長債TLT/ TMF 長期討論區（5）

Trump選到，可能又加

其實之前幾次減息us10 都跌, 係今次先升咁多

2016其實咩事走去加息
通脹又無乜都去加

其實究竟想點 係咪市場預期減多次就有排都唔會減 即係落到4.5就長期唔郁 先會係乎及而家個債券走勢

債券一早price in左會減，呢幾日跌應該係trump trade，參考返2016年，trump選到就大跌

市場覺得trump加硬息

https://finance.yahoo.com/news/commentary-if-trump-wins-expect-interest-rates-to-rise-135558524.html

就算trump唔搞加息，關税谷通脹都令tlt跌

岩岩睇返原來嗰期0息
咁樣加到2厘都唔係過份姐
不過依家真係無乜理由再加息
非農12k修正左再講

加關税->通脹->點搞？

加關稅會引發通脹只係啲經濟佬鳩up

上次加關稅通漲都無大幅增加

你不如睇下油價仲好

佢加關稅影響最大應該都會係食品
不過依家食品得2%通脹
脹多少少都唔太大問題
加上食品佔通脹1/7左右權重話細唔細但都唔係大
反而如果房屋通脹插落去就CPI會好睇返好多

CPI成份
1. 食品飲料（13 ~ 15％）
2. 房屋（30 ~ 40%，包含房租）
3. 衣著服飾（2 ~ 3％）
4. 醫療健保（7 ~ 9％）
5. 能源（6 ~ 8％）
6. 新車（3 ~ 5%）
7. 二手車（2 ~ 3%）
8. 交通運輸服務（5 ~ 6%）
9. 休閒娛樂（3 ~ 5%）
10. 教育通訊（6 ~ 7%）

上次無事，下次可以再加關税，咁已經令利息無左down side，有加無減，TLT唔值90

趨勢與 1995 年軟著陸類似，1995/7/6 Fed 第一次降息後US10Y利率攀升了 2 個月才開始滑落

因為減息之前已經price in，減息當日take profit

好快d走
成個市場trump trade 10年利率急升到5%都唔奇 之後橫行
如果落實加全球關稅 肯定爆升到6-8里 而家走仲走得切

Trump今日賠率高左，星期一Tlt 有機會反彈

但又話Trump係弱美元 邊邊先岩 高厘率又點弱到美元呀 全世界都減息

唔係得利率決定美元 有好多其他因素
同埋呢兩三年好多野都反傳統啦
特別係股債雙殺 債息倒掛呢d全部唔跟歷史行
用舊有思維去諗債一定輸到仆街

Follow the money啦，市場覺得trump上一定：
加關稅-》通脹
減税->狂發債

TLT穿90即刻all in

七師傅話Fed會加息

上次核心通脹都無升
宜家咁高息都慢慢升緊

邊有可能繼續減，一減其他核心就爆升

一時CPI 一時core CPI
下次係唔係要CPI每個元素都2%樓下先叫做可以減息