理財陷阱 - MPF篇 (更正版)

點睇中國人壽 mpf個隻樂休閒保證基金

睇睇

指數基金跑贏對沖基金 股神巴菲特贏下百萬之賭

原文網址：https://read01.com/G0ePeB.html

呢篇文我睇過，但我呢篇文章並唔係話指數基金係差，
只係想說明「MPF平台入面嘅指數基金係唔值得買」
因為當你隻fund入面買緊嘅2800有0.3%-0.8%誤差嘅同時，
再加上平台上0.8%或以上嘅管理費，同恒指嘅表現已經相差每年2%
如果你睇大部份嘅主動式基金，收費都係1.5%
買MPF入面嘅被動基金同你買direct fund嘅收費已經好相近

而事實上index tracking fund嘅表現唔係直接扣管理費就反映到，
仲有調整成分股嘅交易費、turnover唔夠都會造成落差
Passive fund最大嘅優點係交易費平，所以先可以長期貼近index return
但去到MPF呢個平台，交易費用多到做唔到passive fund嘅效果


Bloomberg呢幅圖本身已經計埋入面嘅收費，
你可以見到Hang Seng Index Tracking Fund同2800.HK嘅回報相差幾多

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指數基金跑贏對沖基金 股神巴菲特贏下百萬之賭

原文網址：https://read01.com/G0ePeB.html

呢篇文我睇過，但我呢篇文章並唔係話指數基金係差，
只係想說明「MPF平台入面嘅指數基金係唔值得買」
因為當你隻fund入面買緊嘅2800有0.3%-0.8%誤差嘅同時，
再加上平台上0.8%或以上嘅管理費，同恒指嘅表現已經相差每年2%
如果你睇大部份嘅主動式基金，收費都係1.5%
買MPF入面嘅被動基金同你買direct fund嘅收費已經好相近

而事實上index tracking fund嘅表現唔係直接扣管理費就反映到，
仲有調整成分股嘅交易費、turnover唔夠都會造成落差
Passive fund最大嘅優點係交易費平，所以先可以長期貼近index return
但去到MPF呢個平台，交易費用多到做唔到passive fund嘅效果


Bloomberg呢幅圖本身已經計埋入面嘅收費，
你可以見到Hang Seng Index Tracking Fund同http://2800.HK嘅回報相差幾多

等股榮個十年結果，今年將mpf擺去恆生指數基金，同買2800,肯定贏管理費，同樣美股都有指數基金ETF，使乜經mpf食多浸? 2007投資美國交易所指數基金一樣贏對沖基金，結果有埋，你肯定mpf嘅投資經理回報好過被動形指數基金? 老實講由頭到尾都係明益基金佬產物，煲大個股市，從中執百億管理費，我自己嘅強奸金已放飛機冇理，我唔需要靠佢推休，當餵狗，已提早咗十幾廿年退休，唔使再被mpf搵笨柒

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指數基金跑贏對沖基金 股神巴菲特贏下百萬之賭

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呢篇文我睇過，但我呢篇文章並唔係話指數基金係差，
只係想說明「MPF平台入面嘅指數基金係唔值得買」
因為當你隻fund入面買緊嘅2800有0.3%-0.8%誤差嘅同時，
再加上平台上0.8%或以上嘅管理費，同恒指嘅表現已經相差每年2%
如果你睇大部份嘅主動式基金，收費都係1.5%
買MPF入面嘅被動基金同你買direct fund嘅收費已經好相近

而事實上index tracking fund嘅表現唔係直接扣管理費就反映到，
仲有調整成分股嘅交易費、turnover唔夠都會造成落差
Passive fund最大嘅優點係交易費平，所以先可以長期貼近index return
但去到MPF呢個平台，交易費用多到做唔到passive fund嘅效果


Bloomberg呢幅圖本身已經計埋入面嘅收費，
你可以見到Hang Seng Index Tracking Fund同http://2800.HK嘅回報相差幾多

