Leveraged ETF 討論區 (5)

認緊UVXY 喺inverted 10-2y 開始考慮慢慢加到2.5-5%

喺隔離post見到有位新巴打講TQQQ嘅資產配置
玩TQQQ千萬不要ALL IN 附資產配置教學
https://lih.kg/2745569

我好奇就問吓佢點睇我#449個理想資產配置。佢建議我用QYLD取代Cash。我記得都有唔少巴打提過QYLD，不過始終無買到。
我嘅顧慮位係：
1. 股息係唔係要俾30%股息稅？
2. 不斷Sell at the money call係咪好策略？

QYLD係揸一堆股票，同時sell下個月到期嘅at the money index call option (現金交割)。指數升嘅話，short call嗰度咪會令隻ETF嘅Cash越嚟越少。
既然我相信Nasdaq 100升多跌少，我自己買QQQ然後做行使價較高嘅covered call，會唔會好過買sell at the money call嘅QYLD？

唔太明QYLD個原理係咩 我見到有另一隻係follow SP500

QYLD有「大量股票 + 少量現金」
然後不斷sell下個月嘅at the money Nasdaq 100 index call。

如果指數跌，嗰張short call就贏，可以袋哂期權金，現金會增加。
如果指數升，嗰張short call就輸，現金會減少，現金唔夠仲可能要賣股票。
但係QYLD吸引之處係keep住派息。

我就覺得QYLD run落去持有股票數量會不斷減少（除非有更多人買依隻ETF，注入新資金），所以一直對依隻ETF好有疑問，唔知自己有冇諗錯。

QYLD 長年黎睇個人覺得幾穩，利息多於AGG7倍 穩中求勝我會選擇佢加VIG VTI

QYLD有兩大cash outflow
一係keep住派息，二係指數升嗰陣short call會輸錢
咁啲錢邊度嚟？

一係賣股票，一係之前short call贏落嘅錢
Nasdaq 100升多跌少，short call我估輸多過贏，即係啲錢多數嚟自賣股票

應該都係攞本金嚟畀息 好多主動基金都鍾意咁做

如果Covered call策略係work，自己做都得，唔洗買QYLD嚟做
仲可以自己決定幾時做、做唔做、揀咩價、做幾耐

追返PO見到Out巴呢個回覆，見最尾好似不了了之咁希望唔好介意我推返上唻講
https://lih.kg/uGqRGzX

sell at the money call係因為QYLD目的係為咗提供相對高嘅現金收入？最後到唔到breakeven price都好at the money call嘅time value相對最高
新手唔知咁諗有冇錯

至於持股越唻越少嘅問題，冇睇太詳細但真係好似完全冇提買入機制係點。
睇返佢年報嘅balance sheet同financial highlights都冇咩線索，始終唔係商科人
但係見到exclude in-kind transaction果度都有買到成3億嘢，舊年NAV都係13億左右。
然後statements of operations又係蝕咗八百幾萬，雖然係好細數，但計埋派出去嘅十零厘息，股價下跌係完全不成比例，真係唔知啲錢係邊度唻。識人係會計師叫佢望咗兩望都睇唔明

pdf頁198, 203, 221, 240，內文頁196, 201, 219, 238
https://www.globalxetfs.com/prospectus-regulatory/?id=2951

至於自己做同樣操作，如果都係要跟返NASDAQ 100，都係買QQQ唻做？咁都應該要幾大本金，又要係咁操作，不過唔使扣30%都幾抵
前題要有本

連登牛熊風向：熊

如果3次都無事 真係諗唔到原因要驚

仲持倉嘅position 終於潛水

你渣住TVB正股由2000渣到2021都冇事唔會爆倉架
但你會唔會先

其實呢隻, QQC, QQD都係 annual report會見到佢現有持倉同操作
摸到佢背後條formula同原理其實試下可以自己backtest
實際上需要既本金一定唔會太少 但我估10萬應該可以做到簡化版(鳩估

btw 有冇地方查到已過期既option prices

QQC QQD好似都係得QQQ同指數？
anyway年報唻睇就係輸錢，唔知啲錢點唻
可能係我唔識睇

最平民版QYLD應該係買10000股QQQ，然後做1-2張ATM covered call。
因為我見佢QYLD大概係佔1.2%左右。
（現實上佢唔係玩QQQ covered call，而係玩指數期權，但係分別唔大嘅。）

