【語重心長】投資新手或者唔想再做傻散嘅入一入嚟（8）

息差幾多🤔，我其實唔太鍾意carry trade, 太negatively skewed，CHF呢啲safe haven次次都係股災先升，搞到股匯雙殺

cash and carry唔係carry trade, 冇fx risk. 做法簡單咁講就係long spot, short futures.

spread (compared to us treasury yield):
chf ~0.2%, 主要係賺swap spread. 之後負利率嗰時可以賺埋負數嗰部分. 做box spread都可以賺swap spread, 但太麻煩.

gc ~0.6%, 賺埋storage cost. 對散戶嚟講, 儲存實金唔係負擔, 而係好事, 大把人驚金融系統崩潰, 有實金喺手仲開心.

btc/etc: ~3-7%不等. 原理自己睇paper, 門檻係8m(專業投資者)或者離岸證券戶口, 想知先再講多啲.
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4268371

以上三樣仲有一個好處, 就係大部份資產可以選擇離開ib. 我屋企想做定期, 我都係幫佢轉做chf放銀行, 又高息又有存款保障.

之前*負利率嗰時可以賺埋負數嗰部分

long spot / short future 去賺嗰個貨幣嘅 risk free rate?

應該係冇分別，美金計價非美資產

當原本EUR:USD 1:1，當有兩個歐洲市場ETF underlying一樣，一個歐羅計價一個美金計價
個EUR ETF price係100 EUR，USD ETF price 係100 USD

但當美金貶值到EUR:USD 1:1.05
個EUR ETF price 都係100 EUR，但USD ETF price 自然就係105 USD，如果唔係兩個ETF represent 嘅 value唔同就會有arbitrage

通常futures嘅 base currency係usd, 所以係賺usd嘅market implied interest rate.

但我 long spot都係要有本金，即係其實等於做定期不過賺多short term treasury少少swap spread / storage cost咁解？

係. 但如果cash and carry return高過funding cost, 就可以leverage. 例如btc/eth就可以leverage, 雖然ib margin requirement限制左唔可以leverage好多倍. 例如如果買開spy, 就可以轉用es然後加cash and carry提高回報.

幾有趣，可惜我玩唔到futures ，對我嚟講太大張，我又唔想淨係得美股

其實對你嚟講, 細資金又肯研究股票, 應該去做active investment, 好容易有大%回報.

我會想搞dynamic asset allocation 多啲，操作少。耐何我經濟學知識係零，唔係 finance岀身

我自己覺得係資金細有大%回報都唔 worth 個時間，一係等我儲多啲錢+ 讀多啲書，咁可以擺少少錢落睇好嘅個股，而又值返個時間

大家會唔會將強積金既錢計埋落自己個 portfolio到?

或者個dynamic 嘅位可以係睇近期 volatility, trend, mean reversal, 近期MDD correlation etc 一堆strategy 去adjust position 大細

不過呢啲已經係quant啲嘅做法，要學多啲stat同position sizing先，同埋啲 code有排揼

分開同一齊兩個版本都計

散戶最大優勢係本金細, 要諗方法利用依點

原來開咗新post 以為JJ死咗

本金細可以執啲大户唔要嘅麵包碎嘅，不過都唔代表易玩，起碼要勁過其他散戶先

連登個app post尾唔係會自動話開咗新post㗎咩

自動screen走咗

講返
20%債之後想追到30-35%係買TLH

35%咁多可能TLH 溝啲 IEF

唔使咁睇得起啲大戶. 你係fund manager的話, 會唔會覺得係執緊巴菲特嘅麵包碎？我只會好同情佢, 容納到畀佢大手投資嘅公司, 全世界可能十隻手指數得哂, 左揀右揀先有隻aapl, 仲剩低一大堆cash冇野好買. 甚至可以望住佢嚟食, 如果佢大動作有market impact的話, 可以搶先過佢嚟trade.