【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（7）

咁大心臟

之前睇過純股票long term leverage 2倍最佳回報，我呢個190% 而且有其他資產對沖，我覺得還好

閒閒地都40% drawdown 喎，唔係數學上可以就代表你心臟頂到

同埋我會質疑UPRO會 work係俾過去三十年咁啱有二十年都係US>exUS導致bias，如果managed futures 有更長嘅數據可能個結論會唔同。如果係00-10年你呢個組合連通脹都未必跑得贏，你有可能頂到10年嘅sequence risk?

最後就係用咁高槓桿ETF ，你用其他資產rebalancing 入去UPRO 嘅frequency 要好高先可以抵銷少少個ETF嘅decay，咁做會唔會成本好高？

https://expensive-middle-c07.notion.site/QQQ-VOO-df1dd4ae552446d789b1e26ebacc977c

同埋得咁少債就買長啲

爬咗成晚文 諗住今晚all in 六位數閒錢落 VT 60% + AVDV 10% + AVUV 10% + MTUM 10% + VGIT 10%
樓主點睇
另外動能因子MTUM定係IMTM 好d

剛剛再backtest多一次，quarter rebalance,最差的00-10年回報同全倉同sp500差唔多，max drawdown -5x%左右，我覺得可以接受，無打算跑贏通脹，打算跑贏sp500為目標
美國bias確實係風險之一，但因為無3倍vt所以就投upro,而且我唔太想投資em market(dm market可以），em market 好似中國印度越南市場監管唔成熟，太多額外風險

MTUM 同 ITUM唔係一個US一個exUS咩，有得話邊個好啲㗎咩

我覺得個組合大致上都ok，你了解個風險例如max drawdown 同drawdown 幾耐就ok

有3倍VT的，就叫VT3, 但絕唔建議買，流動性勁差

如果短時間max drawdown 可能冇所謂，反正你又唔會爆倉，但我唔認同有人接受到十年打橫行，除非你真係試過一次。同埋如果臨退休打橫行就好kick, 但講真我都諗唔到有咩方法解決，始終流動嘅槓桿ETF真係得S&P同Nasdaq咁濟

小弟就黎30歲
想問下100%全球etf唔買債係咪都可以
Volatility會唔會差好遠
同埋咩年紀建議幾時開始買債

你可能可以研究吓RSSB + value stock + MES futures ，total 100% stock，再增加 managed futures (唔一定KMLM)，回報應該差唔多但少好多sequence risk

我會擔心過去四十年減息週期冇得再repeat，大量長債唔會好似 backtest 入面表現咁好

但一用futures 就要諗爆倉問題，好撚煩，睇吓有冇其他用開期貨嘅巴打有經驗解答

https://expensive-middle-c07.notion.site/Diversification-is-still-the-only-free-lunch-143df39d108780e18676dd80fa0d5c1f

買債嗰度睇你 risk tolerance 點樣隨時間改變，通常係臨退休前5-10年de risk。不過有啲人argue如果用variable withdrawal method同超長investment timeframe 100%股票都冇乜所謂，假設你心臟無限大

Daily Std Dev
SPY: 19.55%
QQQ: 24.75%

Becareful!

Effects of volatlity to return for 3x etf

我留咗12萬 for financial crsis嗰時用
其中有5萬諗住留嚟出大事死人冧樓有得用，所以擺係savings到就算
7萬自己搵money market instrument/定期算

pish

其實想問下有必要買value stock嗎？真要計唔單價值因子，仲有其他因子都要考慮，而且value stock同個市高correlation對沖作用好細。
EMS futures嘅話你點睇FTGC or DBC 呢種 commodity etf?
我暫時可能等黃金回落後轉 ZROZ 10% 到 GLD，減少債風險
managed futures 的話，其實我都不能搞清楚套trade strategy的底層邏輯係咪真係可以持續有效，唔夠膽加更多，怕以後無信心hold

張圖意思係 volatility 25% 情況下以 index performance -10%假設,投資 -1x index 有 4.4% return,反映 decay的影響嗎？我有啲唔理解0%performance 1x 都回有loss

冇錯，如果控制到成本嘅話你因子梗係越多越好，最好一個ETF有幾個因子exposure

Value stock唔一定幾時都同大市 correlation 咁高，睇市況，高通漲時期同埋growth stock爆破之後通常 correlation 都唔高

FTGC同DBC未太明，即係就咁long commodities futures? 如果係咁，咁最多算diversifier (尤其通漲嗰陣），唔可以話係positive expected return

gold 就我都當diversifier, 加少少都冇乜所謂

如果係trend following 嘅話，我都有諗過alpha decay嘅問題，但既然trend following 歸根究底都係behaviour finance 嘅話應該啲alpha都難啲完全消失，最多係少咗

咁KMLM（pure 200 days MA trend following）的確16年之後表現遜色咗好多，我當真係alpha decay先啦而唔係市場結構有咩周期性嘅變化（反正我都唔識經濟學），咁起碼22年嗰陣佢都發揮到佢應有嘅用途。假設有樣嘢平時打橫行，極端市況嗰陣時可以同股票同債券uncorrelated兼多數會升，咁喺portfolio construction 嚟講已經好撚有用，更何況managed futures 唔係剩係得trend following

Managed futures 嗰度如果冇信心嘅咁的確唔好hold咁多

我對你個組合最大concern係risk of return sequence，加value stock至少喺00-10年好有效解決呢個問題

想請教吓如果淨係買QQQ代替SPY月供會唔會有咩大問題？

小弟30中
9成債會唔會太保守

你目標幾時用錢

睇你儲啲錢係預幾耐之後用㗎啫