等股榮個十年結果，今年將mpf擺去恆生指數基金，同買2800,肯定贏管理費，同樣美股都有指數基金ETF，使乜經mpf食多浸? 2007投資美國交易所指數基金一樣贏對沖基金，結果有埋，你肯定mpf嘅投資經理回報好過被動形指數基金? 老實講由頭到尾都係明益基金佬產物，煲大個股市，從中執百億管理費，我自己嘅強奸金已放飛機冇理，我唔需要靠佢推休，當餵狗，已提早咗十幾廿年退休，唔使再被mpf搵笨柒

最大嘅問題係你冇得將筆錢直接買落2800同埋美股ETF嘛，
又唔係討論緊自願性供款
就算市場上有好多野買都好，
我地都係被人限制左買呢個平台嘅基金
唔理筆錢咪一樣俾緊管理費，
如果有適當分配呢筆錢，起碼你筆管理費都俾得合理啲姐

睇睇

指數基金跑贏對沖基金 股神巴菲特贏下百萬之賭

原文網址：https://read01.com/G0ePeB.html

呢篇文我睇過，但我呢篇文章並唔係話指數基金係差，
只係想說明「MPF平台入面嘅指數基金係唔值得買」
因為當你隻fund入面買緊嘅2800有0.3%-0.8%誤差嘅同時，
再加上平台上0.8%或以上嘅管理費，同恒指嘅表現已經相差每年2%
如果你睇大部份嘅主動式基金，收費都係1.5%
買MPF入面嘅被動基金同你買direct fund嘅收費已經好相近

而事實上index tracking fund嘅表現唔係直接扣管理費就反映到，
仲有調整成分股嘅交易費、turnover唔夠都會造成落差
Passive fund最大嘅優點係交易費平，所以先可以長期貼近index return
但去到MPF呢個平台，交易費用多到做唔到passive fund嘅效果


Bloomberg呢幅圖本身已經計埋入面嘅收費，
你可以見到Hang Seng Index Tracking Fund同http://2800.HK嘅回報相差幾多

等股榮個十年結果，今年將mpf擺去恆生指數基金，同買2800,肯定贏管理費，同樣美股都有指數基金ETF，使乜經mpf食多浸? 2007投資美國交易所指數基金一樣贏對沖基金，結果有埋，你肯定mpf嘅投資經理回報好過被動形指數基金? 老實講由頭到尾都係明益基金佬產物，煲大個股市，從中執百億管理費，我自己嘅強奸金已放飛機冇理，我唔需要靠佢推休，當餵狗，已提早咗十幾廿年退休，唔使再被mpf搵笨柒

最大嘅問題係你冇得將筆錢直接買落2800同埋美股ETF嘛，
又唔係討論緊自願性供款
就算市場上有好多野買都好，
我地都係被人限制左買呢個平台嘅基金
唔理筆錢咪一樣俾緊管理費，
如果有適當分配呢筆錢，起碼你筆管理費都俾得合理啲姐

所以咪話搵笨柒囉，唔係強制，列出一堆各國ETF及債券，整一間類似證券行嘅代為購入賣出轉倉，使乜比1-1.5%管理費? 當22歲打工，65歲退休，43年嘅管理費足夠容錯多次投資，mpf嘅經理投資一定勝過指數基金? 股神就証明咗所謂投資經理唔係神仙，成本先係重點

mpf 宜家十年回報最高好似係永明香港股票
但十年前就話撞正金融海嘯
低買到宜家就話賺姐
宜家港股都叫高位
都唔知可以買咩啦

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.hk/2017/07/spiva-scorecard-2016the-triumph-of.html

我唔係話passive fund差
但mpf入面嘅passive fund

某兩間MPF既core accumulation fund買緊Vanguard既index fund
Vanguard係乜來頭，可以自行google一下

Vanguard最出名賣ETF
不過咁樣會影響到平台入面嘅收費?
MPF會額外收你錢，
因為佢地仲要請人搞docs work，check account
當一隻passive fund嘅tracking error去到每年2%，passive fund嘅優勢仲喺度嗎?

