【大茶飯】食麵梗係食一丁(青冰)
Yahoo財經•2019年5月20日
陪伴青冰成長及睇波的食品,必定是即食麵,N年前求學時期半夜三點睇波,煮個丁麵配支可樂,爽爆,咁多年來吃咁多冇益的即食麵,都頗有心得了,但仍然鍾情丁麵,只係以前會吃香港版,自阿信屋(0759)引入日本版後便轉會,雖然係貴一截,但人老咗又唔會成日食,其實相差無幾啫,咁長的引子,大家應該估到今天要講的是日清食品(1475)。
年半前日清上市,作為超級粉絲的青冰沒有認購,當時全城都是玩新經濟,這些食品股沒甚看頭,近半年又唔同晒,阿爺主力刺激內需,4月開始的減稅降費,即食麵的增值稅由16%減至13%,係受益者,加上MSCI上周將日清加入香港小型股指數,再望吓今年的升幅及近期股價,值得睇吓。
日清去年收入33億,19億來自內地,14億來自香港,你話香港人係咪痴線呢,咁細的地方食咁多丁麵,但換句話說,內地的表現真係好一般喎。內地即食麵一哥康師傅(0322),去年來自該分部的收入有239億人仔,而統一(0220)則有84億人仔,日清拍埋去直頭係唔入流。青冰沒深入研究康師傅及統一係咪好食啲,但都幾肯定,兩者都有高低檔市場,又係地頭蟲,自然有優勢,不過過江龍日清在過去3年的銷售額,錄得近兩成增長,相反康師傅及統一只有5%及11%增幅。
近日統一及日清在首季營運數字都交出靚數,但都要留意細節位,老大哥康師傅,在今年3月宣佈,不再刊發季度業績,所以冇得比較,亦都係企業管治上的倒退,而統一呢,青冰在搵料其間,發現佢哋2017年講過會逐步退出中國即食麵市場,但在3月公佈的全年業績內,又唔見有這回事,仍然有好多新的發展,在回顧及展望都較為悲觀保守,點知首季純利增48%,你話點信得你過呢。以估值計,預測市盈率暫以日清最便宜,但近幾年增長卻是最高,所以日清今年累升35%,其餘兩位約兩成,證明市場都係識貨嘅。
食落肚嘅嘢,有能力選擇應該都係日本秤先過內地,起碼港燦係咁諗,亦希望內地都會逐漸認同吧。
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//我個人覺得港版好食過日版出前一丁,家陣日版喺優品360都係賣24蚊5包,港版差唔多價