究竟「大型減息周期」係咪一定會崩盤變熊市

Carry trade unwind

個個都講緊 早兩日聽到連沈大師都拎出嚟打飛機

股市從來唔係得一個因素影響

我咁睇 , 美股估值只係靠tech earnings 支持
好多股2022年起已經炒唔起，但股票有beta, 市大跌冇被炒起既股都係會大跌
所以nvda earnings 應該係成個AI 牛市完結既 indicators

我會睇
1) 10-2 YC spread 上番正數
2) NVDA earning far below analyst estimation
(主要原因係model training 需求放援，唔需要再買新卡/起新 datacenter, )
LRCX, AMAT , TSM 位於行業上游，quarter report 應該會 front run NVDA/AMD
3) 冇具體 AI 項目落地 , means 冇公司因為generative AI 而增大收益

3樣條件齊就可以收皮

如果3) 唔成立, 咁可以玩多2-3年.

Carry trade交易係一種無成本獲利
日本長時間零利率 而美國喺加息嘅周期 Carry trade交易員 會用抵押品借日圓換美金買美債 或者直接投資美國股票加多張相同價值嘅日本🐑期貨做對沖 因為美國加息係比較有確定性
對上一星期日圓，突然之間加息短短一個禮拜匯率已經升咗10%，Carry trade所有交易員逼住拆倉會導致擠擁交易 要錢唔要貨

咁似呀豬講既野

有冇諗過YC點解會返正數？ 變返正數就係衰退嘅開始

講緊係由負數變返正數

想都想咁样 。 唔係邊有平貨執

interest rate cut cycle -> 有錢佬買長債鎖息 -> 10Yr yield 跌 -> 10-2 返正數

好似係咁

sor 我唔太識

所以就係想討論呢樣野，今次2024減息周期，首先一定唔係2020果隻

跟住就要睇係2000定2008定係似番18-19年果隻減息，但無論係2000定2008，科技股肯定會好大鑊，M7現價再跌50%都唔出奇，衰撚過2022年加息熊市

18-19年果隻減息，由2里幾減到1里幾，減幅咁低，同今次5.X里開始減息好似冇可比性

所以結論係會似2000同2008果兩次?

短期債 突然之間下挫大多數都係聯儲局發現問題突然之間做嘢突然減息 長期利率係由投資者決定

尤其呢幾年拉返長咁多年呢幾年 係90度抽升 角度越大跌得越勁

反而想知QT左接近2000B 對個市場有無影響
市面上資金實際上有冇少左

其實唔係「單一」因素黎，「減息」呢個行為係會「影響」到好多野，而家就係想討論下今次「減息」會點樣影響個股市同資金

歷史上「每次大型減息」，結果都係導致大熊市，大型減息係指減息幅度大，例如6里息減到0

2000年之前印象中係有一次大型減息但照樣大牛市，好似係1989-1992，9里減到3里，減息開始標指跌左一浸20%，之後繼續升

點解會咁？而今次減息係由5.3里減落去，同時間日本加息，美股d錢係有部分由「日本」借番黎投資，果到d錢又會點？ 拆倉換番yen，定繼續留？拆倉換番yen又會發生咩事？似乎美股已經因為拆倉而崩左少少

呢到所有野都同「減息」呢個「行為」環環緊扣，所以唔係「一個因素」黎，係「多個」

你會點睇今次減息呢？

咁就正

巴打本身做呢行 ?

息口呢啲野炒既姐，真正大崩盤係因為力架女人準備上台，到時企業稅由21%去到35%，重點做生意？？巴爺爺打埋開口牌話遲D加稅所以要係未加之前賣咁D股票獲利了結

總體市場無衰退緊，但因為本來係中國既水係咁倒灌美國市場不跌反升，睇下中國水仲頂得幾耐

咁問你兩樣野

1. 減息係結果，咁咩今次係咩原因導致要減息？

- 純抗通脹？
- 經濟開始衰退？


2.你覺得今次「減息」，又會為美股「帶黎」d咩結果呢？ 崩盤？大牛市？

不是 但如果日本再加息嘅話 你會見到一次股joy

美國吸左日本咁耐血，係時候要還

日本舊嘅一代人不嬲係有種想報復美國嘅心態

呀豬都係照書講姐，因為呢個係事實

睇佢都係加多1-2次
再加日本自己點頂

好多巴打都未知道外匯市場 係幾咁龐大 美股成交都係每日keep住3000 億 外滙7.5 萬億 拆倉嗰種擠擁交易係可以好誇張