NVDA GB200第一季出貨量持續下修至低於2K台，或將成「被放棄的一代」

呢啲全部都唔係大問題，用多少少時間就可以解決到，個大picture test time compute scaling, chatgpt o3，先係主角

軍備競賽緊班巨頭間間都係用錢買時間點解你覺得 要多啲時間唔係大問題？

獨市生意有得揀咩？

冇 咪由股價反映囉
而且會加快人地研發代替品取代佢理想嘅一條龍package

仲有, 你有冇諗過班巨頭其實都唔想追趕得太快, 追到氣咳, 而家大家一齊被迫休息少少時間, 佢哋仲開心

代替品由10年前 alphago 開始一路有講, 10年來 nvda 一路遠遠拋離對手
除非 AI 研究停滯不前, 替代品真係完全唔使擔心

相對喎 世界唔會等你嫁喎 你做得最top就係所有野都要最新最勁最快

咁而家大家一齊要停, 邊個追你呀？你好似唔明發生咩事？

十年前同依家比？ 兩年前同一年前比分分鐘都差天共地啦今時今日

咪細公司追你大公司 大家都係用一樣equipment 去train model

strongly disagree，NVIDIA以往兩年一代，而家一年一代，急速壓縮產品路線圖，快速推進反而導致各種技術問題而延遲出貨。

可以觀察AWS最近發表嘅Trainium 2，hyperscaler布局已經遠超過單純ASIC晶片，而係建立完整嘅生態系，包括伺服器、64×Pod/Rack、NeuronLink v3、網路及叢集解決方案。NVIDIA真正嘅競爭對手唔係AMD，而係Amazon、Meta、Microsoft、Google等科技巨頭自研AI計畫，目前Google嘅TPU係最領先，其次AWS嘅Trainium 2，預計下半年ramp up，META 同MSFT就偏落後。

NVIDIA快速推進產品路線圖目的，係要持續大幅領先hyperscaler嘅自研AI ASIC和AI Pod系統，當然hyperscaler內部會持續投資AI ASIC，但差別在於降低對佢地對ASIC嘅投資比重，that’s why而家NVDA GB200因為趕進度而延遲出貨，即刻推出GB300留住訂單。

10年來牙, 唔係10年前
Continuous tense, understood?

咪撚玩啦
有friend喺老黃間公司做
一日都唔止二千啦

講緊Q1 GB200出貨量預期喎，你再問清楚啲你個frd啦

strongly strongly disagree

Time will tell

NVDA 嘅主要風險唔係替代品, 係 AI 研究停滯不前, 市場唔需要更加強勁嘅 GPU, 如果咁樣 NVDA 就冇能力繼續發力領先, 其他替代品就真係可以慢慢慢慢追上, 結果就會同質化, 價格就會大跌.

BTW, 如果市場同意你嘅講法, NVDA 因為咁大跌, I am more than glad to buy more, 因為上次900蚊 sell all, 依家只係買返一部份.

依然係龍頭
但trigger 到 buy/ sell side revise drop top line growth

Ok 咁唔講咁遠囉 成壇野都係近幾年先瘋狂 呢一刻壟斷 唔代表永遠喎
明顯地事實話比人知Blackwell有各種問題先一而再咁推遲出實 ok?
各間巨頭人地都各自研發緊各自嘅晶片減少對nvidia嘅依賴都係事實 唔係話會終結n卡嘅壟斷 但收入會減少囉

alright, 每人都有自己諗法, 不如講吓你點樣部署？

你可以睇下sell side channel check，TSMC ASIC 25年訂單量大增，另外可以睇下MRVL AVGO er call畀嘅guidance，ASIC競爭風險係真實存在

唔係話NVDA因此完全被取代，營收都會繼續增長，但毛利率可預期地會慢慢下降，因為要提供比ASIC更低嘅TCO以應對競爭

alright, 每人都有自己諗法, 不如講吓你點樣部署？

不論NVDA定ASIC贏，最後嘅贏家都係TSM
冇話一定要賭邊邊贏，可以三隻都買，但我心目中排名係AVGO>=NVDA>MRVL

最後嘅贏家都係TSM

咁你係咪主力買 TSM? or AVGO?

AVGO TSM持倉差唔多，之後NVDA，MRVL 偏中短線交易，120左右賣咗大部分，所以position 最細，始終ASIC比較睇好AVGO