【IT狗分享】投行N世祖撚畜估值法

但佢得港股，冇美股計法，不過都夠做一般啲港股大板塊，接近零成本學估值計算，我睇過書局講估值得𠵱本(可能𠵱啲嘢唔太流通)

Lm

唔該巴打多謝你分享

Lm學野 老散唔睇估值買股其實點同大行鬥？

一係搵個投行二世祖跟佢學，一係自己睇書 + 拆大行報告嚟睇

冇計，個世界就係咁唔公平

𠵱個網有得免費 download 啲 report 嚟睇，但得港股
www.gelonghui.com

唔識人唯有自己學
睇到你個Post已經執到金

Ev 應該係 市值加負債減現金

你啱呀，但下面係掉返轉計返個價嘛

EV = 市值 + 負債 - 現金

市值 = EV - 負債 + 現金

btw,

今年 EBITDA = 169 × 1.05 = 177.45億

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是咁的，諗諗吓基於對投行班二世祖嘅尊重，小弟決定只講鍾記公開過嘅板塊估值 (反正佢個 blog 都公開晒)，其他板塊太秘密嗰啲唔講

反正上面有人串鳩我跟鍾記就當跟投行，你咪當我係跟鍾記囉

留名學野

計埋領展

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388點計

Lm

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LM

前股皇企鵝(700)嘅計法

𠵱隻嘢鍾記本書寫住話用 PEG 計，對於散戶同本IT狗嚟講都已經非常夠用

但如果你係投行班二世祖 / 機構投資者，因為你要同你嘅客有所交代 (公司出咁高人工俾你點都要做足啲掛)，你可能會乖乖咁拆數嚟計，亦即係啲所講嘅 SOTP (分類加總估值法)

計 SOTP 都係唔洗識寫 for loop 同 design pattern 㗎，識加減乘除就得


企鵝每股盈利 = (廣告盈利 + 遊戲課金盈利 + 投資二世祖開嘅磁能線咖啡機嗰啲 IT Startup 嘅收益 or 虧損) ÷ 總股數

企鵝估值 = 企鵝每股盈利 × 相應嘅 P/E (可以用返 Growth，PEG = 1，你想計佢底價可以用 chok 到佢 PEG = 0.8)

冇呃你，真係咁兒喜

但人係懶嘅，小弟唔會咁計，我會齋用 PEG，返正都差唔多


2018 年盈利增長率 = 10.081%

2018 每股盈利 = 8.336 元

2019E 增長率 = 上年基數咁低，我諗有 40% 掛，如果唔係隻嘢真係會仆街

2019E 每股盈利 = 8.336 × 1.4 = 11.67 元


低位 (假設 PEG = 0.8)：
PEG = 股價 ÷ 11.67 ÷ 25
0.7 = 股價 ÷ 11.67 ÷ 25
股價 = 233.4

高位 (假設 PEG = 1.7)：
股價 = 495.98

自己就數啦，因為佢盈利散咗比較難預測

用收息率 model，即係大貓嗰個。

懶，遲啲再計，但可以話俾你聽而家係超高位，你而家買接近冇息收

咁貴 點解仲有人買