賭Nio一年半內執笠 [2]

IBM 咪都係consulting firm
而家有Red hat linux + HashiCorp 成套cloud infra WatsonX AIOps大棋佈局緊啦
ACN只係出名專幫大廠執手尾
https://youtu.be/0-QKLz18TWs?si=8IRXl63GZs5wkBPD

https://lihkg.com/thread/3705710/page/1
［支車追擊系列］慰來剎車又失靈！！！

IBM 係勁啲同埋乜都有齊...
Software (41%), Consulting (32%), Infra (25%)
科研都好勁, 啲客又勁過 ACN
Free Cash flow, Dividend, P/E 都好過 ACN

所以仲未做到決定
ACN 望落去股價雖然回咗好多
但計算上仍然都算係偏貴咗 1x%

IBM 我自己錯過咗，唔想望返轉頭...
2022 我 set 咗 $112 諗住入一球... 但爭少少.....

IBM vs ACN
ACN 贏嘅係間公司基本上係冇 Debt...
近呢幾年亦都瘋狂收購公司.. 每個月一兩間, 一年十幾間
唔好嘅係 ACN 機構持股量太高 (71%)

如果而家買係睇 AI 嘅前景
當然可以分一半兩間都落注又得
但講商業化 AI 前景, 我直覺傾向 ACN
因為怕 IBM 會傾向主力買自己嘅 Solution
若果佢研發跟唔上市場其他嘅 AI 就有機會落後...

MNC 科技轉型就係 Consulting 掘錢嘅機會

樓主睇岩價入記得講抄你功課

樓主咁肯分享投資心得仲好意思開聲話抄功課
認真D睇下樓主UP乜學下佢睇市好過

Nvidia 帶起咗佢一班 OEM 廠商

喺規模較大嘅 OEM 之中
SMCI (Super Micro) 算係升得比較多嘅一間
年頭到而家升咗三倍幾 (最高曾經升超過四倍)
升幅仲高過 Nvidia
呢個都係一個 Wake up call, 有時揀股睇闊啲, 諗吓個連鎖效應

但我自己嘅策略都傾向唔會唔會投資係呢啲 OEM 身上 (台積電另計)
論價值, 通常都會買一啲有獨特性, 專有技術, 有寬護城河嘅公司

Nvidia Hopper / Blackwell 用好多間 OEM:
Dell, HPe, Lenovo, Super Micro, Inspur, Gigabyte 等等.......

大客例如 Azure (Cloud + Microsoft + OpenAI), Meta, Amazon, Tesla, Google 都從來冇公開佢哋嘅 Nvidia Server 係由邊一間 OEM 買入

Super Micro 炒起, 同埋佢 Revenue 升一倍
背後原因都應該係其中一啲 Big Tech 落嘅 Nvidia 單

但唔建議買 (作長線投資) 嘅係除咗 OEM 護城河較低
普遍 OEM 嘅 Net profit margin 都好低
Super Micro 8.9%
Dell 3.63%
HP 6.45%
Lenovo 1.78%

Super Micro 比起其他幾個 OEM 大廠好一啲
係因為佢專注係 Server 業務
Dell HP Lenovo 呢啲最慘係做埋一個不斷萎縮嘅 PC 業務

pc同sever要睇ai可唔可以起死回生

首先對於 AI + Startup + IPO 一定要抱懷疑態度
因為可能要會死無數間先有一間成功

ALAB (Astera Labs) founded 2017, 主力係做 Server 高速 Connectivity
Astera Labs 三條產品線:

1. Aries (DSP Retimers) - Nvidia HGX (H100) 有用到
DSP Retimers 係用嚟連接 PCIe 同埋 GPU
你當佢係好似擴音機咁嘅功用, 但係 Retimer 可以確保訊號的完整性
Aries 喺 AI Server 市佔率高達 80%
一部 8 x H100 嘅 HGX H100 要用 16 粒 Aries 5
HGX H100 USD 250,000
16 粒 Aries 5 USD 4000 (USD 250 each)
大概佔HGX H100嘅 1.6%
下一代嘅 Blackwell 都好大機會用 Aries 6
預計 Aries 將會係 Astera 主要收入來源

2. Taurus (係用嚟連接 Server 同 Switch 之間)
Nvidia 已經擁有 Mellanox InfiniBand, 所以唔需要 Taurus
但係論技術 InfiniBand 同埋 Taurus 都去到 800G
(要睇吓 Intel 或者 AMD 嘅應用)

3. Leo (Astera 獨有技術嘅 Memory controllers)
主要係用喺 Intel Server CPU 同埋 Memory 之間
可以做到 Memory pool sharing, 增加頻寬降低 Latency
(唔會受惠於 AI 熱潮)

