，我意思係喺一樣arithmetic return 之下，會因為波動唔同而有唔同geometric return 。如果你今日$10000買股票，買隻一樣arithmetic return 嘅股票但波動低啲，咁10年後可能就上到$40,000了咁當然好少何有兩隻股票arithmetic return 一樣但其中一個波動明顯低啲。但如果你有一個well diversified vs under diversified嘅組合，咁就應該兩者arithmetic return 一樣但前者 geometric returns 高啲
2. 我想講嘅就係孖展嘅 geometric real return 都會受波動性影響，只要你係Stay in the Market就會有呢個問題。槓桿ETF可能因為結構問題令到佢更加容易受呢個波動性影響，呢點你可能熟啲，但唔代表孖展就唔會（尤其你rebalance 得多嘅話）
你見我條code完全冇理過係孖展定係槓桿ETF，我單純係yearly 7% arithmetic returns, compound 100年然後take ^(1/100)去計geometric returns ，但高波動嗰個就明顯表現差啲
3. 我係指inflation adjusted
