係咪得我先有呢個錯覺【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（7）
JovianJulia
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點解VDST 短債回報好似唔夠其他短債好 係咪得我先有呢個錯覺
係咪得我先有呢個錯覺請問Junk Bond點解都只算係中風險？因為屬於短期債？
咁BNDX都係啲已發展國家嘅國債同 investment grade公司債為主嘅
CTA, DBMF都係KMLM嗰類
CTA, DBMF都係KMLM嗰類
KMLM有 index跟，個 index 1988年就有 data
too good to be true 嗰度，咁隨住時間KMLM係會有 alpha decay嘅，但佢hedging 角色嗰部分我又唔太擔心，22年咁近期KMLM都做到佢應該要做嘅嘢
too good to be true 嗰度，咁隨住時間KMLM係會有 alpha decay嘅，但佢hedging 角色嗰部分我又唔太擔心，22年咁近期KMLM都做到佢應該要做嘅嘢
你點睇的
exactly, 我見佢 effective duration得3.13年
請問如果買開VGIT, 最近見佢扣咗withholding tax, 所以考慮轉歐版債etf（都係中長期）, 會推薦邊一隻管理費低啲？
CBU0? Expense ratio 0.07
reit etf又點睇
performance好似好差，但係分散投資又好似需要
performance好似好差，但係分散投資又好似需要
上網睇RSSB, VT 同 NTSX 分別睇到頭都大
RSSB同VT一睇holding都知啦
NTSX就未聽過
NTSX就未聽過
岩岩輕輕睇左下RSSB張fact sheet
呢隻係leveraged etf黎？
我見佢bond佔超過100%咁濟
呢隻係leveraged etf黎？
我見佢bond佔超過100%咁濟
唔係holdings嘅問題
而係 RSSB 背後個rationale, 點計weighting
我上網睇樣我係到諗：「吓咁點解唔直接所有market都passive? 個performance 真係likely好過VT + 全市場bonds
咁點解我唔揀奧運紀錄個BRK.B好?」
我煩緊ETF應該連個track緊嗰個underlying 都係passive, 定係主動揀好
而係 RSSB 背後個rationale, 點計weighting
我上網睇樣我係到諗：「吓咁點解唔直接所有market都passive? 個performance 真係likely好過VT + 全市場bonds
咁點解我唔揀奧運紀錄個BRK.B好?」我煩緊ETF應該連個track緊嗰個underlying 都係passive, 定係主動揀好
好的，我們來分析一下 RSSB、VT 和 NTSX 這三隻 ETF 的主要分別。它們代表著非常不同的投資策略和資產類別：
**1. VT - Vanguard Total World Stock ETF (Vanguard 全球股票 ETF)**
* **發行商：** Vanguard (領航)
* **資產類別/策略：** **全球股票 (Global Equity)**
* **追蹤指數：** FTSE Global All Cap Index (富時全球所有市值指數)
* **持倉：** 持有全球超過 9,000 隻來自已發展市場 (Developed Markets) 和新興市場 (Emerging Markets) 的大、中、小型公司股票。
* **槓桿：** **沒有槓桿 (No Leverage)**。1 美元投資就買入 1 美元的全球股票。
* **地理焦點：** **全球 (Global)**，按市值比例分佈於美國、歐洲、亞太區、新興市場等。
* **投資目標：** 提供廣泛、多元化的全球股票市場曝險，捕捉全球股市的整體增長。目標是盡可能貼近全球股市的市值加權回報。
* **適合投資者：** 尋求一站式、低成本、極度分散的全球股票投資，並願意承受整體市場波動風險的投資者。這是最傳統、最基礎的全球股票配置工具之一。
**2. NTSX - WisdomTree U.S. Efficient Core ETF (WisdomTree 美國效率核心 ETF)**
* **發行商：** WisdomTree
* **資產類別/策略：** **美國股票 + 美國國債期貨 (Leveraged US Stock/Bond Mix)**
