最有價值收息股研究所 @ 20

加藤惠_

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山本小鐵子 2025-04-04 20:11:52
PAYPAL都中,你估M7中唔中
不過都係睇長遠
What10? 2025-04-04 20:13:02
之後驚唔驚今轉上唔返去..
galois 2025-04-04 20:17:13
https://www.facebook.com/pttchenglap/posts/pfbid02Hd6hgBqDvQtqWwDeZf5FMk9z5yJ1zY9oj9H4ooBPhvnL9huybBd94BKfAvtBgkJil
首先我講幾個最基礎的數字,在武漢肺炎之前的二十年,也就是你們都活過的二十年,世界是這樣的。美國自從冷戰開始後長期保持的貿易逆差(也就是輸出美元)政策,是溫和的擴大,那 20 年的逆差增加約 65% 左右,全球的通漲則穩定的 2%。
我們過去二十年的平安,以及普遍世界走向富足,就是建立在這樣穩定的美元霸權之下。
那麼,武漢肺炎之後的世界是如何呢?今天是武漢肺炎第五年,這五年間,美國的貿易逆差增加了 58%,是的,美國在五年時間裡跑了相當於二十年的貿易逆差。全球的通漲則是走到 4% 左右。
看到分別了嗎?武漢肺炎是沒有完結,美國經濟模型從那年開始經歷了不易逆轉的變化。美國在武漢肺炎中,因為各種救援包而大幅擴大了消費力,這也就是全世界被美元水淹七軍,全球收到了大量的美元,最終導致了全球的高速通漲與資產價格暴漲,租金暴漲,也是這幾年底層民生困苦的源頭,全是因為不斷流動出市場的美元。
在談其他事情之前,先問自己一個問題,美國的逆差高速擴大,全球的通漲亦同時加速,大家真的覺得可以持續下去嗎?如果你認為美國可以每五年將逆差增加 50%,靠無限發行貨幣去支付,然後持續一百年也天下太平,那下面的不用看下去了。因為你一定不會認同的。
我們一直都知道,美國之所以能維持高消費力,推動全球經濟,是因為美國掌握了發幣權,不斷的欠下更大的債務,美國是靠不斷借貸去買全球商品的。而結果就是通漲,大家是否忘了這五年來的通漲有多誇張?
如果美國繼續以這樣的速度擴大債務,再擴大逆差,那通漲只會繼續增速,而且全球的資產會走向更大的泡沫。當美國的勞動階層去到麥當勞都吃不起,一堆人用盡收入也交不起租的時候,泡沫將會從實體經濟開始破壞,因為錢太多,反而導致了沒法受惠(即是沒有資產)的勞動者們連生活必須品都維持不了,消費力一樣會瓦解。
之前五年多少人從資產增值中賺了那麼多錢,大家覺得這些錢是從天掉下來的餡餅,真的沒有代價嗎?
那你同意這個「不斷借債去維持的逆差」,是必須減少的話,那麼你再問一個問題,要怎樣才能夠減少這個不斷擴大的逆差?那只有兩個選擇:一個是美國減少進口,一個是美國增加出口。
應該沒有其他選擇吧?如果是前者,就一定會導致美國以外的國家來自美國的訂單減少,導致他們出口減少。
好,現在假設川普及他的支持者們全都是白痴,他的政策異常愚蠢,所以我們就直接否定了他的做法。那就大家何不提出一個不像川普的方案,去縮減這個逆差?
如果提不出任何方案,沒有瘋子川普以及他的白痴支持者,那麼就只有一個可能性:美國繼續擴大舉債,然後逆差繼續擴大,然後我們的經濟會更依賴這個不斷擴大的逆差。那你猜接下來全球經濟會面對的是繁榮的美好未來,還是一個史詩級的泡沫爆破?你猜這個 4% 通漲,全球靠美國借貸去支撐的市場,加上 4% 以上的美債利息,我們這經濟能撐多久?香港的樓市向下沉,臺灣的房市開始停滯,這些不就預兆了很多事情嗎?
當然並不是關稅下了世界就會平安無事,但逆差擴大世界經濟都會走向災難,自從武漢肺炎之後,世界經濟就慢慢走向一個大災難的路上,大家只是視而不見而已,川普的舉動或者是完全無益甚至有害。
但他的舉動背後不是發了瘋,而是那個逆差是一個不能無視的問題。

鄭立依個說法係唔係姐係推冧股市嚟減債?我唔識點反駁佢依個說法, 咁加關稅全球(最小美國既)通脹一定係升,完全唔覺得問題有好到.佢又講到好似無其他方法咁,依樣又係唔係真呢?
galois 2025-04-04 20:23:24
Microsoft係Dot.com都係用左20年上返返去, 所以最差情況都係等20年
基爾王子 2025-04-04 20:23:48
美國會對債務有顧慮?作者在搞笑~
山本小鐵子 2025-04-04 20:27:47
鄭立傻鳩一條
基爾王子 2025-04-04 20:28:55
呢個真,其實兩成真係好少~ 都係週期正常波動
史密斯高文 2025-04-04 20:50:10
寫果個都弱智😂
美國貿易逆差係1.2萬億
但同時係 Digital & Financial Service 順差緊 1萬億
一來一回淨逆差係得 2000億
---
to 基爾王子

係,20% 根本 nothing
差不多年年都有一次 10%+ 回調😂
都唔知驚乜,基本面無變咪得
依家 nvda fwd P/E 得 20x
但唔講遠,淨講今明兩年 eps growth avg都一定 > 20%
即係PEG < 1😂

