最有價值收息股研究所 @ 19

大飛撈左1883？

無買，重減左部分
換左去第d 玩具 / 今晚買 nvda
重有留低觀察住

我 TG 節錄 :
「個問題係你減派要有用途得架
你一年 10億 fcf，減派省果 2億
你 refinance 果到當 5年，係咪打算 $0.188 5年再還 10億
重有你省左既利息，下年 fcf會反映番升幅
屌你 net debt / fcf 得 2x 都走去減派真係痴撚線」

我用筆錢加左少少 1830
同樣平既股有好多，依家 yield 高過 1883既都有唔少
佢管理層咁樣做決策，我唔太喜歡
呢個唔係一個正確顧及股東權益既行為

大飛字

好多人跟大飛搵食

大飛 對美股 Nvidia google 美股7雄 點睇

呢到仲有冇人買cef收息
好似好少提起

大飛減咗幾多% 1883嘅貨？

UTG 見派血都減左

大飛最近有冇撈記得佢係其中一隻你話唔會放嘅

我有每月買少少

點都唔會賣應該係得 GOOG

大飛字

咁講
如果佢真係拎去還債
咁我又唔覺得真係一件咁差既事

不過減派真係減得有d多
0.19變0.12

34%
又唔講啲錢留黎做咩

國企通病

如果真係減債我會繼續加

一黎佢 fcf 跌左 10%
呢個預計唔到，本身預 12億
結果得 10億多dd

佢依家減派到7億，咁你節省左2 ~ 3億一年
計埋佢還左bond省左利息大概 1.3%
應該係 3m hibor + 1% 以下，即係 all in 4.7% ~ 4.8%
新既 debt 應該大概 18億
即係還債 + 低左息應該省左 1.3億
35 × 6.1% - 18 × 4.8% = 1.3億

一來一回減派 + 省利息
佢一年可以借 3.3 ~ 4.3億一年
一般 bank term loan 3 ~ 5年
如果佢真係想儲舊錢用黎係5年後還bank loan
咁係咪即係話我知你打算未來5年都唔加派息？
$0.188 呢個係 2018年既派息水平黎
咁如果你係想留現金還債，做乜係過去幾年你唔做？
點解之前張bond 高息準備到期，但加派
依家張bond 都還左，同平息refinance 左一半
你先黎減派？
呢個係咩邏輯
如果你一早有呢個想法，你2018年起唔加派
今年已經可以 full paid 還錢

成個邏輯都講唔通 cls
你要咁搞不如2022 2023 2024直接停派息三年，還鳩晒張bond佢啦
做乜要借 bank loan 白比息？
你本身借 bank loan 都係想維持少少槓桿 boost roe 回報股東姐

大飛字

呢件事係顯示左佢地管理層係行一步諗一步
完全無 forward thinking，無 planning

大飛字

無咗citysuper好難免費泊車
我手車屎 利園停車場啲路好窄

股東會可能會解釋多D?

其實我都唔太明佢點解唔派
想襯盈警一次過減派再慢慢加番上去？

今日佢跌得咁少都未到之前個價

1.9好撚癲
除左淨唔知有無機會穿二

其實大飛係條氣唔順多d真心

希望佢股東會解釋到筆錢有咩用途