* **策略核心：** "效率核心" 或 "槓桿 60/40"。它旨在用 100 美元的資本，提供類似於 **90% 美國大型股** (通常透過持有標普500 ETF 或直接持股) 和 **60% 美國國債期貨** (主要是中期國債期貨) 的曝險。
* **槓桿：** **有隱含槓桿 (Implicit Leverage via Futures)**。它使用約 60% 的資金購買國債期貨合約來獲得債券曝險，從而將總曝險提高到約 150% (90% 股票 + 60% 債券)。這是一種**資本效率 (Capital Efficiency)** 策略，目的是用更少的資金達到傳統 60/40 (60% 股票/40% 債券) 組合的風險收益特徵，或者說在相同資金下放大傳統平衡組合的預期回報。
* **地理焦點：** **美國 (United States)**，專注於美國大型股和美國國債。
* **投資目標：** 提供比傳統 60/40 組合更具資本效率的美國核心資產配置。目標是在類似於 60/40 組合的風險水平下，可能獲得更高的回報，或者釋放部分資金用於投資其他資產 (如另類投資)。
* **適合投資者：** 認同股債平衡配置，但希望提高資本效率或放大核心組合回報，並且理解和接受槓桿風險的美國市場投資者。
**3. RSSB - Return Stacked® Bonds & Managed Futures ETF (回報堆疊® 債券與管理期貨 ETF)**
* **發行商：** Simplify Asset Management / Newfound Research (Return Stacked® 系列)
* **資產類別/策略：** **美國國債 + 管理期貨 (Bond + Managed Futures)**
* **策略核心：** "回報堆疊 (Return Stacking)"。它旨在提供 **100% 的美國國債** (通常是中期國債，透過持有相關 ETF 如 IEF 或直接持有債券) 曝險，並在此基礎上，再疊加 **100% 的管理期貨 (Managed Futures)** 策略曝險 (透過期貨合約實現)。
* **槓桿：** **有槓桿 (Leverage via Futures)**。它使用期貨合約來獲得管理期貨策略的曝險，總名義曝險 (Nominal Exposure) 約為 200% (100% 債券 + 100% 管理期貨)。
* **地理焦點：** 債券部分是**美國國債**；管理期貨部分通常是**全球性**的，追蹤不同資產類別 (股票指數、債券、貨幣、商品) 的趨勢。
* **投資目標：** 在持有核心債券部位的同時，增加一個與傳統股債市場相關性較低的潛在回報來源 (管理期貨/趨勢跟蹤)。目標是提高債券組合的潛在回報，並增加多元化，尤其是在市場動盪或趨勢明顯的時期。
* **適合投資者：** 希望在核心債券配置基礎上增加另類回報來源 (管理期貨)，以提升多元化和潛在回報，並理解和接受期貨和槓桿風險的投資者
**簡單來說：**
* 想買**全世界的股票**，最簡單直接就是 **VT**。
* 想用**槓桿方式持有美國的股票和債券**，提高資金效率，可以考慮 **NTSX**。
* 想在持有**美國國債**的基礎上，再加一層**跟蹤市場趨勢的管理期貨策略**來增加潛在回報和分散性，可以考慮 **RSSB**。
用poe gemeni 2.5 pro
**1. VT - Vanguard Total World Stock ETF (Vanguard 全球股票 ETF)**
* **發行商：** Vanguard (領航)
* **資產類別/策略：** **全球股票 (Global Equity)**
* **追蹤指數：** FTSE Global All Cap Index (富時全球所有市值指數)
* **持倉：** 持有全球超過 9,000 隻來自已發展市場 (Developed Markets) 和新興市場 (Emerging Markets) 的大、中、小型公司股票。
* **槓桿：** **沒有槓桿 (No Leverage)**。1 美元投資就買入 1 美元的全球股票。
* **地理焦點：** **全球 (Global)**，按市值比例分佈於美國、歐洲、亞太區、新興市場等。
* **投資目標：** 提供廣泛、多元化的全球股票市場曝險，捕捉全球股市的整體增長。目標是盡可能貼近全球股市的市值加權回報。
* **適合投資者：** 尋求一站式、低成本、極度分散的全球股票投資，並願意承受整體市場波動風險的投資者。這是最傳統、最基礎的全球股票配置工具之一。
