美服新手ETF 組合 (15)

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命運在冷笑 2021-03-29 20:34:35

ok我睇錯咗，孖展買etf問題係一但加息或market risk 上升portfolio 會受重創，一般人玩唔黎好易爆倉，孖展唔應該長期使用，過往十年低息環境孖展長揸雖然有豐厚回報，但宜家咁做好危險

命運在冷笑 2021-03-29 20:43:21

有人解釋過走勢上下震盪對槓桿etf既價值損耗

https://lihkg.com/thread/1962679/page/1

例如正股day 1 +10%, day 2 -10%，回報為-1%
兩倍etf day 1 +20%, day 2 -20%，回報為-4%

Casemiro14 2021-03-29 20:58:03

點會必輸長升咪唔會

牛熊量化交易專家 2021-03-29 21:11:29

呢樣好睇個人組合嘅資產配置，但爆倉呢個問題可以透過再平衡槓桿比例解決。
就加息呢樣嘢嚟講，只要你係用IB嚟做MARGIN 通常都係FED RATE +1%，只要你個組合年均回報係有7%以上，最起碼要加息到3厘以上你先開始冇肉食。
同埋做槓桿呢樣嘢可以透過買LEAPS CALL 去做（即係2-3年深度價內期權），個利息大概係3-4%（price in 埋收唔到股息同埋買賣手續費）同時亦都唔存在爆倉呢樣嘢。

布朗兄 2021-03-29 21:14:47

命運在冷笑 2021-03-29 21:43:29

我見你有一套方法工具都放心啲，理論上係可行既，成功與否就靠你可否堅持同長期市況配合。
不過我建議你搵過去最惡劣市況backtest一下，eg 1970至80年高通脹低增長。
你要留意你呢套方法是否要求大市五至十年內總體向上。

對我黎講，贏就加倉，輸就減倉怪怪地

牛熊量化交易專家 2021-03-29 22:29:19

其實呢個策略係可以配合埋VA去玩，咁樣做就可以進一步喺升市時去槓桿，但同時亦都可以做到熊市增持股票，只不過我會用動態再平衡槓桿水平（即係限制最大槓桿水平）當然，如果觸發到再平衡槓桿就無法避免到實現虧損呢樣嘢。

但係要玩到呢個組合係有啲先決條件，首先，初始槓桿水平不能過高（我認為2倍係差唔多）
第二就係組合嘅抗跌能力要高並盡可能COVER唔同嘅經濟周期（由於我係唔信長時間通縮嘅時代會來臨，所以唔會持有現金或者中短期國債去做對沖，我係用長債嚟做）
第三就係閣下組合嘅融資比例要夠高，例如VTI咁樣，喺依家風平浪靜嘅時候可以做到6倍或以上嘅槓桿水平先合格。
第四就係要喺每一次槓桿再平衡後重新計算VA每期投資金額（每期投資金額可以做到高槓桿水平，例如3-4倍咁樣，因為每期投資金額佔個本嘅比例比較細，所以唔洗咁擔心對整個投資組合造成太大影響）
第五點亦都係最後一點，本多終勝，係講緊你可以返工對沖同埋神早有兩筆錢，一筆係普通存款係FOR拯救你嘅投資組合，另一筆係FOR你應急或者失業時用唔洗被逼實現虧損

牛熊量化交易專家 2021-03-29 22:46:18

當然以上意見我係受到諾貝爾經濟學獎得主的獲利公式呢本書嘅影響，尤其係佢提出用時間嚟分散風險呢個概念。
不過我覺得佢比較偏激嘅地方係淨係使用時間嚟分散風險而忽略咗資產配置呢個部分，
同埋佢成個理論嘅核心係用每個人最終資產嚟做資產配置。但係問題係如何估算每個人最終嘅資產，同埋途中人工加幅不像預期時要點樣做？
同埋比起VA更加依賴人類能夠理性地跟隨成個投資策略以5年起跳。

BTW，如果閣下財務狀況良好而唔會有失業風險同埋人工可以預計並穩步上升嘅情況下，係可以將個槓桿水平提高嘅，係將接近一半嘅槓桿額搵銀行借低息貸，之後再做槓桿。
咁做嘅好處係你可以享有更高嘅槓桿水平而且更低嘅機率比人斬倉。

炸閪尾 2021-03-29 23:16:25

有冇師兄留意ifra