Astera Q1 24 Renvue USD 65.26m (Q4 23 係 USD 50.5m) 29%+
你就當佢每季 20% 增幅
2024 全年 Renvue 350m

IPO 價 $36 (現價 $68.89)
IPO 市值 5.5B (現時市值10.73B)
公司暫時仍然未有盈利

Aries 係壟斷咗 AI Server Retimers 嘅市場
但就當佢今年做到 350m 生意, 當佢有 25% Net profit margin
到時會賺到 87.5m....
唔足以支撐 10.73B 市值

感謝 巴打研究得好仔細
想問埋clov 值唔值投資 醫療保險業

我下星期五 (Q1 財報後) 會放埋另外嗰一半 (150張)
等機會換Jan 2026 $3 strike price

BIDU (Baidu)
100%收入來源喺中國內地
亦都係一個比較容易受政策干預嘅市場
百度嘅地位喺中國版嘅 Google (90%+ 搜尋引擎佔有率)
搜尋引擎同社交媒體對內地資訊安全係重中之重
百度長年同政府喺資訊安全上嘅合作
令到佢喺云云咁多間內地 Big Tech 理應係得到中央信任嘅其中一員
李強今年召開嘅座談會, 李彦宏都係座上客

喺資訊安全上, Generative AI 會係既重要亦都困難重重
LLM 通過海量嘅數據進行訓練
基本上係唔可能預先篩選審查用作訓練嘅數據
只能夠喺用戶作出 enquiries 嘅時候用rules based 去堵截
原理同 search engine 嘅審查類似
喺呢一點, 令到百度嘅 (文心一言) 順理成章成為中國AI Chatbot第一位 (暫時)
佢亦都係第一間喺中國開始收費嘅 AI Chatbot

能夠挑戰 (文心一言) 會係
阿里嘅 (通義千問)
商湯嘅 (日日新)
論技術人才, 阿里同商湯都會贏百度
論算力, 阿里同商湯同 Level, 百度只有佢哋嘅1/3
論數據量, 百度暫時佔優
Ecosystem 百度阿里佔優

我嘅判斷係短線 (文心一言) 會帶出
但係出年有機會俾阿里追過 (若果冇受政策干擾)
始終人才同算力比起數據更重要
因為正如 OpenAI 都可以偷用 YouTube 嚟 train Sora

至於百度嘅財政狀況喺科技公司嚟講算係緩慢增長
所以股價唔會大幅上落
合理價格會徘徊喺 $100~$130

預計今年都應該唔會減息
所以 TFT 唔會有好轉

我都感覺今年唔會減，如果出年都唔減，就真係會拖死唔少公司，咁就合乎Fed嘅原意🤔

可以參考 #74 個分析

Fed 都想減息
但情況唔許可
只要通脹好轉, 佢哋一定會減
但若果真係再加強打貿易戰嘅話
通脹一定搞唔掂
Trump上台, 貿易戰會再惡化

https://lih.kg/bHuRfRV

樓主會唔會開返個youtube channel做實力派財演

自問冇咁嘅能力
純粹喺呢度有時間分享吓自己睇咗嘅嘢
同大家理性分析討論
我都會有得着

UNG 係咪就嚟有平貨執

係, 倒車接人
不過要落到五月頭 $15~$16 有啲難度

雷志海做嗰間 AMG Financial….
自問冇佢哋咁………”叻”

我以前都係打工仔一名
但係唔係呢類土炮金融機構….

去片:
https://youtu.be/8Ei5slSkVcQ?si=JqKhYDcY1xRsvPDT&t=357

21年買入 成本31 係咪應該而家斬

Nio?

短線:
下星期四出Q1 24財報
預計佢會喺下星期財報之前公布五月份銷售數字 (2xxxx架)
喺財報前會拉升到接近$6
財報一出再跌返去$4.8~$5.2

長線:
我仍然好堅定佢會資不抵債
時間問題, 只係睇幾時再搵中東佬入錢

咁係咪應該6蚊甩哂佢就算
以前唔識止賺 而家蝕到入肉 灰撚到

呢個係我嘅睇法, 你要自己做決定
唔同分析師俾你嘅睇法都唔一樣 right?

$6 已經係今年高位
要破 $6 再上嘅話, 你要等到九月之後
若果樂道九月推出大賣, 先有能力上到 $9

對你嚟講 ($31 入)
$6 走, 同$9走
係跌 -80% 同 -70% 嘅分別而已
金額佔你成個 pool 唔太多錢嘅話, 其實分別不大

樓主除左蔚小理，點睇BYD?
喺大陸已經超越Tesla成為市佔率最大品牌
仲要減價戰都keep到毛利率上升