債券爆煲, 兩大地產商債券停止派息 !!!

息同回報都唔識分

我有兩張 avg cost $41, 一年收 15.2%
新世界停既係股息，唔係債息
新世界其實係 2024年12月17日已經發左聲明無打算延後永續債股息
至於永續債 cumulative deferral既特性上面有巴打講解左就不重覆
呢張 6.25% coupon既 2025年3月7日就係佢下次派息日子
而文中所指 4.8% coupon 果張永續債係 2024年12月9日已經派發左債息，並未有延後

再講文中所指債轉股，首先呢d 唔係convertible bond黎
本身就無 clause 債轉股
如果發行人要債轉股，要所有債權人同意
先唔講投資者 & 基金，淨係銀行都唔可能同意

至於一間 distress 公司既債既投資價值係視乎你咩價錢買，你可以視佢為一個賭注
以我為例，呢兩張債只佔我 5% 倉
我 $41 買，以我自己估計 Recovery value 大概 $20 ~ $30, 一年債息 $6.25
假如佢未來一年無事無default，我真正 value at risk 係得 $4.75 ~ $14.75
但如果佢捱得過無事，就算債價唔回升
我每年都收 15.2%

當然一切前題係我對佢資產 haircut 估算無錯
Distress debt 有distress debt既投資方法，只要夠平就有一定值搏率
因為佢資產打左個底，悲觀地睇每個債權人都應該有 $20 recovery value

PS : 我最初係 2022年尾買入，早幾日 $33 再加多張

大飛字

想請教下去學野
1. 想問下haircut既%你係點樣estimate？
2. 你揸呢隻bond如果違約，係咪同銀行債主一樣地位？
3. 仲有你覺得佢可以拖成年先會違約同債務重組？

毛啦啦有人埋身叫你洗錢做d嘢
緊有嘢

Ching 唔係淨係公司問題
係香港死嘅問題
你冇得博大環境好咗佢有得翻身

搏唔過

不過，持有永續債的是私人投資者，不用畀面金管局，而新世界管理層早前已表明無意贖回永續債，永續債一旦不被贖回，利息將大幅提高。摩通就曾指出，新世界一隻息率達6.15厘的永續債贖回日為今年3月，若新世界選擇不贖回，票面息率將升至10.4厘，意味融資成本將會增加1.16億元，新世界一旦未能準時付息，隨時進入技術性違約。

唔會比多咗息，票面息率升既意思係債價跌，個投資者輸錢，新世界無問題

呢度係指coupon reset唔係yield升

票面息率升呀 唔係ytm升呀

之前好似有人計過數 如果個趨勢KEEP住下跌
就算新世界賣哂D貨 都還唔哂D錢比銀行
銀行驚過佢

same as 波叔

咁多間要還緊係還唔哂，但一兩間銀行既數總可以清哂佢。
所以而家每間銀行都係鬥快追數，務求係間企業fail之前還哂自己個條數先
雷曼事件、恆大事件，已經證明左too big to fail係唔存在

新世界 照計都無乜值錢野， 真係寶果d係哂周大福到

不過如果參考恒大，公司破左產，股東都甩唔到身。
呢樣野反而大陸比較正氣

都唔一定既，依家美國高收益債都trade緊係7%+
https://fred.stlouisfed.org/series/BAMLH0A0HYM2EY

彈左未

Junk bond 何嘗又唔係雞棚…

2016爆一鑊
2020爆一鑊

唔………

睇番過往一、三、五、十年其實美國國債係跑輸比美國高收益債，我又唔會話國債係雞棚既..

事實國債已經係典型雞棚
仲要好撚甘
成間瑞信同矽谷都中伏收撚左皮喎

上年就係有ching開post，話新世界永續債好抵，自己買左4張，賺硬冇的得輸我叫佢唔好搏，仲屌返我

都要睇你揸幾耐到期既國債😂😂 tbill其實冇乜點跌，仲有4至5厘

你咁講
我渣3個月到期國債
包無死


咁點解我唔渣cash算？我又唔係bond fund

揸cash都會輸通脹既..

唔準時俾錢，coupon rate要再加

佢係度講fact
你係度講感覺，咁不如成個香港執左佢，個個坐係度乜都唔做啦，On79
樓主可以糾正未？”文中所指債轉股，首先呢d 唔係convertible bond黎
本身就無 clause 債轉股”

重有話佢資不抵債果d，唔該去睇吓盤數先