788 中國鐵塔（中國跌塌）苦主哭喪區（8）

大家近況好嗎

終於落定左 新定價

即係同三大電訊商傾掂數
未來五年淨係減少少錢

同市場預期嘅大幅降價唔同

會唔會升返去$2就唔知啦

但我覺得點都有$1樓上嘅

呢兩日好似跌定左

唔識睇盤路啦 但感覺呢隻嘢怪怪地

傻既先睇依隻 無升過 黎緊跌就跟硬

咁可能要改名呀 傻人發現區

但係我嘅睇法依然冇變

差唔多$1了

$0.95

大家準備好未？

聽日又派年報啦

公司高度重視股東回報，在充分考慮盈利能力、現金流水平及未來發展需求後， 公司董事會(「董事會」)建議派發截至2022年12月31日止年度末期股息為每股人 民 幣 0 . 0 3 2 3 2 元( 稅 前 )， 全 年 可 分 配 利 潤 派 息 比 率 為 7 2 % 。

同預計中嘅一樣
繼續推高payout ratio 回水比自己老母
由6x%到而家72%

所以就話唔係擔心佢搵唔到錢

而係擔心佢太多錢之後點樣用
財散人安樂 派晒俾大家？開拓新業務？投資/收購其他公司？最擔心係比大股東塞垃圾資產落去姐

同埋 定價協議都塵埃落定啦
嚟緊五年只係喺原有基礎之上 比多2.4% 係2.4% discount

所以 運營商業務收入 一開始好大機會都會跌
但係隨着佢越來越多基站上塔 呢度又打返個和

股價幾時升返

呢樣嘢真係冇人知㗎

只係嘗試從基本面去分析
淨係見到佢個派息比率輕微升咗1%
而因為淨利潤升咗19.9%
股息升左23.2%
問題係在於呢個股息 可唔可以持續

其實個operating profit 大概升得2.13%
基本上等於冇升過

淨利潤一大半嘅來源 都係因為融資成本減少
(3745) -> (3003) (-24.7%)
帶息貸款由上年人民幣1,013.04億元跌到今年人民幣791.19億元 即係呢一年還咗221.85億 二呢一度慳咗大概7億嘅利息

如果咁樣理解 鐵塔下年繼續去槓桿
再還多一兩百億 呢度又慳多啲利息
一來一回 好快就還得晒啲錢

到時候問題就會變咗 究竟多出嚟嘅錢點樣用？

又或者6G會點樣部署呢？

以我而家嘅理解 6G應該會係低軌道衛星+地面基站配合

即係我覺得就算去到6G時代 鐵塔依然都係要用

如果淨係搞starlink嗰隻 成本太高同唔化算