我覺得hedgefundie嘅弱點都係back test嘅時間段大部分都無而家咁低息,同埋無而家咁多科技股。
要做對沖就要有反向關係,債息上升對TMF同TQQQ嚟講同時係不利因素。
雖然我無去fact check,不過我估而家科技股佔index嘅比重應該比以前高。換言之債息依個因素對指數嘅影響大咗,所以兩者嘅反向關係弱化咗。
同埋我始終唔明白點解係揀TMF而唔係TLT。
因為TQQQ同TMF同樣都有volatility decay,依個因素都會令兩者反向關係弱咗。Back test見到揀TMF回報高啲會唔會只係因為嗰陣係減息周期?
(TMF我無咩深入研究,以上唔好當係真理,大家討論吓啫)