最有價值收息股研究所 @ 7

14應該穩陣過16就咁睇
不過唔知大佬們點睇

細心睇內地高端醫療新風投資回報唔錯，投資收入可抵消到大概一半借貸利息開支。

我純粹好奇 呢個投資有冇cash inflow
利息開支就肯定係cash outflow

隻野19年應該仲有上市
叫NFH
盤數睇就係蝕錢
我估冇cash inflow

富瑞發表研究報告，認為領展(00823.HK)早前出乎預期宣布供股屬拐點，主要不確定性已消除，但長期利率逐漸走高則對其投資前景帶來障礙。該行預期領展明年3月底止2024財年每基金單位分派按年跌6%，市場則料跌1%。該行估算未來併購活動或潛在推升純利介乎3%至6%。利率見頂是潛在估值重評的關鍵，微觀因素則需更長時間展現，予領展「買入」評級，目標價由58元降至50元。

報告稱，隨著重新開放及內生增長改善，領展已準備好恢復增長。管理層展望2024財年本港續租租金有中至高單位數增長，內地續租租金則料有高單位數增長。該行認為或過於保守，因本港本年至今零售銷售累升逾20%，餐飲(佔領展租戶組合27.6%)趨勢更跑贏商品。不過，內地復甦慢過預期及超市銷售正常化或阻礙達成續租租金目標。

富瑞降領展2024至2025財年每基金單位分派預測6%至7%，即使利率持續高企，惟風險回報趨向上行，因現時預測股息率達7%；不過，該行在本港地產股中更偏好恒地(00012.HK)及希慎(00014.HK)。

大飛哥:
我估計 dpu 係 2.5 to 2.6之間
因為佢應該會用94億去減債
相關利息開支下降都會提升個可分派收入
再計埋加租，下年保守計應該有 66億
除番即係2.58 dpu
7厘應該係 $37

FY2022:
1.188+ 1.5551 = 2.7431
趺6-7% = 2.551 - 2.5785

同大飛哥估計差唔多

冇追開
原來隻野而家仲殘過供股價
供完無耐加上高息環境未必可以有以前派咁多息
唔好用 multiple 睇好啲

我所了解我地冇用multiple去計
係直接用cash flow 去計佢派到幾多

有攤薄效應DPU應該會再細啲

條數好似計左以下呢3個factor
1. 供股
2. 加租7%
3. 供股D錢用黎減債 利息支出減少 可分派增加

75蚊時候買，都唔知有冇返家鄉既一日

原來有呢回事
咁講法其實佢供股其實都係可預期
會唔會有可能 realize 啲乜柒 investment loss depreciation etc 大條道理減派

會有人揀以股代息
總股數會多左

DPU的概念與股息近似，但與股息不同之處是，股息是以盈利為派發基礎，會受折舊、資產重估等影響，而DPU則以REIT的營運現金流為基礎，不受以上因素影響。根據本港REIT的信託契約條款，REIT會將90%或以上可分配收入派予持有人，因此REIT被視為回報穩定的投資。
唔會因為depr / non-cash item 而影響

以岩岩個期做參巧
有8百萬股係以股代息
對比總股數係0.3%
個影響應該唔會大?

咁現價都算得上係 fair price 既
如果佢未來 keep 到 rental income 可以同佢鬥長命

呢刻就係賭佢rental income keep 到
現價買1年食佢6-7% 收息

難

等低息環境重臨

可能係10年後

咁多位師兄, 大家覺得2024 會唔會減息?

冇咁快掛