1. 冇加risk premium
2. 應該用永續債券比較回報
[年經]有冇價值投資 jj
有冇
174 回覆
13 Like
0 Dislike
如果用aastock etnet提供嘅數字
邊項最代表到free cash flow
邊項最代表到free cash flow
例如
目前每股盈利=5元
現價=10元
PE=2
但過往一般市況時，PE多數係3
所以我認為可以去到15元
咁合唔合理
目前每股盈利=5元
現價=10元
PE=2
但過往一般市況時，PE多數係3
所以我認為可以去到15元
咁合唔合理first of all, ignore the noise
講緊舞高弄低市場呀
要人頭架師兄要沽空架。 洐生工具架
要人頭架師兄要沽空架。 洐生工具架我會傾向唔加BETA， 根本無咩意義。股價既波動根本唔係一個風險。股價愈低，風險愈低。好比有一日九龍站二房單位由2000萬跌到100萬，租金回報不變。唔通你睇條curve買樓風險就高左？錯！你用100萬買到值2000萬既野，風險係低無可低
年報搵
P／E 會計多左D野。例如地產股其下物業升左20%，會計算左係盈利。但實際上呢個並未帶來真正現金收入
咁可唔可以話以往嘅earnings 都有計賬面資產值上升 而家都有計
所以就算唔係真實現金收入 股價都係有低估🤔 意思是
所有年份 earnings =$1
$1雖然唔係真實現金流 但將來的$1 earnings 都一樣有唔係真實現金流的部分
所以如果以往PE=3 今年PE=2 有可能低估？
所以就算唔係真實現金收入 股價都係有低估🤔 意思是
所有年份 earnings =$1
$1雖然唔係真實現金流 但將來的$1 earnings 都一樣有唔係真實現金流的部分
所以如果以往PE=3 今年PE=2 有可能低估？
Lm
Thanks 巴打
唔係講緊beta
首先經營任何公司都有風險，盈利可以倒退，投資project可以失敗。
fcf 50億只係『理應』。用無風險息率去推算市值並不恰當。
當然公用股盈利質素高，比較穩定，但是設risk premium = 0 會令很多公司估值過高。
你自己都知咁計會吹到好大。
首先經營任何公司都有風險，盈利可以倒退，投資project可以失敗。
fcf 50億只係『理應』。用無風險息率去推算市值並不恰當。
當然公用股盈利質素高，比較穩定，但是設risk premium = 0 會令很多公司估值過高。
discounted rate = 無風險回報= 金管局10年債券=1.992 %
咁樣計會太嚇人
你自己都知咁計會吹到好大。
經營活動所得現金淨額 = free cssh flow ?
得epub
比我老母你啦
夜d upload
當我認為我完全理解該公司營運業務時，並認為其管理層無可能失敗(如港燈) ，我願意付出RISK PREMIUM。巴菲特計算愛股可口可樂都無加任可所謂企業風險。beta 既意思本身就係意圖估計所謂企業風險。
我之前有講過，DCF model 需要盡量簡化，每多一個variable , error 就愈多。所以只係有小量企業可以用DCF MODEL計。 高增長科技股如700就完全計唔到
我之前有講過，DCF model 需要盡量簡化，每多一個variable , error 就愈多。所以只係有小量企業可以用DCF MODEL計。 高增長科技股如700就完全計唔到