Leaps call/put 討論區

所以玩返超熱門股票就得
唔洗花時間去尋找十倍爆升股，人人都識嗰幾隻就係王道

LM

喺ib買正股同其他brokers買leap有冇話邊樣好？

可唔可以講下到期前半年，張call喺股價100/200/300/400/500時嘅大概value？tks!

功能、收費嚟講，券商目前一定係IB最強架

講到加咩

今天的我打倒昨天的我

可以捉話快手值咁貴條友出黎鞭

i don think so, 無明顯 "edge"

insurance fee subjected to volatility & skew
2018 Volmageddon 後 insurance fee 愈黎愈唔抵做

你可以參考下simplify etf
有幾隻S&P500 + vol + convexity
https://www.simplify.us

反正我影響唔到太多人嘅，無所謂啦

拉

可唔可以分析下leaps call vs cash secured short put

leaps short put spy(naked)點睇

比較leaps call與cash secured short put
接唔接貨先？
如果到價之後接貨，cash secured short put其實同現金入貨差唔多，只係入貨價低啲。接貨之後就完全無槓桿效果，但係橫行嘅話都唔會有任何損失。如果唔接貨，到價就平倉或者roll。喺大升嘅時候就會錯失好多回報。

結論：
大升：leaps call > 現金買貨 > cash secured short put
微升、橫行、跌：cash secured short put > 現金買貨 > leaps call

點睇Short leaps put？
行使價低 (DOTM put)：期權金太少
行使價等於現價 (ATM put)：以SPY為例，一年大約有7%回報，聽落都唔錯。Leaps call需要股價大升先賺到錢，但係short put就算微跌、橫行或者升都賺到錢。
缺點係short put需要嘅保證金要求較高，遇到大跌嘅時候你唔夠現金就可能會爆煲強制平倉。如果你唔夠現金，未必可以用rollover去解決short put入價嘅問題。
結論係搏唔過。

（注意：以下計算並不精密，只係大約做個參考。）
SPY現價大約係$440
假設我依一刻買入230616到期嘅SPY $440 call (ATM leaps call)，入場費大約係$4,531。假設IV不變。

一年後：
SPY $250 (-43.18%)：$0.5 (-99.99%)
SPY $300 (-31.82%)：$234 (-94.84%)
SPY $400 (-9.09%)：$1,303 (-71.24%)
SPY $440 (+0%)：$3,069 (-32.27%)
SPY $500 (+13.64%)：$7,259 (+60.21%)
SPY $550 (+25%)：$11,675 (+156.67%)
SPY $600 (+36.36%)：$16,470 (+263.50%)

如果揀ATM leaps call，就算股價橫行都會一年輸3成。但係股價上升25%，張call可以升156.67%，有效槓桿超過5倍！

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如果你覺得太高風險，可以唔揀ATM，而係揀DITM。
假設我依一刻買入230616到期嘅SPY $300 call (DITM leaps call)，入場費大約係$14,984
一年後：
SPY $250 (-43.18%)：$1,594 (-89.36%)
SPY $300 (-31.82%)：$3,960 (-73.57%)
SPY $400 (-9.09%)：$11,467 (-23.47%)
SPY $440 (+0%)：$15,074 (-0.6%)
SPY $500 (+13.64%)：$20,774
SPY $550 (+25%)：$25,662 (+38.64%)
SPY $600 (+36.36%)：$30,608 (+104.27%)

如果揀ATM leaps call，就算股價橫行都會一年都只係輸0.6%。但係股價上升25%，張call可以上升嘅幅度只有38.64%，有效槓桿1.5倍左右。

順便講少少rollover處理。假設1年後SPY股價跌到$400，leaps call損失23.47%。依個時間應該賣出張call，然後用依筆錢開24年6月21日到期嘅call。依個時候SPY已經微跌咗一年，下一年升返嘅話以leaps call嘅槓桿效果你就可以賺返損失嘅金額。

目錄：
介紹
#1 甚麼是leaps？
#3 Leaps call/put有咩用？
#4 使用leaps call獲得槓桿有咩成本？
#5 玩期權會唔會好容易輸哂所有錢？行使價、到期日點揀？
#7 邊啲股票適合玩leaps call？
#34,35 波動率同leaps call有咩關係？
#66 有冇實數例子？
#18 有咩文章做延伸閱讀？
#41 依個post即係叫年輕人去賭錢？

Leaps call策略嘅變化、與其他策略的比較
#19 點睇Poor Man's Covered Call (PMCC)？
#24 點睇leaps call SPACs股？
#27 本金細，應否揀睇好嘅股票做leaps otm call？
#9 Leaps call TQQQ係咪無敵？
#13 Leaps put SQQQ/VXX係咪無敵？
#26 Leaps call SVXY係咪無敵？
#64 比較吓leaps call同cash secured short put
#65 點睇short leaps put？

留名學野

唔該晒
依家終於明白點解話SPY / QQQ 做leaps call 好過SP

但你會睇到市場偏向邊一邊
玩option唔好怕vol

另外想問
你哋做leap call會唔會止蝕？

讀Econ 嘅人真係好聰明

財巴：中丐股已全斬，all in 中丐股leap call

吓寫呢啲文關讀econ同聰明咩事
俾心機做下research咪得
我又見唔到有乜好難既數學or concept

琴日中左30張末日amzn put