20年3月QYLD由最高19.713跌到最低14.181 (-28.06%)，而QQQ由最高234.910跌到163.523 (-30.38%)。差距就係在於嗰2%左右嘅covered call。

想研究清楚都係應該每個月download佢嘅full holdings嚟研究，睇吓佢喺爆升之後holdings變化會好啲。上次傾嗰陣我download咗一次，啱啱又download咗一次，我星期一望吓先。
https://www.globalxetfs.com/funds/qyld/?download_full_holdings=true

btw, 用portfolio visualizer去比較吓100% QQQ vs. 100% QYLD，咪知道計埋收到嘅股息到底邊樣好啲。

QQQ vs. QYLD (reinvest dividend = Yes)
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio?s=y&timePeriod=4&startYear=2014&firstMonth=1&endYear=2021&lastMonth=12&calendarAligned=true&includeYTD=false&initialAmount=10000&annualOperation=0&annualAdjustment=0&inflationAdjusted=true&annualPercentage=0.0&frequency=4&rebalanceType=0&absoluteDeviation=5.0&relativeDeviation=25.0&leverageType=0&leverageRatio=0.0&debtAmount=0&debtInterest=0.0&maintenanceMargin=25.0&leveragedBenchmark=false&reinvestDividends=true&showYield=false&showFactors=false&factorModel=3&portfolioNames=false&portfolioName1=Portfolio+1&portfolioName2=Portfolio+2&portfolioName3=Portfolio+3&symbol1=QYLD&allocation1_1=100&symbol2=QQQ&allocation2_2=100

QQQ vs. QYLD (reinvest dividend = NO)
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio?s=y&timePeriod=4&startYear=2014&firstMonth=1&endYear=2021&lastMonth=12&calendarAligned=true&includeYTD=false&initialAmount=10000&annualOperation=0&annualAdjustment=0&inflationAdjusted=true&annualPercentage=0.0&frequency=4&rebalanceType=0&absoluteDeviation=5.0&relativeDeviation=25.0&leverageType=0&leverageRatio=0.0&debtAmount=0&debtInterest=0.0&maintenanceMargin=25.0&leveragedBenchmark=false&reinvestDividends=false&showYield=false&showFactors=false&factorModel=3&portfolioNames=false&portfolioName1=Portfolio+1&portfolioName2=Portfolio+2&portfolioName3=Portfolio+3&symbol1=QYLD&allocation1_1=100&symbol2=QQQ&allocation2_2=100

市況差 -> 輸50% QQQ/ 50% TLT
市況一般 -> 打和
市況好 -> 大敗

進一步用200% QYLD做比較
今次係市況普通既2015-17, 2019終於outperform 50% QQQ/50% MINT/CASH
但係大升市2020-21仍然輸番曬 最尾打和
同時200% QYLD風險上已經同QQQ一樣咁大

我想問下有無數據知ndx跌過幾多次落去120ema

今年都2次喇

應該係3次？
9月，5月，3月

想backtest下咁多年嚟
但係唔識整
睇下有幾多次彈返起

大概喇
冇開圖嚟數
基本上今年個價都好守120ema
穿完之後嗰棍陰加通道底買入幾乎撈到底
好似10月4日嗰注

不過我11月清過倉
得返一注11月15日入嘅，𠵱家準備深潛

跟通道買既點解會係15號入貨

因為我𠵱家確確實實執行月供
通道係會睇 但唔會因為通就頂唔買入
月供係要做到克服人性
唔好好似我6-11月賺咗又走 七出七入

另一條rule係穿咗120/200ema考慮Additional Purchase


通道係上年6月上嚟一直有跟
但老實講都冇話通道底一定唔穿

老實講睇返13-16穿200ema嘅日子都至少一年一次
心態大於一齊
除非美國經濟又變到好唔撚掂 or長短債倒掛
到時先Rebalance做6:4(8:2now)

新手買股票想請教吓咁多位師兄

而家睇個情況係咪嚟緊一段時間都係向下行

好好彩地我係月頭入，果陣new high 都諗左陣，盤後都係唔諗不問價入

如果知就沽左啦

睇你既一段時間係幾長
2-3月果轉個個都叫救命
果陣我好記得tqqq high係111
如果怕就唔好入咁多同埋搵野對沖，菲比斯都唔可能準確咁答到你幾時升幾時跌