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Tesla 年尾400 call

九月SP500 ATH 有無人反對

據《華爾街日報》援引知情人士的話報導，美國準備限制中國公司獲得雲端計算服務，包
括亞馬遜 (AMZN-US) 和微軟 (MSFT-US) 的服務。

據《華爾街日報》報導，華盛頓正在考慮要求雲端提供商，在為使用此類平台訓練人工智
慧模型的中國公司提供服務之前，須取得政府許可。

微軟 Azure 和亞馬遜網路服務 (AWS) 為企業提供互聯網計算業務，是全球領導者，並透
過中國當地的國有資料中心合作夥伴，在大陸與阿里巴巴等公司競爭。

拜登政府計畫收緊十月份宣布的出口管制，限制向中國銷售一些人工智慧晶片，以遏制其
競爭對手開發可能對美國地緣政治和經濟未來形成威脅的技術。正在討論的部分措施，包
括限制中國人工智慧開發者的雲端訪問。

根據預計於 7 月份發佈的更廣泛的商務部提案，美國將修改出口管制，以加大在沒有許
可證的情況下，向中國出售某些晶片的難度。此舉的主要目標是輝達 (Nvidia) 的 A800
晶片，該晶片是這家美國公司在宣佈早期控制措施後設計的。

美國和中國在科技方面的衝擊不斷升級。周一，北京宣布對用於晶片、電動汽車和國防工
業至關重要的兩種金屬相關物項實施出口管制，這表明針對美國、日本和歐洲切斷北京與
先進技術聯繫的舉措，中國有能力報復。

貨櫃航運巨擘馬士基(A.P. Moller Maersk A/S)試圖解除亞洲至北歐航線過去數週以來嚴重
折價現象，
決定在本(7)月底大幅調高不分貨類(freight all kind, FAK)費率，
還警告其他航線的費率「或許也會調漲」(may also be subject to increases)。

馬士基3日發布新聞稿宣布，自7月31日起，亞洲主要港口至北歐
最繁忙貨櫃港——鹿特丹(Rotterdam)、菲力斯杜港(Felixstowe)、格但斯克港(Gdansk)、

將自7月31日起分別調升至1,025美元、1,900美元。

馬士基表示，為繼續提供廣泛的優質服務，決定調高費率。在進一步通知前(但不超過12月3
1日)，上述航線會採行新費率。

馬士基指出，本次聲明未列出的其他走廊、原物料及貨櫃種類(包括冷凍櫃)或許也會調漲費
率。

The Loadstar 3日隨後報導，馬士基突然宣布調漲FAK費率雖「令人震驚」(shock and awe)
，
但恐怕只有在運能縮減的情況下才能奏效。目前看來，地中海航運(MSC)在2M聯盟(2M Allia
nce)瓦解後，不太可能同意取消任何新造船隻航班。

話雖如此，報導指出，航運業者揭露第二季慘況後(且接下來可能更糟)，或許會跟進馬士基
意外漲價的腳步，
藉此讓這條航線提早結束表現欠佳的獲利狀況。

根據報導，上述航線的費率正在加速惡化。挪威運價分析平台Xeneta追蹤的XSI亞洲至北歐
平均即期費率上週續跌1.3%至每40呎櫃1,224美元，
年初迄今基本已腰斬。寧波出口集裝箱運價指數(Ningbo Containerized Freight Index，N
CFI)的報告也指出，
航線呈現「供給過剩」，航運業者持續以低價攬客、費率仍在滑落。

旺季開端令人失望、亞洲至歐美的出口需求疲弱，新造的超大型貨櫃船(ULCV)卻在此時湧入
亞洲至北歐航線。
舉例來說，THE Alliance的遠東歐洲航線3 (FE3)很快就會有四艘運能相當於24,000口20呎
標準貨櫃(TEU)的船隻加入服務，
取代原本運能介於13,400-19,870 TEU的船隻，額外運能必須由聯盟夥伴赫伯羅特(Hapag-Ll
oyd)、
海洋網聯船務(ONE)、現代商船(HMM)以及陽明(2609)消化。

做乜鳩無盤前
係咪外星人打到黎

因為大家都已經賺夠
唔洗股市了

HSI 應該差唔多，第四季分勝負

冇365用

今晚我熊軍唔洗輸錢

為抑制火熱的通膨，美歐等主要經濟體採取強力升息，導致消費力道大減，連帶影響越南製
造業的接單表現。據外媒報導，由於訂單枯竭問題，越南工廠掀起一波裁員潮，第二季高達
逾1百萬人失業，其中成衣服飾業成為「重災區」，對於以紡織品出口為重要經濟支柱的越
南無疑是一大打擊。
越南媒體《VnExpress》報導，根據越南統計總局(General Statistics Office)的數據，20
23年第二季(4-6月)，越南工作年齡失業人口達107萬人，失業率2.3%。失業人口最多的產業
分別為成衣服飾業的142,500人、電子製造業的30,200人，以及木材加工業的16,900人。

