【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（4）

SPLG有咩唔好？

交稅

因為信scv factor?

我覺得隨住大家對投資認識越黎越深, 又有興趣研究落去
個過程會係咁:
less >> more(想試下新野) >> less (都係簡單d好) >> more(又試)
可能loop多幾次
最後精煉出黎個結果就去番less

你話trust me bro, less is more, 結果論睇performance應該99%會啱
但最optimized 嘅方法, 點都係要經過自己思考消化探索加埋實驗嘅

雖然應該要一早知，但而家先發覺treasury futures 係賺唔到債息，因為derivatives 係零和遊戲嚟

即係RSSB呢類etf，treasury futures 嗰部分單純係透過息口改變而hedge股票，而唔係本身就可以generate income

至少而我理解

以我理解佢減share held應該係因為long signal變弱，至於rebalance 應該係指平衡返asset notional value之間嘅比例

Treasury futures 其實係賺緊個short term rate 同long term rate中間嘅spread
例如一隻3個月後到期嘅5年債future
應該係賭緊 t=0.25 to t=5.25 呢一刻睇嘅future rate
係會細個 三個月後睇嘅5年spot rate

而呢種roll down yield curve嘅情況
同你買中/長債比起短債exp return高嘅情況應該一樣
前題你信有duration factor有compensation嘅話

而treasury futures 當然你賺到嘅係risk premium 而唔會有rf rate

*大過 三個月後睇嘅5年spot rate

9月鳩買過隻TBF3 10月15到期
13week T bill futures
觀察下到底點玩
基本上佢個價係跟住10年長債價上落
(唔好問我點解佢唔係跟T bill價，唔識）
最後就夠期果星期10年債價開始狂插
最後平手走人
不過呢隻都係cash settle
冇乜手尾嘅

我都同意Treasury futures係用黎hedge嘅工具多
一人不如買直債收息更簡單易明

另外CME果堆futures study 學術文章
真係睇到嘔電都唔知有冇明到20%
希望有朝一日會明多啲

VXUS同VEU嘅主要分別係咩?
點解大家都推VXUS
睇完一堆VXUS vs VEU都唔太明

AVWS 用歐元買？

又係時候all in啦 啲錢終於入晒落IB

最難應該唔係more定less
係見人買個股賺好多但自己買指數得個吉既時候

我會拎5%攞嚟試試自己眼光only

暫時得歐元版

https://www.etfcentral.com/compare-etfs/VEU-vs-VXUS#:~:text=VEU%20is%20more%20expensive%20with,9.39B%20in%20YTD%20flows.

試下答
VXUS number of holding 66xx
差唔多係VEU兩倍
更diversifying
expense ratio VXUS亦平0.01%

所以可能玩個股做傻散
輸一排之後先入index教會冇咁多煩惱

當然唔排除係會10% 天選之人
炒乜都贏
可以同你班傻仔講買index傻的嗎？

no no no. treasury futures 係賺唔到short/long term rate之間嗰spread, 因為喺你例子佢嘅deliverable係2030年1月mature嘅note, 3個月個deliverable仍然係2030年1月mature嘅note, expected note price in jan 2025唔會轉.

treasury futures嘅expected gain/loss係0, 亦唔會有risk premium.