【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟

QQQ個問題係佢嘅風險係嚟自佢太集中（uncompensated risk），所以佢只會波動較大而唔會提高預期回報，你要風險嘅就應該去買SCV甚至其他factor嘅etf

唔係話唔買得QQQ嘅，始終佢近年（同我估未來幾年）都會跑贏大市，FOMO又好想心理舒服啲又好5-10%又唔係唔得嘅

新手就玩啲穩陣嘢先，你買你唔明嘅嘢一跌就會好驚

留名
而家組合有 VTI VEA VWO，因為想自己分返開美國、developed同emerging market個比例

會留20%錢左右自己買個股玩下

月供嘅話10%債年均回報應該少0.5%左右，波動少1.5%，sharpe ratio高少少咁（全倉美股/債）


咁最多股票嘅話實賺最多，就算計埋drawdown都因為股票本來就好多錢俾你跌，大股災100/0谷底都唔係少錢過80/20好多。但理論上賺得多你坐唔到貨都係冇用，100/0個max drawdown太恐怖，股災全倉紅色有個債係綠色做下安慰劑都好，同埋股災通常伴隨經濟危機，你俾人炒咗又用晒緊急開支都未搵到工都叫做有啲債可以賣，一賣股就前功盡廢。你後生又鐵飯碗/有屋企包底嘅100%股又唔係唔得嘅


source: https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&sl=7WJi2uoBA676QdAlvwqCD0

我鳩估就因為近十幾年bull run加低息先至咁unfavor債，我試咗1987年至2012年，月供10%債年均回報應該少0.04%左右，波動都係少1.5%。但如果2012年至2024年就平均回報少1.1%左右，波動少1.35%

AI可以提高生產力，等同蒸汽機，電力，互聯網可改變世界，ChatGPT喺2022年11月底先至面世，依家技術仲不斷極速改進，咁快就講泡沫？

而家梗係未去到泡沫咁誇張，但個市自23年都係炒AI都係事實，提下大家有呢個風險，叫大家唔好長揸大量QQQ

A: 唔係，VOO同QQQ就只係美國市場，遇着美股未來10年好似2000-2010年代咁打橫行你就仆街。正確做法係買勻全球股市分散投資，咁樣成個地球收皮你先會輸

所以我買VT or VEU + VTI

跟本非專業投資者大包圍先係王道 你同個股談心 隨時暗啞底呃9你

我自己覺得太多etf太煩了，懶得較比例

老虎囉,美股都係有得比你月供股票,出入金係香港搞掂晒

咁呢度啲人都係拗要唔要全球分散啫，冇乜人個倉大部份係個股（我諗）

全球分散最壞情況咪好似加債券咁少啲回報少啲波幅，最好情況咪美股 mean reverse

而家睇就梗係美國表現會好過其他發達國家（就算未來幾年都可能係），但以後嘅嘢鬼有人知。記得睇過篇文話近十幾年美股升主要係啲人favour美國推高p/e ratio，但呢一樣嘢可以持續好耐又唔係唔得嘅

點解小型價值股有可補償既premium
就係因為大多數人都認為scv 高風險 低效率
唔會持有
呢個premium 來自呢個投資偏誤


咁點解全市場投資享受唔到呢個premium
就係所有大型小型 價值成長互相抵消
最後得返市場premium
E.g. VTI VT


因子投資 value tilted 都講緊同一件事


US scv係 rolling return 贏 大型成長 大型價值 甚至Sp500
好多
自己run 下portfolio 就知

認知決定命運

#7, #136, #175我都講到口臭了，啲人係唔信都冇計

我順便解釋埋risk premium 來源

最深感受係
人既行為偏誤先係長期投資既最大敵人
由其是認知偏誤

Eg 將reits 黃金加入投資組合 高收息股 all in VOO….
太多例子不能盡錄

直接貼倉啦, 屌你老母

樓主唔好意思想請教下
如果我跟上面位巴打嘅組合 將VTI轉VOO有冇問題
另外QQQ:VOO/VTI嘅比例應該幾多好？

得閒又轉下比例，見邊個升又加下佔比嘅就係輸錢嘅步驟

VTI理論上分散啲(VOO係VTI 85%嘅subset)，實際上睇過去表現係完全一樣

QQQ就預期回報低，最多攞嚟俾你呢幾年見到大型科技股升好多嗰陣做下安慰劑，所以最好就0%，最多就佔全倉10-20%

記得做好rebalance 就得