最有價值收息股研究所 @ 17

有D想再入D 薄餅 你點睇

薄餅係咪好多分店，仲有炸雞賣嗰間

瑞銀發表報告指，領展(00823.HK)舉行2025財年上半年的靜默期前電話會議。管理層強調，香港零售業銷售在結構性調整中面臨逆境，其香港租戶銷售在2025財年第一季錄得5.9%的按年跌幅，表現疲弱，與2024財政年增長0.4%相比有所惡化，但管理層認為租戶銷售跌幅在2025財年第二季有穩定的跡象，因為租戶今年以來的銷售按年跌幅已收窄至4至5%。最新的租金對銷售額比例從2024財年的12.6%微升至13.4%，升幅為0.8個百分點。

該行指，到目前為止，領展仍能在2025財年第一季至第二季實現輕微的續租租金調整率回升，但預期在2025財年下半年會進一步放緩。管理層預期未來3至6個月續租租金調整率幅度不會顯著反彈。該行預期股價對會議內容反應大致中性，目標價由35.6元升至38元，評級「中性」。

賣線個間薄餅

比你考起添

將個字讀成英文就會變Broadband

我以為你真係講緊賣薄餅、炸雞嗰間

佢哋會唔會攞多啲錢去還債先？尤其是而家減息週期

1929點睇
派番足0.55有6厘幾

EBIT 係 Firm level 或者叫 Enterprise level 數
咁你份母都要留意係咪 Firm level invested capital，同埋個 balance sheet有無古怪

如果一間公司將子公司由 consolidated變成Equity investment，咁佢表面上個Invested capital 咪細左，ROIC咪提升左
因為你照拍 formula 係唔洗計 Long term investment 做 Invested capital
但實際上呢舊 LT investment 係 operating 黎

舉個例，假設我有間公司賣衫既，假設我無咩 intangible, receivable, payable，淨係得 PPE 同 Right of use asset (to simplify, no tax)
本身我一年 Ebit $100, PPE $1000, Right of use asset $500
咁 ROIC = $100/($1000+$500) = 6.67%

但有一日我將 PPE 入面 $500 既其中70% 權益賣左出去，但我依然生產上係用緊果d 機
咁我 balance sheet就變, PPE $500, Equity investment $500× 30% = $150, $500 right of use asset
表面上 invested capital = $500 + $500
因為 equity investment 唔計
但實際上果 $150 equity investment 其實都係你 daily operations 上需要既investment 黎

唔知講到咁複雜你明唔明

大飛字

明白晒，唔該飛哥
轉頭再研究下佢d long term investment係點

唔係月供，但買8仔半年前開始，果時高過9厘息近10厘，Richard果時都增持

月供咪就攞平均價咩？擔心上落做乜

我冇月供，覺得彈性唔夠或我花心

8仔外，之前659新創建都高息有買

仲有隻536，穩穩定定，9厘息左右

另一筆注碼就專炒勳力股

完全唔理股息率，Pe唔太離譜就入

Lm

見到郭思治就知嘥鬼氣。另外蔡嘉民樣樣都掂啲，佢以前個老死錢琛包裝得好佢好多

得咁少成交到時買都買唔出

都係，但如果目的係收息都唔少股仔係買賣兩閒，因買入既都係收息為主

但間中除淨前有班C9或私慕基金會搶高，好膠

但流動性高肯定好過低啦，買賣差價都窄d

新手想問下 遲D定期完左有40萬左右 想入收息股 係咪應該分2-3注入一隻定ALL IN