No，我諗你搞錯左
Vanguard起家係70年代開始offer passive fund
但到2001年先有第一隻ETF在美國上市，起步比Blackrock, State Street等都要遲
論ETF，而家最大仍然係Blackrock ishares，雖然而家Vanguard市佔都升到第二

Vanguard既passive fund / ETF既tracking error我諗你可以少擔心
同埋有tracking error唔代表跑輸，你好運既話tracking error可以係跑贏既error，可以搞返清楚

Q: 預設投資策略(DIS)應唔應該買？
A: DIS由兩隻混合資產基金組成，會根據你嘅年齡決定入面嘅股債比率。
其實DIS本身係一個幾好嘅投資概念，可以令懶人筆錢做到長期增值嘅效果。
但可惜DIS嘅股債比率係根據成員嘅年齡決定而唔係市況決定。
就算你係20歲嘅成員，
並唔代表恒指40,000點或PE25倍嘅時候都應該繼續持有股票。
換句話講，如果你將已經買落嘅iphone由$5,000炒到上$30,000，
你都會識得將一部份嘅iphone套現轉返做現金，再等候另一個timing入貨。
因此，股債比率應該先按照價值高低而唔係年齡而定。

DIS入面既兩隻funds已經有間接既機制去sell high buy low
就假設你今日買左$60既stocks + $40既bonds
聽日既stocks可能升到$70，但係bonds仍然維持$40
為左將風險平衡返去60/40既水平，就會幫你賣出$4既stocks，同時買入$4既bonds

最鐘意用DIS

唔能洗睇.

問心講Mpf點都係宏利揸住最大個部分 其他公司都冇乜心做


tg: Mankitbrother 宏利agent
歡迎查詢 討論

其實呢個行業會被人討厭真係多得你呢種人唔少
你有咩證據證明其他公司冇心做呢？
想討論嘅喺post公開討論咪得，
洗乜去tg被你昆

Sunlife agent笑而不語

sunlife e 家無左first state 既光環, 唔知黎緊表現會點.

問心講Mpf點都係宏利揸住最大個部分 其他公司都冇乜心做


tg: Mankitbrother 宏利agent
歡迎查詢 討論

其實呢個行業會被人討厭真係多得你呢種人唔少
你有咩證據證明其他公司冇心做呢？
想討論嘅喺post公開討論咪得，
洗乜去tg被你昆

Sunlife agent笑而不語

sunlife e 家無左first state 既光環, 唔知黎緊表現會點.

咁呢幾年佢個香港股票基金都係強勢既

永明股票基金入面佔最高成份係騰信（7.5%） ，其他重倉個啲呢一年都升唔少

無記錯呢幾年個勢唔錯既宏利中華威力就7.3%左右

同埋永明呢間公司係加拿大有多年當地管理退休金經驗，因為佢呢啲優勢所以入左去做

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.hk/2017/07/spiva-scorecard-2016the-triumph-of.html

我唔係話passive fund差
但mpf入面嘅passive fund

某兩間MPF既core accumulation fund買緊Vanguard既index fund
Vanguard係乜來頭，可以自行google一下

Vanguard最出名賣ETF
不過咁樣會影響到平台入面嘅收費?
MPF會額外收你錢，
因為佢地仲要請人搞docs work，check account
當一隻passive fund嘅tracking error去到每年2%，passive fund嘅優勢仲喺度嗎?

No，我諗你搞錯左
Vanguard起家係70年代開始offer passive fund
但到2001年先有第一隻ETF在美國上市，起步比Blackrock, State Street等都要遲
論ETF，而家最大仍然係Blackrock ishares，雖然而家Vanguard市佔都升到第二

Vanguard既passive fund / ETF既tracking error我諗你可以少擔心
同埋有tracking error唔代表跑輸，你好運既話tracking error可以係跑贏既error，可以搞返清楚

DIS嘅holdings係股同債嘅組合，
核心累積基金嘅股債比率係6/4，65歲後基金嘅股債比率係2/8

50歲前會全買核心累積基金，50歲後逐步將錢放係65歲後基金
最後會100%買哂股債比率係2/8嘅65歲後基金

DIS主要係取代混合資產基金嘅作用，而且自動按年齡de-risk
但就算你按股債比率rebalance左個portfolio
但當你喺股市高位時候hold DIS，股票仍然佔左60%
如果你確定自己長期唔會調整組合，DIS係有長期增值嘅效果

而我之前講嘅係「直接同指數掛勾嘅MPF基金」，
入面係100%買緊股票，主要同其他香港股票基金做比較

你可以見到HSBC嘅index tracking喺市場上已經算competitive，
但拎去睇同HSI嘅tracking error，出黎嘅表現比某啲主動式基金差

