最有價值收息股研究所 @ 20

攪一輪番去起廠都係要成本，又要時間， 一陣四年過左換人又第二樣政策。。根本大部分都唔會番去設廠

呢啲產業就相對上係佢想要嘅
國家層面亦都比較critical
的確唔係咁易
究竟用關税迫佢定政府補貼好就debatable嘅


但d衫褲鞋襪就真係無咩意思

at the end根本美國人唔會返轉頭做嗰啲工

其實變相等於美國對consumer加左VAT

加速robot發展
D大公司返美國本土設廠 。一定全自動化

同時鼓勵商家去低關稅/本土設廠
即係比如中國之類無得一個揸哂美國供應鏈春袋
啲人笑佢 reciprocal tariff 但總有佢考慮

點會搵到一個美國佬想做996廠佬

應該話全世界邊有已發展國家國民會肯做返廠佬

中部唔發達

Ching 可以望下，佢基本係將所有世界工廠國家都加 30%+
咁樣既話我相信係相反，唔會鼓勵到廠家去本土設廠
1）低端製造業同輕工業本土設廠成本對比現有中國，越南，印尼等廠房既成本比係以倍計，唔係 % 計
除非你加到 100% 200%，用變相補貼既方式去鼓勵本地設廠
否則成效不大，只會係美國自己銷費者埋單
廠當然唔可能 100% 轉移成本，但亦絕對唔會 100% 食晒

2）係大陸，越南，印尼既廠好多都係已經搞左自動化
如果因為要係美國設廠，重新佈置 capex 條數你估邊個比？
咪又係銷費者，再者我亦唔相信會因為咁大量回流美國
係美國新設廠 capex ，depre 同 opex成本絕對係越大於你新加既關稅

3）設廠地貨幣會 depreciate 去 compensate 關稅
呢樣野可以部分抵償番關稅既影響

4）樓上話美國廠全自動化既，其實係咪唔知四大自動化機械廠無一間係美國公司？
Fanuc, ABB, Yaskawa, Kuka
全部德國，日本，瑞士公司黎
無一間係 made in usa
你全自動化，引入既機械咪一樣要抽稅，成本咪又係更高
即使 Tesla 既Giga factory 其實一樣都係用緊Kuka 同 Fanuc
你以為佢係自己做？😂

5）設廠成本唔係淨係睇人同機械
重要睇地價，之前係越南，印尼，大陸等地設廠
當地政府都會比地價優惠
呢個成本又係咪果 30% 40% 開稅可以抵消到？
你美國設廠地價你估會貴幾多倍？都唔講建築費

現階段，如果佢真係想製造業回流
呢個關稅率係絕對唔夠，一定要加大好多先有吸引力
但問題係美國經濟又承唔承受到？

如果佢係要集中攻擊中國，其實係唔應該全球加
應該針對性加，同埋針對洗產地加
佢依家咁做，甚至可能有回流大陸/去印度既可能性添
因為當越南印尼都貴，就倒不如去中印呢兩個技術水平更高，配套更齊，本地市場更大既地方設廠

大飛字

唔知佢想點玩老墨拉美，理論上呢啲cheap野nearshoring去墨西哥變成美國公司投資嘅廠，成件事會合理啲

如果（重係如果）真係自動化到,美國基層重慘, 連做廠佬廠妹既機會都無,就要硬食個VAT

地圖炮分分鐘係益左中國+攪到自己衰退

封殺中國洗產地

以 303為例，外銷北美既產地係墨西哥
所以好多外銷美國既廠都真正effective tax唔係中國既 54%，而係外國稅

舉例，本身未加前中國 20%，越南 10%，本身差 10%
咁你可能去越南就算配套差，工人效率低d都有so
但依家係 54% vs 56%
隨時越南開廠如果唔計其他成本 /補貼重貴
係咪變相有機會回流中國？😂😂😂

而要去美國設廠既成本好可能係 100% 200%
係呀，個差距比起關稅前係縮細左
但你縮極都係唔夠誘因令個廠回歸

除非你張個差距縮到 10% 20%😂
你一係關稅再向上加，一係就用補貼佢開廠
好似個 chip act咁
但trump又屌 chip act呀😂
又話要縮財赤
（如果縮到係好事，但根本你唔郁津貼同福利，單靠dodge亂炒人係不可能縮到財赤 2萬億anyway）

另外，如果係要 target 中國既
我就唔明你將越/印/柬之類既國家同中國既成本差收窄係咩玩法😂
睇落就係損唔到人，但又不利己

我開頭以為佢會搵幾個國家做策略性盟友，做佢後花園工場
揀一兩個加 10%，然後中國大加
點知佢依家直頭將個差距收窄或者不變😂
或者墨西哥現時只有 25% 稅會受惠
（如果未來都不變既話）

大飛字

其實侵係單純on9定做緊乜撚
完全好似個小學生咁鳩玩

其實好難以好合理嘅方法會研究trump 啲policy
尤其係隨時每幾日一變嘅policy announcement

其實最high level除咗foreign policy外都大致有個概念(cut budget/trade deficit, boost local manufacturing, 偏孤立/保護/重商之類)

但具體execution 同策略就唔知想點好鳩咁

敢問大飛哥你覺得關稅呢壇野會點收科？
邊個會跪先？

PayPal 就60了

nike係咪玩完，幾時返去返廠整鞋

tbh, 我好多謝佢😂
佢唔搞場咁既大龍鳳，我都無得咁平買 nvda
自從佢當選後，我買左 3500股 nvda😂😂😂
買到我將celh, Cdi, adyen呢堆都賣晒換nvda
今日重可以 $14.x 買番 1836😂
美國出口佔佢一半，跌1X%
但隻2283就唔知跌咩，主要出口大陸
唔關事都插 1x%，所以今日都買番

anyway，我唔係愛侵力
所以唔會幫佢諗埋藉口同理由
我淨係見到個結果出到黎係點
係既，佢係封晒所有洗產地漏洞
但同時因為成本同made in usa差距依然巨大
根本不足以令製造業回流
只會係銷費者埋單，同埋有可能令洗產地既廠回流大陸

我唔care佢點 implement 點改點收科
老實講，in long run 對企業基本面影響相對有限
畢竟長遠成本係會轉價落銷費者身上

大飛字

師兄nvda如果繼續跌穿埋90都會繼續加？

呢個問題其實得一個答案

合理呀 唔係咁波動邊有咁多mispricing