最有價值收息股研究所 @ 19

https://bennychungwai.blogspot.com/2024/08/2024_22.html
參考內文嘅公式
再搵返FY24 Q3 嘅 數字
用 2月7號 嘅股數
計一計

例如？

摩通三大原因予太古地產「增持」評級

摩根大通指，太地去年第四季內地零售銷售額按年增長3%，香港寫字樓市場雖仍然困難，但續租租金下調幅度已回穩，而去年經常性基本溢利減少11%的預告已在市場預期之內，以去年太地公布盈利預警後股價反應不大的情況，今次再發盈警對市場來說並不驚訝。

摩通維持太地是行業主要「增持」的股份之一，目標價16.2元，原因有三：（1）預期太地內地零售銷售額於今年首季會持續改善；（2）今年盈利或會回復增長，將支持股息有中單位數增長；（3）持續的股份回購行動將為股價帶來支持。

滙豐研究料太古地產去年每股派息增長4%

瑞銀指，太地去年第四季中港租戶銷售額均有好轉，而且重申每年派息有中單位數增長的承諾，將觀察太地在業績公布後有否宣布任何進一步股份回購計劃，予「買入」評級，目標價17.3元。

滙豐環球研究認為，儘管太地去年盈利有所下降，但管理層重申全年股息增長承諾，相信可為投資者帶來安撫作用，並反映管理層對公司長期增長前景的信心，預期去年每股派息按年增長4%至1.09元，維持目標價19.5元，評級「買入」。

美國無人飲真係

等睇大地主財報

借問聲 點解係用2月7號 嘅股數去計
見佢成日回購 啲股數少左 會唔會同Q3嗰時唔match?
thanks

要入二千股

講起又講，Cartier 搬返去利園五期，之前租落三期個位，而家比 Tiffany & Co 租左，佢哋打算銅鑼灣開兩間旗艦店，定係 Times 嗰間…

21.5忍唔到手入咗

師兄請問介唔介意講多少少？
點解呢行係行緊downtrend

有冇橫向對比過宏利同保誠？
宏利揾唔到個embedded value
保誠揾到個歐洲內含價值
仲平過1299

有望過 0945, 佢做埋資產/財富管理, 比較複雜, 當時轉左買英國o個間
認同 唔係好搵到佢嘅 EV

保誠個 EEV 就係 EV 嚟, 我自己無親身計過
有朋友仔計過, 係平過 1299

近排同分析C 朋友交流過, 佢意見: 成個行業/ 1299本身 爭咁啲 catalyst/ Story
同唔同意, 點部署 係另一回事

美銀證券發佈研究報告稱，維持友邦保險「買入」評級，同時將目標價定於92.2港元，以反映其穩健盈利能力及新業務增長。由於2024財年的回購，預計每股稅後營運利潤（OPAT）增長率將達到12%，符合友邦的預期；每股派息同比增加7%。

該行預計，友邦保險2024財年新業務價值規模爲47億美元，按實際匯率計算爲同比增長16%（市場普遍預期增長18%），按固定匯率計算則爲同比增長18%，意味着2024財年第四季同比增長3%。該行認爲，上述增長基本符合市場預期，併爲2025財年的永續增長奠定堅實基礎。

高盛發佈研究報告稱，相信在新業務銷售復甦及美國債券收益率持續上升的環境下，可分派利潤釋放將迎來拐點，預期友邦保險及保誠2025至2027年的股本回報率將會擴張，資本產生速度也會加快，爲股東回報提供更大空間。與歐洲保險公司相比，兩者短期股東回報展望較低，部分反映受到疫情干擾時間較長的影響。

報告稱，友邦保險已實施120億美元的股份回購計劃（2022-2024），相信公司可於2025/26年度維持額外20億美元的回購。展望未來，該行預期股本回報率將由2023年的14%擴大至2027年的19%，估計可分配利潤增長可於2024至2027年恢復至8%的年複合增長率，與疫前的水平相近。目標價由93港元微升至94港元。重申「買入」評級。

“新業務價值規模爲47億美元”
應該創新高
之前係 27 32 39 41 27 33 30 40億

慢慢儲貨
上到目標價一半70都40%

投資者往往因短期波動而做出非理性決策。市場下跌時，他們恐慌性拋售，害怕損失變大；市場上漲時，又害怕錯過，試圖抓住每一個高點和低點。然而，市場從不按照人的情緒波動，而是長期反映企業的基本面。

看幾個實際例子。 2022 年，CarMax 的零售銷量成長23%，批發銷量成長66%，每股自由現金流成長47%，市佔率擴大。但它的股價卻下跌了近30%。同樣，KKR 資產管理規模成長48%，可分配收益翻倍，新募集資金1,210 億美元，帳面價值成長25%，但股價卻跌了31%。這些企業表現優秀，但市場短期情緒讓它們被低估。

投資人總試圖預測市場走勢，調整投資組合，希望躲避風險。但這些決策往往適得其反。他們在熊市中拋售，在牛市中追漲，結果錯過了市場長期成長帶來的收益。相較之下，那些堅持基本面投資、耐心等待複利發揮作用的人，最終才會獲得真正的財富成長。

巴菲特說過，股市是為投資人服務的，而不是用來指導投資人的。真正的挑戰不在於找到好的投資標的，而是在市場恐慌時堅持持有，在市場狂熱時保持理性。這正是為什麼複利如此困難——它要求我們對抗自己的本能，而這並不容易。

by John Neff

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到真可樂發力

btw

智通財經APP訊，友邦保險(01299)公佈，2025年2月11日耗資約10.32萬港元回購2000股股份。