【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（7）

我之前都係用中銀，又係唔見有得set，要月月手動入
早排去office 做咗簽名認證
突然發現可以set recurring deposit
唔知關唔關事

明白
睇黎可能再鬼轉去VWRA
研究多少少先

明白 多謝巴打

多謝解答

多謝樓主

多謝樓主咁有心機耐性去教人

琴晚入左貨 嘰嘰

成日都見你入貨嘅

忍唔住手 銀行無錢了

未出糧 無錢入

今次回調已入貨
但嫌股市跌得唔夠多，期待之後繼續特價

樓豬對新出個隻 ALLW點睇?
可唔可以當係BND既replacement? (雖然手續費好拿利，0.85%)

btw 最近有個問題諗緊
就係到底DCA/ VA (value averaging) + bond 比較好

我本身係DCA profolio係之前個個 (25%VOO 25%QQQM 25%BRKB 25%AVUV)

如果用VA既話 就係每個月個profile要上升固定既錢 (e.g. $20000)
如果股市升，咁我就會入少啲錢，將買少左既錢放落去買短期美債
如果股市趺，咁我就要入多啲錢，直到個account係+$20000，多出嚟個啲錢就係短期美債個部份攞

我check過呢個方法 (用grok，有錯請指正)
無論係所需資金，波動性，maximum drawdown 都好左

缺點有幾個
1. 麻煩
2. 係唔知sus唔sustainable，因為當個本金愈嚟愈大，1-2%既波動都會比你原先要投入既錢多好多，e.g. 本金一千萬趺1% 已經要補 (100000+20000 = 12萬)，如長趺，唔知債卷戶口cov唔cover到
3.如果本身已經係全倉 一定要牛市開始先可以咁做 (趺市時沒有額外資金)

但好處都好明顯
1. 透過股市升幫你生多個債券戶口出嚟，減低波動性，同時作為應急資金
2. 有息收做生活費，提高生活穩定性
3. 高時買少啲，趺時買多啲，整體回報率提高
4. 我透過Grok做左個好簡單既backtest，無論呢個strategy由牛市／熊市／choppy market開始，都有以上好處

我最初諗呢個strategy既思路係
既然我放棄左99%既田 (其他股票) 決定只耕呢1%既田
除左持續耕之外，係咪仲應該要諗方法精進下耕田既方法

想問下如果想vt+因子，投資20-30年
係咪avdv+imom 好過avuv+qmom

Avdv估值更低，同要avuv升都要美國大型成長跌先大機會avuv 升？如果美國大型成長跌，會唔會avdv有更好報酬？

如果我覺得美國估值過高20-30年內一定有美國大回調（均值回歸），咁係咪直接買imom而唔買qmom，等美國動能反轉，資金有機返到imom？

呢個美國高估值嘅時機係咪買imom+avdv比較好？

謝謝

All weather 呢類嘢自己砌都得啦，使鬼俾0.85%，同埋呢類risk parity 策略係適合退休嗰陣用，而唔係後生儲錢用

Value averaging 可能得可能唔得，好depends on 你啲parameters 點set，尤其是如果市場長期偏離你set嘅growth rate 咁點搞

DCA + rebalancing 已經有VA 嘅效果

我係你會研究吓個投資組合可以點樣再做好啲？In general 如果啲策略要 depends on 啲手動set 嘅 hyper parameters 都好難確保 set 得啱同唔會overfit。再加上個策略越主動嘅話，對心理壓力就越大

理論上因為估值問題係會預測未來exUS好過US, 但呢啲預測就好似天氣預測一樣，準極有限，所以你千祈唔好咁樣就放棄晒US。一係你就跟市值買勻全球，一係你就自己調US, exUS比例，然後exUS高過目前市值少少（e.g., 50%）

https://youtu.be/QGzgsSXdPjo?si=Sr7V5JcoDt8jCzFn

Been Felix 新片，學到嘢

TLDR: 即使係退休組合，因為股票有長遠抗通脹嘅能力，有大量股票嘅退休投資組合safe withdrawal rate都係好過有債券同現金嘅投資組合

假設 constant withdrawal method，基本上都係全倉股票，然後啱啱退休頭幾年hold~25% 現金去防止 bad sequence of return

但如果係 variable withdrawal method 基本上全倉股票都冇所謂，仲可以on average洗多啲錢

兼且理論上常見嘅bucket method 其實只會令投資表現更差