最有價值收息股研究所 @ 13

最近買返1億美金 4.1% perp，呢張嘢下年九月第一個call date。

“from year 5.5, the interest rate is reset every five years, which is equal to Prevailing 5 year US Treasury + Initial Spread + the Applicable Step-Up Margin; where APPLICABLE STEP-UP MARGIN: 25bps from year 10.5 and additional 75bps from year 25.5”

要睇佢搵咩方法refinance了，如果咩都唔做，呢張perp應該應該會大過4.1%。

2024睇，就咁簡單計條數，慳咗八個月債息，全年32M HKD左右，八個月咪20M

唔止呢度啦，隔離討論區有師兄話去到一蚊添

有咩唔得姐？

前日先加咗6000股

上次師兄，你講到有55.27億 Commitments，呢度係咪同華懋夾錢俾建築成本

我想法係租金可以參考，但到最後都係cash flow最重要。香港地產商為咗保住valuation好多花招keep面租

3988

因為上年個OCF係有部份商舖面積無計，希慎廣場地庫兩層都係上年12月先開幕，都係俾佢就得一個月租多啲。

但係2024係全年去計，仲有利園一期 / 五期、上海利園呢 所以點解我話要考慮埋呢啲因素

聯營公司股息，咪當佢收2億多啲一年。

… 上邊講咗唔重複了

月月加

所以之前就係討論緊一個問題，14 cash on hand 係咪idle cash on hand 應該擺喺度用嚟準備加路連山道（60 - 80億）+ 利園翻新成本（20億）

前者仲有Project loan，H + 0.75%，可以draw 咁當然如果draw，就會好似你口中咁講，gearing會升。我自己個睇法係會借少少，唔會借盡

派息方面，都係睇返個「可分派收入」

OCF + 聯營公司股息 + 已收利息 - 已付利息 - 永續債息

你咁計完下年唔駛派息 佢又未必全部錢係哂香港 又要出糧找數平時洗費 香港做生意有得借緊係盡借捱左呢幾年先 仲要諗埋對家華懋點諗你唔借佢想借咁點

https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2024/02/20240228-3/#:~:text=In%20view%20of%20the%20current,the%20financing%20cap%20for%20the
HKMA放寬咗construcion loan cap，但銀行肯借幾多就另一個問題

我知你地俾人洗左腦
呢個計法近幾年hkex 都睇到多公司用 你可以對比下最新同幾年前既annual report 而加有註明係non gaap disclosure 講明唔係會計準則認頭既一個數字 佢地唔認有代表性

呢個可以研究吓

我無其他諗法嫁
只係想講佢係non gaap 未必有代表性 唔好諗住粒數好洗好用國際通行

師兄點睇12號，上年年尾唔小心買咗少許

17笑死
14減三次都減5~6 %而家最多減一次

1，1113，1038呢到都好少師兄討論
其實1038唔錯，港股好難買到1038呢類咁國際性投資既股票

6823算唔算優質

太單一市場

記得睇過恆指入面得1038係無乜中國exposure
港股入面得返佢係股息貴族

以收息角度呢？做香港電訊龍頭應該好穩陣？
公司賺到錢派息穩定