Leveraged ETF 討論區 (5)

果陣揸咩股我諗都會penis sell
Tqqq好處係果陣已經跌到渣都無，放都無謂變相SH

唔洗出出入入
千祈唔好time the market

槓桿工具總結
槓桿嘅工具有好多，有leveraged ETF、孖展、leap call、期貨。
簡單比較幾種加槓桿嘅方法：

Leveraged ETF：
槓桿倍數：3倍或以下
斬倉風險：無
優點：咁多種工具入面唯一有compounding effect，長升嘅時候表現喺咁多種槓桿工具入面最好。(以相約嘅槓桿水平嚟講)，仲可以配合期權玩cash-secured put、covered call。
缺點：Volatility decay，武肺大跌完升返之後無咗26%。金融海嘯可以2X ETF都可以跌接近9成。
綜合評價：流動性高操作簡單，3倍或以下槓桿嘅極佳選擇 ，但我唔會全倉leveraged ETF

孖展：
槓桿倍數：2-10倍
斬倉風險：有，通常新聞、電影啲人輸到跳樓都係因為孖展
優點：新手都容易理解，成本唔算太高
缺點：利息成本，建議搵利息較低的券商。而且券商喺波動時可以任意提高保證金要求，容易令人大失預算。
綜合評價：珍惜生命，唔好跳樓，但如果係輕微嘅孖展(1.2倍或以下)我覺得係OK嘅

Leap call：
槓桿倍數：1倍以上
斬倉風險：無
優點：低槓桿DITM leap call可以取代正股，高槓桿可以唔洗擔心斬倉，遇到武肺大跌都捱得過
缺點：高槓桿時Time decay嚴重，橫行一段時間可以跌幾成。流動性低bid-ask spread闊，適用嘅股票有限，而且需要定期rollover，操作複雜
綜合評價：用喺SPY, QQQ係幾正，或者用喺確定性強嘅大股都唔錯
有興趣可以睇另一個post：
https://lihkg.com/thread/2640434/

期貨：
槓桿倍數：1倍以上
斬倉風險：有，跳樓嘅原因如果唔係孖展，很可能就係期貨
優點：無time decay無利息成本，幾乎零成本獲取高槓桿。交易時間極長，幾乎幾時都有得炒，而且流動性高
缺點：玩期貨嘅人好容易對槓桿水平無自覺，去得太盡有咩股災就容易俾人斬倉
綜合評價：幾乎零成本獲取高槓桿，喺俾人斬倉之前係幾爽。

咁槓桿水平幾多先好？
之前有人做過研究，大約2-3倍係最理想嘅。


Leveraged ETF已經係好進取嘅投資工具，如果TQQQ/UPRO keep到過去10年升勢，都已經夠你財自架啦。如果唔夠嘅話就返工賺多啲本金。
真係信心好強，想再賭大啲先考慮其他工具。

貼住咁多文先，其他太數學嘅嘢唔貼住。
有興趣嘅巴打可以睇舊post或者依份Google Doc
https://outliersecon.page.link/EkNy

咁諗又錯唔哂 冇眼屎乾淨盲

新手lm

新po lm

上年10月入左TQQQ sh緊

新手係咁
跟住就消失

過去一個禮拜tqqq/tmf嘛嘛哋

係tmf麻麻地

Yes, tqqq升得唔錯

麻麻地咗好耐

特價時段
前日27入左

成2個星期無破頂

I mean tqqq

留明

TMF對利率，通漲，加息周期消息敏感 所以TMF要玩得長 要對呢方面有一定知識，了解先可以長久，否則冚黎冚去，普通老散好易揸唔長

新POST留明

以下係唔同組合2011至2021年10月嘅backtest結果(rebalance quarterly)：
100% TQQQ: CAGR = 53.11% Max. Drawdown = -49.12% Sharpe ratio = 1.11
100% UPRO: CAGR = 34.55% Max. Drawdown = -60.44% Sharpe ratio = 0.92

60% TQQQ + 40% TMF: CAGR = 46.22% Max. Drawdown = -26.90% Sharpe ratio = 1.43
60% UPRO + 40% TMF: CAGR = 35.46% Max. Drawdown = -20.56% Sharpe ratio = 1.39

30% TQQQ + 50% VOO + 20% Cash: CAGR = 24.78% Max. Drawdown = -25.05% Sharpe ratio = 1.13
30% UPRO + 50% QQQ + 20% Cash: CAGR = 27.77% Max. Drawdown = -23.11% Sharpe ratio = 1.18
Backtest結果顯示係TQQQ / UPRO + TMF風險回報比例最佳。

lm!