Leveraged ETF 討論區 (68)

Tqqq同webl 都有買

好奇有冇人開始由tqqq轉做upro
總覺得tech太貴upro少d tech

big tech 貴
mid cap tech仲係好平

邊隻etf係mid cap?

我而家都係UPRO比較多

請問out巴仲有冇玩leaps call？
見你之前有開過post關於leaps call/put

冇玩leap call/put啦
而家槓桿冇咁大(3倍或以下)加上主力玩指數，LETF都夠
leap call/put其實冇咩特別，都只係槓桿工具嘅一種

期權個spread好大

槓桿方法有好多
有LETF, call/put, futures, 孖展……etc

其中只有LETF有daily compounding機制，第1個優點係可以保持固定嘅槓桿比率 (其他工具喺升嗰陣槓桿比率會跌)，第2個優點係連續升/連續跌嗰陣compounding effect，表現會好過其他工具，但缺點係磨嗰陣會有volatility decay （相關數學解釋可以睇返Google Docs)。

點樣揀槓桿工具就睇你想玩嗰樣嘢嘅特性。
例如想賭MSTR依種妖股(只係舉例，唔係投資建議)，由於波動比較大，decay嚴重，唔適宜用LETF，另外由於IV比較高，亦都好難預測升嘅時間，期權流動性亦都比較低，想放未必放到，所以都唔適合long call，依個情況我會揀孖展。槓桿成本就係借錢嘅利息。

Leap call我會用喺相對穩陣嘅大股(e.g. AAPL)，不過而家我少咗玩個股，所以就冇玩leap call

長期 long put sqqq可唔可行呢?
sqqq長期跌，再合股再跌

依個post #19有人問過

soxl decay好多 蝕死

一早講過soxl 唔係tqqq
大家個指數波動程度完全唔同
Soxl 根本就係用嚟炒波幅而唔係長揸

記憶中你唔係第一次share呢個垃圾

有乜人知乜叉嘢嚟，無啦啦退稅
右手邊條數，啱啱對一對，係2023年3、6、9、12月TQQQ股息，當時*30%收咗嘅稅嚟
但左手邊當新收返稅嘅數係點得嚟，點計個%都好奇怪

同埋點解有得退稅

啱啱去咗PROSHARES個網，原來TQQQ有持有啲TREASURY BILL
係咪因為T-BILL收息入NAV，NAV再派啲因為T-BILL債息收益出嚟而唔洗收稅
只收持有股票股息收入嗰部分

如果係做咗幾年之後先開始玩ETF, 之前做嘢儲落d辛苦錢你地會唔會話留返幾多%liquid capital 之後all in 去某一隻

就黎又破頂，可以諗定點慶祝

唔係幾開心

有冇人實行過short box spread借錢，如果我想維持一個固定嘅leverage ratio應該點操作

例如嗰個月升咗就開多個 box spread trade? 咁樣咪有有好多張trade係個倉

如果嗰個月跌咗咁又點搞

同埋咁樣槓桿法其實係咪好難 margin call，因為我根本冇借 broker錢

LETF教始祖hedgefundie (Bogleheads forum好出名嘅鬼佬)就係咁樣2020年3月爆咗倉囉。

由下面依張圖可以見到佢本身net asset value係50萬左右，但係揸住168萬TMF同163萬UPRO。
https://imgur.com/a/UkvbJ2h
結果2020年3月就爆咗

你喺股票apps可以試吓撳short box spread出嚟，睇吓要用幾多margin。
唔關你實際上有冇借錢事，而係你做依樣嘢本身就有margin requirement (你用IB嘅話即係睇initial margin同maintenance margin)


用依招係可以短暫套到好多現金出嚟，margin requriement亦都好低，由上面張圖見到套$9930現金只係需要$25 maintenance margin。
基本上你唔好太貪心，其實都好難爆。
不過依個策略commission比較高，期權亦都有spread，依啲都會影響你維持固定槓桿比率嘅可行性。

同埋留意返到咗maturity date，依個策略係必定會輸錢。
睇明咗以下依個case，你就明白box spread。(比較複雜，希望我都冇講錯)
例如你今日做short spread，假設所有成交按bid-ask中間價計算，你今日會獲得$9935現金。
假設到咗2025年1月25日，SPX係6200點，每1點代表$100。
- Short 6000 call會輸$4720 (因為short嗰陣獲得$15280現金，最後輸200點)
- Long 6000 put會輸$6065 (因為short嗰陣畀咗$6065現金，最後張put歸零)
- Long 6100 call會贏$1285 (因為long嗰陣畀咗$8715現金，最後贏100點)
- Short 6100 put會贏$9435 (因為short嗰陣獲得$9435現金，最後張put歸零)
最後你必定會輸$65
依$65損失就係由今日到2025年1月25日，你短暫獲得$9935現金嘅成本。

由今日到2025年1月25日短暫獲得$9935現金嘅成本係$65，annualized之後嘅成本大約係4.4%左右，平過你問券商/銀行借錢。

short box spread即係用一個必定輸錢嘅交易嚟短暫獲得現金，調返轉long box spread就係短暫鎖死筆現金但係必勝。BOXX依隻ETF就係賺依樣嘢，回報率同risk-free rate差唔多。