或者補充一句，
其實主動式基金都要睇入面嘅holding同埋基金經理，
如果你冇screen out表現差嘅基金，最後出黎嘅差現都可以相差好遠

計算tracking error得出嘅結論係，當你嘅MPF喺股市價值比較低嘅時候，
揀往績比較好嘅MPF股票基金普遍會比MPF追蹤指數基金好，
因為呢個平台入面嘅指數追蹤基金係搵笨

我自家用簡單方法可以做到平均穩家每年13.9% 洗乜買你個保證 同埋自已識睇市更可以做到22% 我自已都玩左2年翻左倍
樓主咪水人 保證基金 係保證你輸 因為你未計續費
保證基金手續費係保證你輸
保守基金 就低好多

淨回報係已經扣除所有行政費，你直接收到嘅回報

保證基金係股市貴嘅時候先用黎parking
前2年牛市有賺好正常，宜家係講啲錢點喺未來保值

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.hk/2017/07/spiva-scorecard-2016the-triumph-of.html

我唔係話passive fund差
但mpf入面嘅passive fund

某兩間MPF既core accumulation fund買緊Vanguard既index fund
Vanguard係乜來頭，可以自行google一下

Vanguard最出名賣ETF
不過咁樣會影響到平台入面嘅收費?
MPF會額外收你錢，
因為佢地仲要請人搞docs work，check account
當一隻passive fund嘅tracking error去到每年2%，passive fund嘅優勢仲喺度嗎?

No，我諗你搞錯左
Vanguard起家係70年代開始offer passive fund
但到2001年先有第一隻ETF在美國上市，起步比Blackrock, State Street等都要遲
論ETF，而家最大仍然係Blackrock ishares，雖然而家Vanguard市佔都升到第二

Vanguard既passive fund / ETF既tracking error我諗你可以少擔心
同埋有tracking error唔代表跑輸，你好運既話tracking error可以係跑贏既error，可以搞返清楚

DIS嘅holdings係股同債嘅組合，
核心累積基金嘅股債比率係6/4，65歲後基金嘅股債比率係2/8

50歲前會全買核心累積基金，50歲後逐步將錢放係65歲後基金
最後會100%買哂股債比率係2/8嘅65歲後基金

DIS主要係取代混合資產基金嘅作用，而且自動按年齡de-risk
但就算你按股債比率rebalance左個portfolio
但當你喺股市高位時候hold DIS，股票仍然佔左60%
如果你確定自己長期唔會調整組合，DIS係有長期增值嘅效果

而我之前講嘅係「直接同指數掛勾嘅MPF基金」，
入面係100%買緊股票，主要同其他香港股票基金做比較

你可以見到HSBC嘅index tracking喺市場上已經算competitive，
但拎去睇同HSI嘅tracking error，出黎嘅表現比某啲主動式基金差

或者補充一句，
其實主動式基金都要睇入面嘅holding同埋基金經理，
如果你冇screen out表現差嘅基金，最後出黎嘅差現都可以相差好遠

計算tracking error得出嘅結論係，當你嘅MPF喺股市價值比較低嘅時候，
揀往績比較好嘅MPF股票基金普遍會比MPF追蹤指數基金好，
因為呢個平台入面嘅指數追蹤基金係搵笨

傻啦
想揀Core Accumulation Fund同Age 65 Fund唔一定要through DIS
你可以主動選擇Core Accumulation Fund
你覺得個市太貴，可以主動選擇100% Age 65 Fund

咁多隻active fund入面總有幾隻跑贏passive係唔出奇喎
機會率話俾我地聽，1000個人去賭大細，大約都有1個人可以連贏10鋪，但唔代表佢技術好d
你話揀一隻過去表現好既fund，你話佢個fund manager叻，你又點知佢過去表現好，係運氣定係技術呢？再者，就當佢真係咁叻，如果佢跳槽或者退休呢？

