【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟

關咩事? 兩種做法一齊扣完股息稅買完再賣都係要交 capital gain

啱㗎喇你嘅investment return就係啲傻散貢獻出嚟嘅錢

股息扣完稅你再買嗰舊錢唔係CG嘛 我哋仲係咪講緊同一樣嘢

其實稅多少我都係會揀返acc
因為我懶

啫係點

單純自己諗法，有錯可以指正

長債優點：通脹低嗰陣時股災hedging效果好，如果你債券本來就唔多可以用長債

長債缺點：通脹就仆街，不過你債本來唔多嘅就是但啦

短債優點：夠穩定，唔怕通脹，短債夠多hedging效果同少少長債一樣

短債缺點：賺少啲

懶得諗：BND

比較緊以下兩種做法

distributing: 隻 etf 派息, 扣左股息稅, 你再將 D 息買隻 etf
accumulative: 隻 etf 唔派息 但係將 underlying 派既息扣左之後幫你再買多D成份股

假設完美執行
理論上兩種做法你賣既時候一樣要比咁多 capital gain

當然除左美國收你股息稅之外, 你既居住地收你既稅都要考慮既
以英國計, accumulative 比少 D 股息稅添

明曬
all world all cap equity + BND啦啫係

老左 D人想派息當 cash flow 忽略股價波動

nominal bonds既價格上落受nominal rate變化影響
TIPS既價格上落受real rate變化影響

而nominal rate = expected inflation + real rate
所以nominal rate同real rate既上落有一定關連度，但亦唔會完全同步

基於nominal/real rate變動不完全同步既事實底下，nominal bonds同TIPS既價格表現亦唔會完全同步，各持有一d，相對上就比較能夠防禦不同既情況

理論上nominal bonds同TIPS既長期回報應該相若 (nominal bonds多左個variable係expected inflation，除非有學術證明到對通脹既預期係長期有systematic bias去其中一邊，否則in the long run你有時高估有時低估，個正負影響就會互相抵消)，不過亦有一種說法認為TIPS既liquidity比較低，所以佢會有輕微既discount，令到長遠回報稍為高少少

分distributing同acc另一個用處我覺得係俾你用盡每年CGT免稅額，因為你賣完30日內買返同一隻又唔當你有realize個gain，有兩隻唔同既就可以避左呢個rule而實際上你仲係hold緊一模一樣既野

咁癲

accumulative 追蹤同一隻指數都有幾隻
唔洗分 distributing

yes
不過都係果句 大約架咋 唔通見到爭一年半載年期既就唔買咩

當資產上到某一個水平 人力或者係我個人能力有限啦

冇心力晒太多精力每一隻債/股都當考試咪書咁溫到熟 係咁倚上wiki睇下佢做咩 同望下佢仲有冇派股息/賺錢就買

年期 呢d野係更加隨意 唔好偏晒太長或者太短就好 因為太長可能公司經營環境差太遠/短期又有再投資風險 都係hea 住去

只要買得夠多夠散 拉暈計bbb級既債 冇咩可能會default到要蝕本 只係賺少左咁解

頂你班友原來全部係逃税大師嚟

玩得passive investing既人本身應該至少一定程度相信efficient market hypothesis，所以想提高自己investment return就一定係擺心力落去點樣降低自己expense (TER、交易成本等等)，同埋tax efficiency，加上咁樣玩得既人通常靜靜地儲下儲下個本都有返咁上下，當你個portfolio講緊去到幾百萬時咁透過呢d手段將你個portfolio整體回報拉高多0.1% 0.2% 0.3%都算係唔錯既回報，隨時夠去多次旅行

學術上 leverage一個 sharpe ratio最高嘅portfolio 就係最有效率嘅做法，但實際上係好受成本影響

Bogleheads.org啲人backtest過2X同3X portfolio效果冇想像中好
https://www.bogleheads.org/blog/2020/01/31/leveraged-portfolios-quantitative-analysis/

月供廿年：4股6長債


月供廿年：4股6中債

你見好明顯197X年之後受惠於利率下跌個長期回報會因為成本低啲就明顯好啲

唔同年期嘅 rolling return

你見年期越長個回報分散會越大

爭在你相信以後個長遠息口會升定跌，同埋槓桿坐貨時間長啲都係考慮

至於NTSX我都唔太熟佢入面點做槓桿，佢好似rebalance 同reset leverage冇咁密，應該都比較上適合長揸，但我唔敢買自己唔熟嘅嘢，你再自己上網查下

補充下，假設 random walk嘅話個 annualised return 嘅 standard deviation係 proportional to N^(-1/2)，N係年份，用人話講即係隨着年份增加個預期回報就越準

但個portfolio value嘅 uncertainty就反而 proportional to N^(1/2)，因為你每年嘅return少少唔同，咁多年 compound埋咁效果係好顯著

淆底，以我理解唔同 volatility 可以坐下貨，counterparty risk一中就可以收皮，我又冇理由係度慢慢研究個etf揾咩機構做 counter party, 然後再研究佢啲機構穩唔穩陣，點知間嘢最後同雷曼一樣

你Junk bond最低買咩rating?

咁應該用乜嘢債
手上使用TLT

睇#856

【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟
https://lih.kg/BFqPafX
#856 回覆 - 分享自 LIHKG 討論區

就係發現個 post入面真係好新手，大量QQQ, SCHD, 甚至連JEPI同ARKK都岀埋嚟。樓豬希望有個 post係evidence based地討論長線被動投資