘯可以2X ETF都可以跌接近9成。
綜合評價：流動性高操作簡單，3倍或以下槓桿嘅極佳選擇，但我唔會全倉leveraged ETF

孖展：
槓桿倍數：2-10倍
斬倉風險：有，通常新聞、電影啲人輸到跳樓都係因為孖展
優點：新手都容易理解，成本唔算太高
缺點：利息成本，建議搵利息較低的券商。而且券商喺波動時可以任意提高保證金要求，容易令人大失預算。
綜合評價：珍惜生命，唔好跳樓，但如果係輕微嘅孖展(1.2倍或以下)我覺得係OK嘅

Leap call：
槓桿倍數：1倍以上
斬倉風險：無
優點：低槓桿DITM leap call可以取代正股，高槓桿可以唔洗擔心斬倉，遇到武肺大跌都捱得過
缺點：高槓桿時Time decay嚴重，橫行一段時間可以跌幾成。流動性低bid-ask spread闊，適用嘅股票有限，而且需要定期rollover，操作複雜
綜合評價：用喺SPY, QQQ係幾正，或者用喺確定性強嘅大股都唔錯

期貨：
槓桿倍數：1倍以上
斬倉風險：有，跳樓嘅原因如果唔係孖展，很可能就係期貨
優點：無time decay無利息成本，幾乎零成本獲取高槓桿。交易時間極長，幾乎幾時都有得炒，而且流動性高
缺點：玩期貨嘅人好容易對槓桿水平無自覺，去得太盡有咩股災就容易俾人斬倉
綜合評價：幾乎零成本獲取高槓桿，喺俾人斬倉之前係幾爽。不過我都只係玩咗幾日，仲摸索緊。

咁槓桿水平幾多先好？
之前有人做過研究，大約2-3倍係最理想嘅。


Leveraged ETF已經係好進取嘅投資工具，如果TQQQ/UPRO keep到過去10年升勢，都已經夠你財自架啦。如果唔夠嘅話就返工賺多啲本金。
真係信心好強，想再賭大啲先考慮其他工具。

目錄
介紹
前言 #1
乜嘢係Leveraged ETF? #3
Leveraged ETF有咩種類？ #4
Leveraged ETF嘅複息效應 #5
Volatility decay #6
Volatility decay實際有幾嚴重？ #7
單日大跌34% TQQQ會點？ #8
數學小測驗 #80
TQQQ背後到底有冇資產？ #610

玩個股定係玩指數？
指數化投資嘅原因 #446
玩個股容易FOMO #370
唔需要搵十倍股 #455

槓桿工具選擇
槓桿工具總結 #721
買TQQQ定係3倍孖展QQQ？ https://lih.kg/hzpsET
睇升嘅話Short SQQQ會唔會好過買TQQQ？ #30
睇跌嘅話short TQQQ會唔會好過買SQQQ？ https://lih.kg/2682165
2X ETF定係50% 1X ETF + 50% 3X ETF？ #572
集中買半導體/電動車行業會唔會好過買TQQQ？ #77
點睇TECL, SOXL？ #580, 584
點睇TMF？ #675
點睇QYLD？ #706, 710

美股前景
點睇反壟斷對FAANG嘅影響？ #62
點睇美國開始縮QE？ #144, 198, 286
點睇油價升？ #359
歷史高位仲買美股？ #678
點解咁睇好美股？ #714

實戰部署
點樣做資產配置？ #449
TQQQ太大波幅，自己受唔住壓力點算？ #87
樓主個倉仲有啲咩？ #369

數據／模擬
TQQQ單日升/跌超過6%嘅紀錄 https://outliersecon.page.link/bknp

各種資產嘅correlation https://outliersecon.page.link/is5E

其他連結
Reddit關於TQQQ嘅討論 https://www.reddit.com/r/MillennialBets/wiki/index/stocks/tqqq

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