**2. NTSX - WisdomTree U.S. Efficient Core ETF (WisdomTree 美國效率核心 ETF)**
* **發行商：** WisdomTree
* **資產類別/策略：** **美國股票 + 美國國債期貨 (Leveraged US Stock/Bond Mix)**
* **策略核心：** "效率核心" 或 "槓桿 60/40"。它旨在用 100 美元的資本，提供類似於 **90% 美國大型股** (通常透過持有標普500 ETF 或直接持股) 和 **60% 美國國債期貨** (主要是中期國債期貨) 的曝險。
* **槓桿：** **有隱含槓桿 (Implicit Leverage via Futures)**。它使用約 60% 的資金購買國債期貨合約來獲得債券曝險，從而將總曝險提高到約 150% (90% 股票 + 60% 債券)。這是一種**資本效率 (Capital Efficiency)** 策略，目的是用更少的資金達到傳統 60/40 (60% 股票/40% 債券) 組合的風險收益特徵，或者說在相同資金下放大傳統平衡組合的預期回報。
* **地理焦點：** **美國 (United States)**，專注於美國大型股和美國國債。
* **投資目標：** 提供比傳統 60/40 組合更具資本效率的美國核心資產配置。目標是在類似於 60/40 組合的風險水平下，可能獲得更高的回報，或者釋放部分資金用於投資其他資產 (如另類投資)。
* **適合投資者：** 認同股債平衡配置，但希望提高資本效率或放大核心組合回報，並且理解和接受槓桿風險的美國市場投資者。
**3. RSSB - Return Stacked® Bonds & Managed Futures ETF (回報堆疊® 債券與管理期貨 ETF)**
* **發行商：** Simplify Asset Management / Newfound Research (Return Stacked® 系列)
* **資產類別/策略：** **美國國債 + 管理期貨 (Bond + Managed Futures)**
* **策略核心：** "回報堆疊 (Return Stacking)"。它旨在提供 **100% 的美國國債** (通常是中期國債，透過持有相關 ETF 如 IEF 或直接持有債券) 曝險，並在此基礎上，再疊加 **100% 的管理期貨 (Managed Futures)** 策略曝險 (透過期貨合約實現)。
* **槓桿：** **有槓桿 (Leverage via Futures)**。它使用期貨合約來獲得管理期貨策略的曝險，總名義曝險 (Nominal Exposure) 約為 200% (100% 債券 + 100% 管理期貨)。
* **地理焦點：** 債券部分是**美國國債**；管理期貨部分通常是**全球性**的，追蹤不同資產類別 (股票指數、債券、貨幣、商品) 的趨勢。
* **投資目標：** 在持有核心債券部位的同時，增加一個與傳統股債市場相關性較低的潛在回報來源 (管理期貨/趨勢跟蹤)。目標是提高債券組合的潛在回報，並增加多元化，尤其是在市場動盪或趨勢明顯的時期。
* **適合投資者：** 希望在核心債券配置基礎上增加另類回報來源 (管理期貨)，以提升多元化和潛在回報，並理解和接受期貨和槓桿風險的投資者
**簡單來說：**
* 想買**全世界的股票**，最簡單直接就是 **VT**。
* 想用**槓桿方式持有美國的股票和債券**，提高資金效率，可以考慮 **NTSX**。
* 想在持有**美國國債**的基礎上，再加一層**跟蹤市場趨勢的管理期貨策略**來增加潛在回報和分散性，可以考慮 **RSSB**。
用poe gemeni 2.5 pro
但係junk bond 經濟週期波動會唔會比較顯著
是
佢基本上就係VT+一堆國債喎（雖然實際操作複雜少少），只不過佢係槓桿到股債各100%，total 200%咁解啫
唔明
我煩緊ETF應該連個track緊嗰個underlying 都係passive, 定係主動揀好
唔明
Sorry 1999
我以為RSSB係active
所以我話passive investment點解唔索性買d track個market嘅
如果要買active咁游水紀錄嗰條友個BRK.B已經唔駛煩
我以為RSSB係active
所以我話passive investment點解唔索性買d track個market嘅
如果要買active咁游水紀錄嗰條友個BRK.B已經唔駛煩