用otm credit spread 賭方向就係咁
輸一次就有排追
而家我只會做優質股wheeling
可以坐貨
其餘做高rr ratio 嘅defined risk trade
包括calendar spread 同 cds
有無兄弟玩美股/港股期權（8)
小賀
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我都係 有時wheel 一兩張都執千幾 都幾好，睇唔準咪繼續roll
Spx就過下手癮算
Spx就過下手癮算
有冇人解釋下佩大媽買啲咁入價既CALL有咩用
本身都要唔少錢
好似NVDA佢買嗰陣都冇試過穿100
加埋平過正股
但因為入左價
有正股既收益?
可能賣call賺果份要報稅掛
入價嘅call唔驚跌穿變廢紙，而且正股每郁一蚊佢賺蝕直接*100倍=用少d本金揸住更多正股
deep in the money其實已經等於兩邊都係long緊去對賭
deep in the money其實已經等於兩邊都係long緊去對賭
買入深度價內（Deep In the Money, DITM）的看漲期權（Call Option）具有以下主要好處，適合特定投資策略和風險偏好：
---
### **1. 高 Delta 值（接近 1）**
- **特性**：深度價內期權的 Delta 值接近 1，代表其價格變動幾乎與標的資產（如股票）同步。
- **好處**：
投資者能以較低資金參與標的資產的上漲，效果類似直接持有股票，但所需資金較少（僅需支付權利金）。
---
### **2. 時間價值影響較小**
- **特性**：深度價內期權的權利金主要由「內在價值」（Intrinsic Value）構成，時間價值（Time Value）佔比極低。
- **好處**：
較不受時間價值衰減（Theta）的影響，適合中長期持有，減輕因時間流逝導致的價值損失。
---
### **3. 槓桿效應較溫和**
- **特性**：相比價外（Out of the Money, OTM）期權，深度價內期權的槓桿較低。
- **好處**：
風險相對可控，價格波動更接近標的資產，適合保守投資者或對沖策略。
---
### **4. 高行權概率**
- **特性**：標的資產價格已遠高於行權價，到期時處於價內的機率極高。
- **好處**：
若計畫持有至到期，幾乎確定可執行期權，獲得標的資產（或現金結算差價）。
---
### **5. 對沖或套利優勢**
- **應用場景**：
- **合成持股**：買入深度價內 Call + 賣出 Put，可複製持有股票的效果。
- **套利機會**：若期權定價偏離合理價值，可透過 Delta 中性策略獲利。
---
### **6. 流動性風險較低（相對價外期權）**
- **市場特性**：深度價內期權的買賣價差（Bid-Ask Spread）通常較小，流動性較佳。
- **好處**：更容易進出市場，降低交易成本。
---
### **潛在缺點需注意**
1. **權利金成本高**：需支付較高權利金（因內在價值高）。
2. **槓桿較低**：若追求高槓桿報酬，價外期權可能更適合。
3. **機會成本**：資金占用較多，可能限制其他投資機會。
---
### **適用情境**
- **看漲標的資產**：預期價格溫和上漲，且希望降低時間價值損耗。
- **替代持股**：以較低資金參與股票行情，同時保留現金靈活性。
- **對沖策略**：例如保護性買權（配合現貨空頭）降低風險。
---
### **總結**
深度價內看漲期權適合追求「穩健參與標的資產上漲」的投資者，或需要精準對沖的機構。其特性介於直接持股與高槓桿期權之間，平衡了風險與回報，但需評估資金成本與市場流動性。
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### **1. 高 Delta 值（接近 1）**
- **特性**：深度價內期權的 Delta 值接近 1，代表其價格變動幾乎與標的資產（如股票）同步。
- **好處**：
投資者能以較低資金參與標的資產的上漲，效果類似直接持有股票，但所需資金較少（僅需支付權利金）。
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### **2. 時間價值影響較小**
- **特性**：深度價內期權的權利金主要由「內在價值」（Intrinsic Value）構成，時間價值（Time Value）佔比極低。
- **好處**：
較不受時間價值衰減（Theta）的影響，適合中長期持有，減輕因時間流逝導致的價值損失。
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### **3. 槓桿效應較溫和**
- **特性**：相比價外（Out of the Money, OTM）期權，深度價內期權的槓桿較低。
- **好處**：
風險相對可控，價格波動更接近標的資產，適合保守投資者或對沖策略。
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### **4. 高行權概率**
- **特性**：標的資產價格已遠高於行權價，到期時處於價內的機率極高。
- **好處**：
若計畫持有至到期，幾乎確定可執行期權，獲得標的資產（或現金結算差價）。
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### **5. 對沖或套利優勢**
- **應用場景**：
- **合成持股**：買入深度價內 Call + 賣出 Put，可複製持有股票的效果。
- **套利機會**：若期權定價偏離合理價值，可透過 Delta 中性策略獲利。
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### **6. 流動性風險較低（相對價外期權）**
- **市場特性**：深度價內期權的買賣價差（Bid-Ask Spread）通常較小，流動性較佳。
- **好處**：更容易進出市場，降低交易成本。
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### **潛在缺點需注意**
1. **權利金成本高**：需支付較高權利金（因內在價值高）。
2. **槓桿較低**：若追求高槓桿報酬，價外期權可能更適合。
3. **機會成本**：資金占用較多，可能限制其他投資機會。
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### **適用情境**
- **看漲標的資產**：預期價格溫和上漲，且希望降低時間價值損耗。
- **替代持股**：以較低資金參與股票行情，同時保留現金靈活性。
- **對沖策略**：例如保護性買權（配合現貨空頭）降低風險。
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### **總結**
深度價內看漲期權適合追求「穩健參與標的資產上漲」的投資者，或需要精準對沖的機構。其特性介於直接持股與高槓桿期權之間，平衡了風險與回報，但需評估資金成本與市場流動性。
大佬，我查左好多資料都唔明
可唔可以理解delta低既call = 平d、跟唔足正股升幅，同只可以做短線?
