https://lihkg.com/thread/1121854/page/1
0240利基控股..基基
https://lihkg.com/thread/1105191/
2778 冠君..君君
https://lihkg.com/thread/1094999/
0788中國鐵塔 (第三頁有2019第一季業積)
https://lihkg.com/thread/1092337/
0006電能實業
=================================================
如果有其他意見/建議/負評 & 有咩冧把想睇, 都可以喺google forms留言
https://forms.gle/JEbZFFVcv6vnVsDb9
睇李數簿...1038長江基建..鉅仔
點會無簿
155 回覆
58 Like
1 Dislike
細加號, 大加號, 又係小弟要睇人數簿
今次對小弟嚟講有一個開心大發現, 但當中嘅"原因" 仲未搵得到/ 諗得通, 究竟有咩發現, 之後會講講
幫大家溫溫書先, 上上篇寫過下 0006 電能實業, 相信大家都知李家嘅財技係玩成點
-亦都正視返 6號仔其實唔係靠"發電"依個動作作為收入
-借錢比 合營聯營 嘅利息收入
-合營聯營 唔理賺唔賺錢, 找左數比左息先, 有剩再派股息比電能
-香港簡單稅制/唔會雙重徵稅, 所以電能唔洗交香港稅
-電能 派息比率唔建議就咁睇佢盈利 & 派息比例
-睇佢 operating cash inflow & 合營聯營股息 cash inflow, 再睇返電能派出街嘅股息(cash), 2018年嘅數顯示, 已經派左當年cash inflow嘅~98%比股東
-電能咁大市值嘅公司, 原來只係得12個員工, 董事人數都係12人
今次對小弟嚟講有一個開心大發現, 但當中嘅"原因" 仲未搵得到/ 諗得通, 究竟有咩發現, 之後會講講
幫大家溫溫書先, 上上篇寫過下 0006 電能實業, 相信大家都知李家嘅財技係玩成點
-亦都正視返 6號仔其實唔係靠"發電"依個動作作為收入
-借錢比 合營聯營 嘅利息收入
-合營聯營 唔理賺唔賺錢, 找左數比左息先, 有剩再派股息比電能
-香港簡單稅制/唔會雙重徵稅, 所以電能唔洗交香港稅
-電能 派息比率唔建議就咁睇佢盈利 & 派息比例
-睇佢 operating cash inflow & 合營聯營股息 cash inflow, 再睇返電能派出街嘅股息(cash), 2018年嘅數顯示, 已經派左當年cash inflow嘅~98%比股東
-電能咁大市值嘅公司, 原來只係得12個員工, 董事人數都係12人
收入位講完
講下負債, 亦都係開心大發現位
鉅仔喺年報 & 分析員簡報 不斷打飛機嘅兩樣野
1. 年年派息增加
2. 相對低嘅負債比(鉅仔話係計 : Net Debt / Net Total Capital)
1. 年年派息增加
派息係年年加, 不過增長放緩,
派息比率好似增長/平緩咁(綠色打橫第一行)
但如果按返佢投資嘅比例計係下跌(綠色打
橫第三行)
再睇 Cash in & Cash out Ratio 都係下跌(深藍色橫行)
依個位大家要留意
講下負債, 亦都係開心大發現位
鉅仔喺年報 & 分析員簡報 不斷打飛機嘅兩樣野
1. 年年派息增加
2. 相對低嘅負債比(鉅仔話係計 : Net Debt / Net Total Capital)
1. 年年派息增加
派息係年年加, 不過增長放緩,
派息比率好似增長/平緩咁(綠色打橫第一行)
但如果按返佢投資嘅比例計係下跌(綠色打
橫第三行)
再睇 Cash in & Cash out Ratio 都係下跌(深藍色橫行)
依個位大家要留意
2. 相對低嘅負債
咁鉅仔聲稱嘅負債比係點計呢? (屌佢老尾,真係要用心睇年報, 藏在骨子裏)
銀行&債券 (唔計Trade Payable, Tax Payable, other payable)
減走手上嘅 Cash = "Net Debt" ->分子
分母係 "Net Debt" 加 股東權益 再加一樣野叫 "永久資本證券" = Total Net Capital
咁就得出2018年 鉅仔聲稱負債比率得16.5% ,好靚仔
/ = 16.5%
但, "永久資本證券" 係一樣好吊鬼嘅野, 問人借錢, 本金唔一定要還, 無還款日期, 息都唔一定要比, 但佢屬於"權益"一部份, 所以有盈利需要分派比佢 (大家想知多啲可以參考下 恒大地產, 都有類似嘅野)
跟會計準則, 可以歸類佢為"權益"類, 唔計落負債
如果重新歸類, 就有新嘅比率計左 ~26.6% (紅色第二行)
再計返唔 Net Cash 的話, 就咁 Debt / Equity(正常公司講負債比應該係咁計) ,
