9988 阿里巴巴 價值投資法 討論區

客觀講，長線投資大前提係個大方向assumption要啱，師兄就算唔同意我地，都係提醒啫，無話酸唔酸，我地都確實未能夠證明到自己啱

而家發生嘅risk係我地覺得個價可以hedge到，但我哋都唔可以死牛一面頸，如果到時半年/年報條數真係見到核心盈利變咗質，我地都要重新valuate我地有無低估個risk，價值投資雖然唔睇短期波幅，但前提都要確保價值無變，巴菲特對變質或嚴重overpriced嘅股票都會狠心放棄，唔一定要同佢過世，就如中石油一役

我地年報後再Revaluate

樓主80%係巴巴點睇

其實仲有雲服務，表面睇好似唔關事，但依家成個科技業被人打壓，仲keep唔keep到成長都成問題，尤其一部分客戶係遊戲產業，唔比細路打機，唔準你個遊戲令人成癮，遲吓可能唔畀出新遊戲，雲服務營收成長可以來自邊到我真係諗唔到，樓主覺得可以keep住有12%都幾樂觀

掉轉睇，呢個對騰訊影響可能大啲，因為佢要確保某一時段嘅雲容量要超大，好唔合乎經濟效益，分分鐘佢要租其他雲去支援，佢亦無可能自己雲食哂，否則投資成本同用量不成正比，蝕得仲犀利，長遠可能亦有機會阻礙佢雲嘅投資發展，話唔定巴巴可從中加強咗護城河

有危有機，暫時只係根據以往經驗，assume：一、阿爺唔係要巴巴死；二、巴巴嘅管理質素可以轉危為機

只有年報先可以講到底而家市場係咪過份悲觀，定我地過份大膽。就讓子彈飛多一會，耐心看看

巴菲特都講過與其將雞蛋放在不同籃子，不如將所有雞蛋放在一個籃子然後看好這籃子。我評估的方式很粗疏，只是整理年報數據看大概，想想大方向，所以我落注會保守，對沖我錯的可能，樓主有自己分析模型，只是剛好我們都一樣看好巴巴而已，所以大家落注的方式不同不代表對錯

其實真係講唔通佢地, 冇需要去比Prove佢地
你比幾多Prove佢地, 佢地就話再放大幾多
你比到Prove佢地, 佢地就會話你輸時間成本
你比唔到Prove佢地, 佢又會話不如我揀美股
有時候我都想唔通, 大家係度真心討論, 定係為嗌而嗌..
我都無咩須要說服佢地, 亦無諗過說服佢地,
因為買咩股票 有咩諗法 想分享咩野 真係個人選擇
岩聽就聽, 未岩聽就可以真心討論下係Okay的

我佩服你打咁大篇野解釋比佢地聽
我都有少少懶, 有時候都懶得解釋太多

因為寫低，亦係整理自己諗法嘅一個方法，同時亦方便以後嘅自己檢討，呢個先係主菜

對其他人有影響，咁係by product，如果通過溝通大家最後都有得益，無論有無結論，都係bonus

認同巴巴騰訊家大業大唔會咁易死，但淨利應該未來一兩年會持續衰退，騰訊前排先話捐一千億，可能分幾年捐啦，股價再打個75折就差唔多，而且只係照目前情況而論，未來仲會點整科技巨頭預計唔到

都岩既, 慢慢整理下思緒, 寫低點解買佢既原因, 睇下基本面有冇變到, 冇變到就繼續持有

所以出年報再檢討好緊要，就咁睇捐錢係一次性支出，巴巴好清楚，5年搞掂，所以只要無新問題，營運能力仲保持到，咁我就唔太擔心，可以繼續放心長線等一等

SH唔等如合埋眼坐貨架

https://mobile.reuters.com/article/amp/idCNKCS2E60MD

路透6月30日 - 伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)副董事长芒格(Charlie Munger)称赞中国对马云的蚂蚁集团实施全面重组的举措，这家金融科技巨头创纪录的370亿美元的首次公开发行(IPO)在11月遭监管机构拦下。

现年97岁的芒格和伯克希尔哈撒韦执行长巴菲特(Warren Buffett)一同接受CNBC采访，芒格称美国应该借鉴中国的做法，“先发制人地介入，阻止投机行为”。

所以打螞蟻係咪壞事，現家無人可以斷定
係影響咗估值，但佢實際價值有幾高？冒緊幾大風險？其實好難衡量當時估值係咪反映到實際長遠價值

以為佢唔同其他網貸，唔怕佢雷爆咩，但係恆大有板睇，現金流維持得唔好，越大反而越易倒下，螞蟻本來嘅模式會唔會太進取？納入監管會唔會反而可以賺少啲黎換長遠安全？事後先可以判斷係咪值得

但就咁睇，至少少咗樣未知嘅金融風險

想睇短期答案，或者可以等睇下期公佈daily jounral持倉，可以一窺芒格會唔會經過呢一季之後對巴巴有新嘅估值

我覺得鬼佬未必識計依家中國嘅政治風險
所以唔使太睇重

Maybe, 但佢哋計到嘅金融風險，就不能完全忽視
所以亦唔駛太睇重螞蟻

星期五個業績會邊度舉行？

拿，老蕭又出左兩條片唱衰爸爸前景，機會黎啦咁多位飛雲……

恒大 NAV 13 蚊，但唔係全部地產，好難計。 SOHO 中國清晰 D 。

入得 150up

唔死但變中移動 點睇

恒大我唔敢掂啊 大家加油