大飛字
唔L係路 2025-04-04 20:56:23
有咩好驚?
如果諗到咁差,同大蕭條級別無分別嘅話
揸住多現金都唔會有保障
山本小鐵子 2025-04-04 21:09:17
侵要做番車衣穿膠花生意
都ON撚9
基爾王子 2025-04-04 21:19:02
其實特朗普係真儍定假癲,硬係要強調貨品貿易逆差,明明自己服務輸出非常強勁,亦係過去十幾廿年成功之處…真係想做返低端生產?到底條友搞乜9…
睇佢數簿 2025-04-04 21:25:41
如果手震, 唔好掂股票

認真的,唔係派膠

史密斯高文 2025-04-04 21:28:37
成日有人話佢 think like a business man
其實我認為佢今次當選係 think like a politician 😂
比較似係想維持自己得票區既支持率
同維持自己選前吹大左既野都夾硬做

但點都好做投資既,唔洗理同predict macro
做好自己 fundamental research 就夠

大飛字
珍奶半糖小冰 2025-04-04 22:13:31
3. 長期持有 vs. 短線交易
標普500嘅歷史年化回報大約係10.6%(1927-2024),包括股息再投資。如果你試圖短線買賣(例如每日或者每月調倉),好多時會因為交易成本同稅費而輸畀長期持有嘅人:

模擬案例:假設你每年喺市場最低點買入(完美時機),20年(2004-2023)平均年回報係12.64%;如果每年喺最高點買入(最差時機),回報都仲有10.78%。兩者差距唔大,最後嘅200萬美元本金分別變成640萬同540萬。

結論:數據顯示,長期持有(至少10-20年),無論你幾時入場,結果都係正回報。Crestmont Research嘅研究話,標普500過去所有20年滾動周期(例如1950-1970,1951-1971)都係賺錢嘅。
我叫九叔 2025-04-04 22:41:31
我琴日105 入左
大約每跌15% 入d
GOOG 都等緊13x
八卦海 2025-04-04 22:48:05
多謝你,我頭先反省咗自己驚既原因,我自己冇諗過突然咁drop時係會對槓桿比率心理上咁敏感,會好好反思
龍捲瘋 2025-04-04 22:52:40
算好彩你唔好彩?
唔L係路 2025-04-04 23:03:30
剛剛轉咗錢入IB等今晚接貨
唔L係路 2025-04-04 23:10:20
會瞓唔著,就唯有做低啲槓桿
李知恩 2025-04-04 23:23:47
alberto 2025-04-04 23:24:54
十日前百分報有篇訪問Jim Roger,佢形容Trump 形容得幾好

美國總統特朗普政策經常朝令夕改,首先提出加徵關稅,繼而暫緩執行。他所任命的財長貝森特3月7日否認關稅將推高通脹,兩日後他就說不排除其關稅措施會引發美國經濟衰退的可能性,導致市場恐慌,致使美股3月10日大跌市,道指一度下跌近1,200點。就此,曾精準預測2008年金融風暴的美國投資大亨羅傑斯(Jim Rogers)接受本報專訪時表示,只要了解特朗普的性格,便不難解讀其行為。

有「商品大王」之稱的羅傑斯表示,特朗普的關稅政策自以為可以讓事情變得更好,但卻不會奏效。當情況變得更糟時,他就可能會改變主意,「因他不是一個有着深刻「哲學情感」(philosophical feelings)的人。」(所謂哲學情感,意味某人對事物進行認真思考,無論自己的觀點或感受如何,都盡可能保持客觀。)

他更笑言,特朗普的哲學情感,「主要是他醒來,看電視,想着如果有人在那天看到電視,他們想看到他做甚麼。因此,任何人,包括特朗普自己都很難知道他想要甚麼。但目前,他認為關稅是好的,以為自己在幫助美國的貿易,但他是錯的。歷史已告訴我們貿易戰永遠行不通,關稅是行不通。」

事實上,經濟學教導我們,之所以有貿易的發生,是各國專注於自身的(絕對或比較)優勢而生產,並且透過貿易而獲得互惠。羅傑斯更感嘆,「貿易戰無贏家,除了開打的各方損失之外,全球都受害」。在如斯高關稅下,美國通脹上升不可避免。

「你必須了解特朗普先生,當人們說他不好時,他就會否認。他想說甚麼就說甚麼,想做甚麼就做甚麼,不管對美國是好是壞,他甚至可以說,我睡覺是為了美國好。」他認為特朗普「很會演戲」。

相信羅傑斯是指特朗普在成為總統前,曾擔任美國全國廣播公司(NBC)真人騷節目《飛黃騰達》(The Apprentice)主持人多年。

至於本次貿易戰主要被針對的對象中國,不少分析都認為,中國可透過人民幣貶值,來吸收部分美國關稅的衝擊。然而,羅傑斯重申貿易戰無贏家,說:「如果我是中國的決策者,我會嘗試遠離貿易戰,由其他人打個夠」,並加速國際化進程,讓人民幣自由兌換。而且貶值人民幣也不一定會帶來好後果,原因是除了美國外,中國亦有很多貿易夥伴,一旦人民幣經常波動,或出現很大的貶值,這些夥伴都難以承受。

特朗普經常說其他國家以往的某種做法,損害了美國的利益,才順理成章加徵關稅。然而,羅傑斯仍然相信,本次貿易戰將可透過多方溝通來避免。



原文網址:我跟其他CHING,唔貼拎
漬けもの 2025-04-04 23:56:12
同路,都係等緊goog
on撚9999 2025-04-05 00:14:46
呢個價仲有咩要等
漬けもの 2025-04-05 00:17:44
等佢再低啲
galois 2025-04-05 01:32:49
原來今日LULU都到到地 fair price
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