2018年就係 41.8% , 大家見過去十年其實係升左好多
咁鉅仔聲稱嘅負債比係點計呢? (屌佢老尾,真係要用心睇年報, 藏在骨子裏)
銀行&債券 (唔計Trade Payable, Tax Payable, other payable)
減走手上嘅 Cash = "Net Debt" ->分子
分母係 "Net Debt" 加 股東權益 再加一樣野叫 "永久資本證券" = Total Net Capital咁就得出2018年 鉅仔聲稱負債比率得16.5% ,好靚仔
/ = 16.5%但, "永久資本證券" 係一樣好吊鬼嘅野, 問人借錢, 本金唔一定要還, 無還款日期, 息都唔一定要比, 但佢屬於"權益"一部份, 所以有盈利需要分派比佢 (大家想知多啲可以參考下 恒大地產, 都有類似嘅野)
跟會計準則, 可以歸類佢為"權益"類, 唔計落負債
如果重新歸類, 就有新嘅比率計左 ~26.6% (紅色第二行)
再計返唔 Net Cash 的話, 就咁 Debt / Equity(正常公司講負債比應該係咁計) ,
2018年就係 41.8% , 大家見過去十年其實係升左好多
開心大發現
"永久資本證券" 就無新奇嘅, 永績債, 優先股 都係差唔多嘅野
但但但係
2018年報P142, 當中提到有一部份嘅"永久資本證券"嚟自 OVPH
OVPH Limited 係發債人, 面息固定5.875% , 每半年派, 但唔一定派
OVPH 嘅擔保人係長建, OVPH向街外發債93億嘅同時, 長建會同樣發返93億嘅新股, 再由OVPH買返全部, 而因為長建 & OVPH當中有一啲協議(年報P76) , OVPH有義務按照長建嘅指示去投票, 所以OVPH會被視為長建嘅一部份
簡單理解: 問人借錢買返自己發嘅新股 <-依個位就係最開段我未諗得通嘅地方
點解要咁做呢?有咩益處?
2018年報P119, 依93億嘅新股係唔會影響 EPS (Earing Per Share)
我諗左幾樣野, 但仲未諗得通透
-每當有新收購就會 用"永久資本證券" 去集資, 有時會用嚟買新股
有時唔會, 而係用新嘅平息續返之前貴息"證券"
-如果係認真發新股集資, EPS會下降, 而且可能會引起好大回響
-如果發債, EPS不變, 但負債比率會上升
以下開放比大家討論
如果有其他意見/建議/負評 & 有咩冧把想睇, 都可以喺google forms留言
https://forms.gle/JEbZFFVcv6vnVsDb9
正皮 聽朝搭車睇
見到有個 cd rom 留言比我話想睇下 0345 維他奶數簿
首先多謝你嘅支持
維他奶其實之前寫過(用左嚟交assignment 用)
有時間有心情會整返做中文放上嚟
不過 維他奶 算係一間好正經嘅公司, 數簿亦都好簡單, 無財技, 無負債
業務簡單
建議上官網 睇足6年嘅 "分析員簡報"
唔夠再望下"業積公告"
拉下啲 ratio 計下, 你就會知道依間公司有咩咁正
但我好敢肯定買佢嘅人好大部份都唔知佢正嘅位係邊, 只係知佢係咁升係咁買
Brother how abt 823
咁結論係?
可唔可以講吓1972
你講嘅 我未好get到
解多少少
我諗緊會唔會只係 等錢洗
-發債 影響 Debt capital ratio, 影響鉅仔打晒飛機嘅低債比
-發股 影響EPS, 唔好睇少5%新股, $4 EPS 就會變成$3.8 , 分分鐘會低過前一年, 咁就唔靚仔
-用永續證劵, 就EPS影響唔到， 而 debt ratio 仲會細咗，因為個分母 capital 大左
解多少少
我諗緊會唔會只係 等錢洗
-發債 影響 Debt capital ratio, 影響鉅仔打晒飛機嘅低債比
-發股 影響EPS, 唔好睇少5%新股, $4 EPS 就會變成$3.8 , 分分鐘會低過前一年, 咁就唔靚仔
-用永續證劵, 就EPS影響唔到， 而 debt ratio 仲會細咗，因為個分母 capital 大左
今時今日 有咩值得買
咁對現階段電能有咩睇法
53.1入左三千股
諗緊增持定走佬
53.1入左三千股
諗緊增持定走佬
同問
樓主分析左咁多野 都唔寫埋個conclusion
樓主分析左咁多野 都唔寫埋個conclusion
無乜 conclusion 好寫
應該話 如果最尾要講一句 間公司好定唔好
跟據乜乜模型合理價係幾多，買入價幾多
依樣野唔係出Post嘅原意
應該話 如果最尾要講一句 間公司好定唔好
跟據乜乜模型合理價係幾多，買入價幾多
依樣野唔係出Post嘅原意
If you can beat them, join them
樓主係球迷
種樹我有貨，陣間搭車睇
樓主係球迷
種樹我有貨，陣間搭車睇
學術討論幾好
英文版可唔可以都分享一下