作為一個散戶，MPF既平台亦都冇得俾你pick individual stocks，甚至pick individual markets既空間亦不大（Let's say，我睇好英國 or 德國 or 加拿大 or 澳洲，都冇任何一個MPF既plan有呢d fund。事實上，即使相對熱門如US or Japan or European or Pacific stocks亦都唔係間間trustee有offer，而且有offer亦唔代表佢隻fund係貼市既fund）
況且我見過既散戶，十之八九亦都唔係market timing既材料，見高就追見低就淆既先比較多
所以疊埋心水well diversified同降低fund expense ratio已經好足夠
有Core Accumulation Fund同Age 65 Fund已經符合呢個原則
當然政府俾佢收費上限0.75%都仲係太高 我買美股0.1%都唔駛 但起碼都叫做係lesser evil

Core Accumulation Fund最大問題只係對年輕可以承擔較高風險一族來講
60/40既比例，股票佔得太少
但可以用少量既HSI Fund去稍為拉高返股票既比例
亦都可以在個人平日既investment入面調整返

同埋Core Accumulation Fund唔係間間trustee都行passive
行passive個fund manager risk比較細一點
但就算行active，基於佢收費仍然比其他funds低1%，俾我我都依然會選擇

睇到叫人轉去china life保證基金已經唔撚想睇
仆你個街唔好出黎水鳩人啦
全個強積金市場明明有唯一一隻硬保證基金 係宏利嘅利息基金
我屌你點人買隻軟保證不特止仲要叫人轉去中人壽

睇到叫人轉去china life保證基金已經唔撚想睇
仆你個街唔好出黎水鳩人啦
全個強積金市場明明有唯一一隻硬保證基金 係宏利嘅利息基金
我屌你點人買隻軟保證不特止仲要叫人轉去中人壽

宏利唯一一隻硬保證?邊個同你講
硬保證基金唔止一隻，
中人壽樂休閒係硬保證，
你可以去積金局，可以去lipper，都可以去bloomberg quote
睇下邊個講嘅嘢係啱

巴打 可以去醫療篇進階覆我嗎

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.hk/2017/07/spiva-scorecard-2016the-triumph-of.html

我唔係話passive fund差
但mpf入面嘅passive fund

某兩間MPF既core accumulation fund買緊Vanguard既index fund
Vanguard係乜來頭，可以自行google一下

Vanguard最出名賣ETF
不過咁樣會影響到平台入面嘅收費?
MPF會額外收你錢，
因為佢地仲要請人搞docs work，check account
當一隻passive fund嘅tracking error去到每年2%，passive fund嘅優勢仲喺度嗎?

No，我諗你搞錯左
Vanguard起家係70年代開始offer passive fund
但到2001年先有第一隻ETF在美國上市，起步比Blackrock, State Street等都要遲
論ETF，而家最大仍然係Blackrock ishares，雖然而家Vanguard市佔都升到第二

Vanguard既passive fund / ETF既tracking error我諗你可以少擔心
同埋有tracking error唔代表跑輸，你好運既話tracking error可以係跑贏既error，可以搞返清楚

DIS嘅holdings係股同債嘅組合，
核心累積基金嘅股債比率係6/4，65歲後基金嘅股債比率係2/8

50歲前會全買核心累積基金，50歲後逐步將錢放係65歲後基金
最後會100%買哂股債比率係2/8嘅65歲後基金

DIS主要係取代混合資產基金嘅作用，而且自動按年齡de-risk
但就算你按股債比率rebalance左個portfolio
但當你喺股市高位時候hold DIS，股票仍然佔左60%
如果你確定自己長期唔會調整組合，DIS係有長期增值嘅效果

而我之前講嘅係「直接同指數掛勾嘅MPF基金」，
入面係100%買緊股票，主要同其他香港股票基金做比較

你可以見到HSBC嘅index tracking喺市場上已經算competitive，
但拎去睇同HSI嘅tracking error，出黎嘅表現比某啲主動式基金差

或者補充一句，
其實主動式基金都要睇入面嘅holding同埋基金經理，
如果你冇screen out表現差嘅基金，最後出黎嘅差現都可以相差好遠

計算tracking error得出嘅結論係，當你嘅MPF喺股市價值比較低嘅時候，
揀往績比較好嘅MPF股票基金普遍會比MPF追蹤指數基金好，
因為呢個平台入面嘅指數追蹤基金係搵笨