到底價外call佢有咩優勢?
假設我買3個月後到期既價外+價內call
如果正股升左20%，係咪價外個張會少好多錢?
可唔可以理解delta低既call = 平d、跟唔足正股升幅，同只可以做短線?
到底價外call佢有咩優勢?
假設我買3個月後到期既價外+價內call
如果正股升左20%，係咪價外個張會少好多錢?
其實冇咁複雜，你睇d雞精文同你講theta, delta乜乜物物
你自己模擬唔同情境就可以
假設nvda宜家股價130，你可以選擇用6蚊買張5日後到期嘅125 call，或者0.6買10張135 call
假設你hold到到期，股價升到140，你一開始選擇買125call，宜家嘅回報就係:140-125=15
如果你買咗135 call，宜家回報就係:(140-135)*10=5*10=50
同樣用6蚊，入價後價外賺更多，因為槓桿更大回報更高，但風險亦更高，因為有機會升唔穿135，咁你d call就變廢紙
你自己模擬唔同情境就可以
假設nvda宜家股價130，你可以選擇用6蚊買張5日後到期嘅125 call，或者0.6買10張135 call
假設你hold到到期，股價升到140，你一開始選擇買125call，宜家嘅回報就係:140-125=15
如果你買咗135 call，宜家回報就係:(140-135)*10=5*10=50
同樣用6蚊，入價後價外賺更多，因為槓桿更大回報更高，但風險亦更高，因為有機會升唔穿135，咁你d call就變廢紙
用返呢個例子
現價$130 時
$125 long call 如果係$6
張call 有$5 係內在值
$1 係外在值（IV 同 time value)
$135 call 如果係0.6
仲係價外，所以內在值係0
IV 加time value 係 0.6
越價內，個外在值佔個權價嘅比例越小
所以係抵啲
現價$130 時
$125 long call 如果係$6
張call 有$5 係內在值
$1 係外在值（IV 同 time value)
$135 call 如果係0.6
仲係價外，所以內在值係0
IV 加time value 係 0.6
越價內，個外在值佔個權價嘅比例越小
所以係抵啲
但CDS點買?
cds 即係long call (較低行駛價）加short call (較高行駛價）嘅組合
我呢個策略係用delta 嚟做行駛價選擇
我呢個策略係用delta 嚟做行駛價選擇
Sorry 誤會左Credit default swap，謝賀爸解釋
哇咁高深嘅嘢真係唔識玩
其實係唔係講緊leaps call
深入價內還深入價內
leap call 還leap call(好遠期行駛日嘅call)
可以why not both 又得
淨做一種又得
leap call 還leap call(好遠期行駛日嘅call)
可以why not both 又得
淨做一種又得
如果你睇中時機同方向
例如短時間會急升
咁價外call 平靚正爆發力大
如果慢升
就deep itm call
或put credit spread
勝算就高啲
但爆發力較低
例如短時間會急升
咁價外call 平靚正爆發力大
如果慢升
就deep itm call
或put credit spread
勝算就高啲
但爆發力較低
日升夜升
SPX又㕛双叒叕準備all time high
是咪應該會搵啲位跌下先
是咪應該會搵啲位跌下先
一堆公司公佈咗業績，盈利能力又升，spx應該可以再升1-200點
好後悔太早整左ccs
好後悔太早整左ccs做番堆pcs回血
我而家都係等機會做下pcs
絶少做ccs
始終心底係期望大市升
我而家都係等機會做下pcs
絶少做ccs
始終心底係期望大市升
人類總是...
2月18日SPX預測
新手想問下如果做covered call / put
期權到期果陣係價內既話, 係單純賠差價俾人
定係真係會用行使價將股票賣出/買入
期權到期果陣係價內既話, 係單純賠差價俾人
定係真係會用行使價將股票賣出/買入
今晚好似又冇方向
新手想問關於calendar spread問題
因為唔清楚富途會點處理到期嘅calendar spread
到期張short照道理就跟到期日嘅收市結算
咁long嗰張係會同時間自動平倉定要等下一日開市再平倉
咁咪會多一日調頭嘅風險
想嘗試但唔敢試未完全明白嘅策略
想請教一下
因為唔清楚富途會點處理到期嘅calendar spread
到期張short照道理就跟到期日嘅收市結算
咁long嗰張係會同時間自動平倉定要等下一日開市再平倉
咁咪會多一日調頭嘅風險
想嘗試但唔敢試未完全明白嘅策略
想請教一下