Leveraged ETF 討論區 (58)

冇set 止蝕risk management by rebalance所以用唔到呢個方法揀strike

買leaps call 果陣係打算代替正股，揀左時間值超細，delta 0.95， 但發現平唔過正股幾多同流動性太差，最後搵位走左做番正股

師兄揀得都幾進取，咁個實際槓杆應該都幾大

我覺得第二段嘅假設有啲奇怪，個人認為唔應該無理據下，假設過去回報會喺未來重複

等到美國佬真係搞掂先買leaps call啦

咁呢個假設又無可厚非
Shiller PE 定咩指標都係參考
歷史唔反映未來，但呢個係惟一可以參考嘅指標

當然兩年咁短timeframe 假設回報係50%可能過於簡代，用個range 可能會好啲

真係搞掂哂就price in 左啦家陣遠期IV 唔算高
利申冇leaps call 淨係正股

price in 咗咪少啲decay囉

我買TQQQ leap call, 通常都係現價嘅50% 左右, 所以槓桿得唔算太多
重點係不幸遇到大跌市嗰陣, 我無正股咁痛

依個只係一個好簡單嘅assumption , 如果你有 extra information , 絕對可以改變個 expected return
問題係散戶除左睇過往數據, 重可以有咩野 extra information ?

加條T&C就搞掂

所以我想表達嘅係，如果無空間做rolling returns backtest（最好就睇學者做嘅monte carlo）個話，預期回報都係唔可以作準，因為會有recency bias

最簡單嘅股價波動 model 係 expected return+ white noise
我揀 strike 嘅基礎概念係 extrinsic value+strike 一定要細過 expected return+ 股價, otherwise 就會兇現長賭必輸嘅情況 ( 所以otm call 好危險)
至於點 estimate expected return 有好多方法, 唔同人有唔同 estimation, 我只係揀最簡單嘅方法黎用
BTW, 如果你覺得某隻股票嘅 expected return 係零, 甚至係負數, 你係唔應該long 嗰隻股票

佢宜家咪討論緊expected return呢個你都認為係critical嘅數字嘅計法問題
你個玩法唔係expected return大過0就ok，係要計得準或者至少唔可以高估expected return先得
我食花生睇你哋討論唻論，唔覺得你有解決到會「長賭必輸好危險」呢個問題

佢啲文10篇10篇都係咁

我唔識經濟學，但我睇開嘅youtube channel money & macro，好多時都係屌坊間overblow某事件嘅影響

嗰種永遠都唔會錯
萬事都被我看透tone