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今天想和大家分享一個很有用的圖表工具,黃金比率 (Fibonacci Ratio)。黃金比率是意大利數學家菲邦納池(Fibonacci)發現的宇宙萬物規律,研究出0.236, 0.382, 0.500和0.618等數字,這些比率有助我們在圖表上找出價格反彈的位置。應用黃金比率的方法,在網上很容易找到,這篇文章我想探討一下,黃金比率實際給交易者的啟示。而事實上,除了在交易市場,在我們的生活中其實亦能應用。
俗語有云:長路有盡時。世上沒有長勝之師,一種趨勢都必有它褪色,或需休養生息的時候。無論是潮流,體育運動,運氣也是如此。交易市場當然也一樣,當一個貨幣兌或商品一直向同一個方向走,回調,甚或轉勢也是遲早的事。那作為一個投資者,究竟這給我們甚麼啟示呢?
低買高賣(Buy low Sell high),是無人不知的賺錢鐵律。但要能做到真正低買高賣的交易態度並不容易,因為多數交易者都是欠耐性,或偏向等待價格向一個方向走了好一陣子,確定市場趨勢後才入市。簡單來說,就是所謂的追揸追沽。理解黃金比率回調(Fibonacci retracement)的重要性,除了令我們更準確去拿捏價格在那一個位置可能作反彈外,更有提醒的作用。當價格急劇向同一方向走時,不要急著入市,因為回調一定會出現,需要的是等待的耐性。
在大戶的角度,就算大方向沒改變,回調亦是必需的。他們在獲利平倉後,價格回調令他們可以在更理想的價格再度入市。而另一個實質效果是,回調可以震走一些跟他們做相同方向,承受波動能力低的持倉者(Weakholders)。這些weakholders過多的話,當他們平倉離場時,會對價格造成壓力,令大戶向前推進成本增加。所以,如果我們過於急進追逐價格的話,就算我們看的方向是對,都很有可能被擠走而虧蝕離場。
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如上圖的例子,價格在個多星期的下跌趨勢後突然急升超過100點子。正如我在以往的文章提及過,對於這些急升或急跌,我們都必須加倍小心,千萬不要怕價位走掉而急著入市,如果我們這樣做的話,就跌入大戶的圈套了。假設你看見價格升破明顯阻力位0.97368後追揸,價格之後多升20點後大幅回調70點,看見急速虧蝕的情形,那些賬戶資金不夠或經驗不足的交易者很可能會害怕再虧蝕而平倉,那就是所謂將weakholders擠走,在VSA的術語這種情況稱之為Shake out。如果我們能理解黃金比率回調,耐心沉著的等待價格最少回調38.2%才入市的話,入市價位會比0.97368低25點子,更能承受波動而不用眼白白被止損後看著價格離自己而去。
外匯交易,就是心理質素的考驗,面對價格急速變動仍能不受影響保持沉著,的確是一門學問。