傻啦
想揀Core Accumulation Fund同Age 65 Fund唔一定要through DIS
你可以主動選擇Core Accumulation Fund
你覺得個市太貴，可以主動選擇100% Age 65 Fund

咁多隻active fund入面總有幾隻跑贏passive係唔出奇喎
機會率話俾我地聽，1000個人去賭大細，大約都有1個人可以連贏10鋪，但唔代表佢技術好d
你話揀一隻過去表現好既fund，你話佢個fund manager叻，你又點知佢過去表現好，係運氣定係技術呢？再者，就當佢真係咁叻，如果佢跳槽或者退休呢？

作為一個散戶，MPF既平台亦都冇得俾你pick individual stocks，甚至pick individual markets既空間亦不大（Let's say，我睇好英國 or 德國 or 加拿大 or 澳洲，都冇任何一個MPF既plan有呢d fund。事實上，即使相對熱門如US or Japan or European or Pacific stocks亦都唔係間間trustee有offer，而且有offer亦唔代表佢隻fund係貼市既fund）
況且我見過既散戶，十之八九亦都唔係market timing既材料，見高就追見低就淆既先比較多
所以疊埋心水well diversified同降低fund expense ratio已經好足夠
有Core Accumulation Fund同Age 65 Fund已經符合呢個原則
當然政府俾佢收費上限0.75%都仲係太高 我買美股0.1%都唔駛 但起碼都叫做係lesser evil

Core Accumulation Fund最大問題只係對年輕可以承擔較高風險一族來講
60/40既比例，股票佔得太少
但可以用少量既HSI Fund去稍為拉高返股票既比例
亦都可以在個人平日既investment入面調整返

同埋Core Accumulation Fund唔係間間trustee都行passive
行passive個fund manager risk比較細一點
但就算行active，基於佢收費仍然比其他funds低1%，俾我我都依然會選擇

其實你講得啱，一般人有心理因素，搞錯market timing變左高買低賣
到佢地今年買股票賺多左，你同佢地講啲保本，
得每年幾個％，佢地只會覺得你on9

但事實係當市場逆轉嘅時候，之前賺到嘅都只係帳面數，
因為最後都冇將股票轉返做Cash或者保值嘅資產
如果確保到自己唔會因為市場影響決定，
直接買DIS可能已經穩穩地賺到唔算差嘅回報

不過我想帶出一個訊息，
去到指數高位嘅時候旨意基金經理同你parking就死得
因為好多股票基金都限制左唔可以hold太多cash
最後解決嘅方法就係靠返自己將股票基金轉去其他保值嘅資產度

用2 隻DIS + 少少其他股票fund

點砌個股債比例都ok la

認真識揀點會揀bct
一定係揀永明或者信安
琴日新聞都有講係睇好應該睇亞洲市場或者港股
係呢兩個市場表現你都覺得係好咩
同埋保證基金根本就on9
強積金既保守基金基本上係退休個五至十年唔想再承受市場風險先會轉
普通人長遠都一定係放股票基金，如果唔係真係輸手續費

好想知多唔多人自願月供?

可唔可以隨時拎返出黎?
當月供基金咁做

琴日新聞講咗6千幾億入面有95億係自願性供款佔一成四
利申係IFA

認真識揀點會揀bct
一定係揀永明或者信安
琴日新聞都有講係睇好應該睇亞洲市場或者港股
係呢兩個市場表現你都覺得係好咩
同埋保證基金根本就on9
強積金既保守基金基本上係退休個五至十年唔想再承受市場風險先會轉
普通人長遠都一定係放股票基金，如果唔係真係輸手續費

你可以對比下基金開支比率，
BCT嘅收費相比你講嘅永明同埋信安都較低
我都要做少少更正，保證基金係只有「硬保證」嘅基金值得買，
因為呢類嘅基金唔需要符合任何嘅條件
你轉得去保證基金，已經預期你會喺未來低位嘅時候轉返
呢個行為屬於active manage，係股市價值較高時做嘅選擇
如果你set完個組合就唔理，
同十年前高位買2800一樣，回報得3%左右，中間仲要承受volatility
要passive manage就唔洗買股票基金，買DIS基金開支比率仲低
如果恒指上到3萬點你都仲去買股票基金