Leaps call/put 討論區

Rollover的時機
1. 分散到期日
幾時平倉無絕對嘅準則，總之唔好太遲平倉、唔好太早平倉(你唔會買完等半個月就平倉掛)、盡量分散到期日就得。

SPY、QQQ有好多到期日可以選擇，我會盡量分散leap call嘅到期日嚟分散某段時間大跌嘅影響。
如果你嘅到期日係分散，rollover嘅時機都要分散先可以保持持有嘅leap call到期日分散。
我自己鍾意嘅做法係劃一喺每張call到期前半年rollover。例如我而家分別持有1年後、1.5年後、2年後、2.5年後到期嘅leap call。咁樣做先可以keep住持有唔同到期日嘅leap call。不過依個做法純粹個人喜好，唔係絕對啱。

2. 大跌嘅時候應否rollover？
遇到2020年3月嗰種大跌，call option嘅價格會大幅下降。依個時候你可能唔捨得低位平倉，想等佢升返先rollover。
大跌嗰陣rollover，唔止手上持有嘅call會跌，更遠期嘅call都同樣會跌。大升嘅時候rollover，唔止手上持有嘅call會升，更遠期嘅call都同樣會升。
所以平倉嗰陣係大升大跌都唔重要，重要嘅係你持續投資，而且隻股嘅長遠大趨勢係升。

就算喺2020年3月左右最壞時刻rollover，之後升返嗰陣一樣可以賺返。重要嘅唔係rollover時機，而係你隻股票升得返。

Rollover需要考慮嘅因素
每次rollover都係重新決定行使價、到期日嘅時機。記住行使價越高，有效槓桿亦都越高。

由於遠期call一定貴過近期call，rollover嘅時候下一張想開返同樣行使價，就需要額外補錢或者減少數量。如果唔想補錢，下一張行使價就要揀高啲。

喺大跌嘅時候rollover，你可以揀返同一個行使價，或者提高行使價。
揀返同一個行使價就相當於加注溝貨。提高行使價就相當於唔加注甚至減注，但係用高啲槓桿搏佢升返。如果有信心好快升返，到期日可以揀返1年；無信心嘅話到期日可以揀2年甚至2年半。

如果本身係DITM call，喺大升嘅時候rollover可以推高行使價。本來DITM嘅call行使價推高少少都仍然會係DITM，省返啲入場費你可以拎嚟消費或者再投資。
如果本身係ATM/OTM call，喺大升嘅時候rollover可以維持同樣行使價。因為賺到錢嘅時候減槓桿可以減低輸返出去嘅機會。窮嘅時候槓桿可以開高啲，賺到錢之後就要慢慢減槓桿。

目錄：
介紹
#1 甚麼是LEAPS？
#3 Leap call/put有咩用？
#4 使用leap call獲得槓桿有咩成本？
#5 玩期權會唔會好容易輸哂所有錢？行使價、到期日點揀？
#7 邊啲股票適合玩leap call？
#34,35 波動率同leap call有咩關係？
#18 有咩文章做延伸閱讀？
#41 依個post即係叫年輕人去賭錢？
#133 Leap call QQQ與TQQQ嘅比較
#150-152 Rollover的理由、時機、考慮因素

Leap call策略嘅變化、與其他策略的比較
#19 點睇Poor Man's Covered Call (PMCC)？
#24 點睇leap call SPACs股？
#27 本金細，應否揀睇好嘅股票做leap otm call？
#9 Leap call TQQQ係咪無敵？
#13 Leap put SQQQ/VXX係咪無敵？
#26 Leap call SVXY係咪無敵？
#64 比較吓leap call同cash secured short put
#65 點睇short leap put？

高質

想問下樓主, 如果你長期睇好一隻股, 但未到收成期, 隻股都會係浮浮沉沉咁
咁買入leap call 個時間其實影響大唔大?
係咪應該係浮沉時期, short put 接下貨, 到開始升浪, 先用正股換DITM/ATM leap call?

問題係我地時機判斷唔準確，升嗰陣你未必反應得切
例如AAPL咁，由2020年9月到2021年5月中都會覺得佢唔郁，但係6月突然開車嘅時候，你仲猶豫緊嗰陣可能已經升咗上去。
（然後到你入leap call嘅時候可能又開始唔郁）

補充多少少
就係唔知佢幾時升，先要用leap call去捕捉長期升勢，背後邏輯同長期持有正股差唔多。
如果確定升浪出現，用短期嘅call option會賺得更多。

希望BRK.B脫離$27x依個range

其實買正股不如買ditm call 風險低過買正股 睇錯市都好 都冇正股輸得咁甘 我d正股基本上都係買黎配合期權

Lm

我都有玩開leaps call，但一路都有兩個問題，其實啲超遠期既leaps係咩人short？最遠個期又會幾時開？

你玩開咩股票呀？
我都有諗依兩個問題

Short嘅可能係market maker，佢地賣完call俾我哋就會買返正股嚟hedge delta
另一個問題我都唔清楚

升市就好，有時正股都會突然大跌，好似 amzn 跌 250 元， pypl 跌 幾十元，正股仲有得守下， leap call 有時間限制，有機會等好耐都未上返

有個白痴問題，真係好白痴
Strategy1 每年10%net profit drawdown10%
Strategy2 每年10%net profit drawdown10%（一樣）

Expected net profit係咪21% possible maximum dd係咪19%?

Strategy1同2都係maximum relative dd

Strategy 1, 2分別係咩嚟？
你分別擺幾多錢落每個strategy?

數字係假設，我本身就學緊forex
2. 同一個captial， risk唔同amount，例如一個5%一個10% of capital

淨係要槓桿synthetic long stock (LC+SP)咪得
使乜搞咁多嘢
好處：
時間值損耗大幅減少，因為finance cost仲平過IB孖展，仲price in 埋dividend
唔駛計delta, 升一蚊就賺一蚊
壞處：冇咗LC嘅保險作用，保證金上升。

或者short 遠期DITM put 都得

QQQ/SPY買期貨都得

多謝樓主比錢我袋

巴打你short leap call？
行使價點揀，同埋入價點處理呀？

我既意思係又學到野

無知一問 short leaps put會唔會比起short leaps call低風險啲