最有價值收息股研究所 @ 13

咁我都覺得成交風險唔高既

不過始終係有喺到

得番深勁=凱和山 條數之嘛
仲有6億幾財仔

如果假設佢冇得refinance 一半
個還款機率就好睇佢24年可以賣到幾多樓

本身如果係境外loan 再融資機會就真係微
但依家反而係52億境內 借到既機會點都大過出面

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-04-08/road-king-cvc-said-to-weigh-options-for-indonesian-toll-roads
岩岩睇到 想賣埋印尼?

咁佢暫時有能力都未洗賣住印尼公路
其實呢類 distressed bond 都係純收息
唔會期望佢 call back，尤其係 perp
一般普通人都係盡量唔好掂

至於佢慢慢還哂 24，25 年，都仲有 26 年
真係取決於佢之後賣樓可以回返幾多資金
同埋佢償還意願有幾高，當然單家揸住一大堆 perp
感覺前景都樂觀，但呢個無人知

最差情況當然賣哂所有資產去還 24, 25, 26 年嘅債
咁基本面變哂，張 perp 最終都會變廢紙
不過單家佢有好多方法去還債
債務重組，唔派息，展期，供股都有可能
所以呢一刻路勁會唔會收皮，咁就一定唔會
但 26 年打後不確定性就好高，取決於佢 24-26 年房地產收入如何

利申 拎住perp
我都唔想佢賣印尼
長遠可以拎嚟還perp 息

中國天瑞水泥 有人比人斬倉？
最乜最近都係咁？
刀鋒戰士gay巴有乜睇法

市值1億
睇balance sheet現金有62億
講笑咩

係唔係因為2000萬文盤
但平時可能得50萬成交
變晒做賣盤

1252停
3848升500%
一步一生

3110供到返家鄉

本來諗住想入
冇了

一起来看啊，公司账上是总共有60多亿的现金，但其中已抵押银行存款就高达51亿，等于只有11亿的现金可以使用。这个已抵押银行存款是什么鬼？顾名思义，这些存款已经作为抵押品被银行暂时冻结了，没法用，那抵押干嘛去了呢？自然是用来借款了呗。多一些存款抵押，能进一步提升借款额度。如果借款还不上，这部分抵押的存款也会被扣结。

那来看借款吧，公司一年内到期的短期借款就高达119亿，长期借款还有46亿，再加上贸易和应付款等47亿，相当于需要或早或晚偿还的负债大头儿就高达212亿。可你现金存款才62亿，而且其中51亿还是抵押物，这风险有多大，不用我再多说了吧？
那刚才有人说了，现金不够，资产来凑，这不还有200多亿的流动资产呢吗？那咱们就来继续扒。
公司流动资产里，最大头的这一项，叫贸易及其他应收款项，高达196亿。再看附注明细，其中计入贸易应收的仅有1.4亿。相当于194.5亿都是其他应收款。这个其他应收款是什么玩意儿？啊。就这么说吧，正常的经营业务发生的应收款都应该属于贸易应收，其他的是什么呢？比如大股东或关联公司借款，把钱从上市公司借走了。
具体怎么回事儿，我就不再多说了啊，毕竟没证据的事儿，不能瞎说是吧。总之就是告诉大家，这里面的风险，大家掂量掂量，以前也出现过很多上市公司大股东掏空公司资产的事儿，到末了这钱也没回来的。
假如啊，我是说假如，这家公司也是这种情况，那这190多亿的资产就是虚的。那最坏的结果是什么，就是公司资不抵债，申请破产，债权先付，股权价值归零。
所以啊，看上去像是逆天改命的机会，没准儿就是一头栽进去再也不出来的价值陷阱。这种港股里出了名的仙股，还是尽量少碰吧。

paypal fcf 2023少過2022

摩根士丹利發表報告指出，由於市場預期美國聯儲局今年減息次數將減少且步伐放緩，香港電訊(06823.HK)股息率近期小幅下調至9厘。與其他香港電訊商、地產/房託基金及公用股相比，香港電訊目前的股息率及股息增長具吸引力。該行料即使沒有任何估值重評，香港電訊的年度總回報率將超過10%水平(股息率與股息增長)。

該行認為，香港電訊今年股息率9厘，加上考慮到估計今年股息增長3.5%，即使美國10年期債息更長時間維持在4厘至4.5厘水平，香港電訊估值仍然吸引。重申對其「增持」評級，目標價10.5元。