All Weather Portfolio 投資會唔會係長期投資比較好嘅方法?

All Weather Portfolio是一種多元化的投資組合,旨在在不同的市場環境中都能提供一定的穩定回報。它由佩瑞‧凱利(Ray Dalio)創立,由以下四大資產類別組成:

股票(約30%) - 包括美股、國際股票等。在經濟景氣和通貨膨脹上升時提供收益。
長期債券(約40%) - 如美國國債。在經濟衰退和通貨緊縮時提供收益。
商品(約15%) - 如黃金、能源等。在通貨膨脹時提供收益。
短期債券(約15%) - 如短期國債。在利率上升時提供收益。
這種投資組合在不同的經濟周期中都能提供正收益,因為各個資產類別的表現是相互獨立的。即使一個資產類別表現不佳,其他類別也能抵消損失,實現了整體投資組合的收益穩定。

All Weather Portfolio的預期長期平均年化收益率通常在8%左右。具體來說:
股票部分(約30%)的預期年化收益率在10-12%左右。
長期債券部分(約40%)的預期年化收益率在4-6%左右。
商品部分(約15%)的預期年化收益率在5-7%左右。
短期債券部分(約15%)的預期年化收益率在2-3%左右。
綜合這些不同資產類別的預期收益率,經過合理的資產配置和組合優化,All Weather Portfolio的整體預期年化收益率可達8%左右。

All Weather Portfolio這個投資策略的歷史表現如下:
1.長期收益穩定:自1996年以來,All Weather Portfolio的年化收益率約為8-10%,遠高於一般債券基金,接近股票基金的平均水平。
2.波動性較低:All Weather Portfolio的年化波動率約為10%左右,明顯低於股票市場的波動率。這得益於它的多元化投資組合。
3.抗經濟週期:在不同的經濟環境下,All Weather Portfolio都能保持正收益。在2008年金融危機期間,它的跌幅僅約-3%,優於股市。
4.收益穩健:即使在熊市期間,All Weather Portfolio的收益率也能維持正值。例如2022年通脹高漲時,它仍錄得約5%的正收益。

All Weather Portfolio的投資策略主要是通過以下幾個方面來平衡風險和收益:
資產類別多元化:包括股票、債券、商品等不同資產類別,可有效降低單一資產類別的波動對整體投資組合的影響。
資產配置權重平衡:股票約30%、長期債券約40%、商品約15%、短期債券約15%。這樣的資產配置權重可以在不同市場環境下提供相對穩定的整體收益。
債券久期調整:在不同利率環境下,適度調整債券的久期。在利率上升時增加短期債券,在利率下降時增加長期債券。這可降低利率變動對收益的影響。
動態再平衡:定期重新平衡各資產類別的配置權重,保持目標分配。這可以平滑市場波動,控制風險敞口。
避免過度集中:投資組合中任何單一資產類別的占比不超過40%,避免過度集中在某個領域。

參考網頁:
https://www.lazyportfolioetf.com/allocation/ray-dalio-all-weather/
https://portfolioslab.com/portfolio/ray-dalio-all-weather
https://www.iwillteachyoutoberich.com/all-weather-portfolio/

唔會, 依兩年佢隻嘢都仆晒街
投資係睇未來, 尤其係近呢幾年資產價格嘅相關程度提高, 分散投資嘅風險變得唔明顯

投資啱嘅板塊, 搵相應嘅ETF仲好

唔係喎睇落佢歷史紀錄係股災個時max drawdown無股票咁大

Dalio 寫書叻過投資你諗你

其實佢都係主要贏零八年嗰一仗, 唔係話佢冇料，但唔使過分神化
要分散投資嘅話, 乖乖地買VOO, BRK 已經夠你一生受用

55%債券

點解咁講

Systematic risk
所有野同時股災咪輸哂

你有幾球就係,你得幾十萬仲要分咁散,好難財自。
你本細集中火力tqqq仲好,賭美帝唔會出事好過。

某程度上係好靠之前幾十年債市長牛
同埋佢可以做到嘅leverage，散户做唔到

睇落似股/債 60/40 portfolio
不過要睇埋年齡，太早開始呢類低d風險既投資會令利潤減少，追唔返就咁long hold VOO

golden butterfly portfolio