第二季期間，越南整體無薪假人數為241,500人，相比第一季減少52,500人。

越南統計總局指出，裁員大多集中在設有工業園區及出口加工區的地區，例如東南部平陽省
(Binh Duong)、胡志明市和北部的北寧省(Bac Ninh)。胡志明市第二季失業率為3.71%，較
第一季有所上升，而首都河內的失業率則降至1.23%。

越南統計總局表示，自去年第四季以來，越南製造業接單普遍大減，導致數十萬名勞工被迫
放無薪假，甚至被解僱。

越南為全球第三大紡織品成衣出口國，從業人員僅次於農業，但面對Gap、Nike和Adidas等
國際服飾大廠紛紛縮減下單，越南成衣代工廠接獲的新訂單明顯衰減，導致越南第二季出口
額年減14.2%，經濟遭遇外部不利因素挑戰。

rivian beat 少少target 就已經17%原黎賣得萬幾部

谷內需幾時負利率

你d yang點部署

又想叫人入yang

人工智慧（AI）狂潮造成輝達（NVIDIA）GPU供不應求和價格狂飆，韓媒報導，輝達旗艦
A100和H100 GPU由台積電獨家供應，三星電子未能搶下任何訂單，原因是台積電的先進封
裝技術CoWoS領先三星電子。


BusinessKorea報導，GPU是聊天機器人ChatGPT等生成式人工智慧的大腦，輝達在全球AI
GPU市場拿下逾90％的市占率。AI產業快速發展帶動輝達GPU需求暴增，A100和H100 GPU完
全由台積電代工，6月初台積電在輝達要求下提升封裝產能。

台積電憑藉著先進封裝技術CoWoS，獨家代工輝達的晶片。AI晶片需要快速有效地處理資
料，在技術上面臨挑戰，故需要先進封裝技術。封裝技術被視為是提升晶片效能的方法。

晶片在封裝過程以3D方式堆疊，可縮短晶片距離，加快晶片間的連接速度，便能將晶片的
效能提升50％或更高。晶片堆疊和封裝的方式能讓晶片的效能產生巨大差異。

台積電在2012年推出CoWoS技術，並持續升級該技術。除了CoWoS，台積電也有其他封裝技
術。如今輝達、蘋果和超微（AMD）的核心產品都少不了台積電和其封裝技術。

意味著輝達可以依靠台積電的封裝和代工，獲得晶片成品。換言之，客戶不僅關注晶圓代
工廠的晶片製造能力，也會留意晶片製造後的封測能力。

除了台積電外，台灣半導體封裝業者主導全球封裝市場，拿下52％的市占率，日月光為全
球最大封裝廠。

雖然三星去年領先台積電量產3奈米晶片，但台積電無可匹敵的封裝技術說明了，為何輝
達和蘋果等全球科技巨擘仍然倚重台積電。於是AI和自駕車晶片大單全由台積電吃下，三
星與台積電的市占差距愈來愈大。

在此同時，三星竭盡全力開發先進封裝技術I-cube和X-cube。三星在6月27日的三星晶圓
代工論壇發下豪語，不僅要提升封裝技術，還要建立相關生態體系，擬與台積電展開封裝
大戰。

YINN

沙盤推演，第三季橫行，第四季因為不停扣血+年尾財困因素，可能會出現陷家鏟式暴跌

BTW，今年冬天應該會比正常冬天凍

社保咁小

最新數據顯示，美國首季國內生產毛額(GDP)初值遭上修，第二季經濟也可望成長2%以上
，少有跡象顯示各界原本憂心的衰退將到來，反映在消費強勁帶動下，美國經濟仍具韌性
。

BBC、MarketWatch等外媒報導，美國商務部6月29日將美國今(2023)年首季(1至3月)的GDP
從1.1%上修至2%，主要反映消費支出較先前的估計強勁。市場更預期，第二季GDP也可望
以超過2%的步伐成長。

美國亞特蘭大聯準銀行(Atlanta Federal Reserve)密切關注的GDPNow Forecast模型顯示
，美國第二季GDP可望成長2.2%；S&P Global則預估，第二季GDP將成長1.8%；美國當局將
於7月初公布第二季GDP初值。

專家指出，儘管面臨高利率、高通膨，強勁的消費支出仍然帶動美國經濟成長。數據顯示
，受惠薪資上揚、戶頭盈餘增加，美國首季消費支出增幅創兩年來最高。

BMO Capital Markets資深經濟學家Jennifer Lee指出，若就業市場維持緊俏、消費者收
入不中斷，經濟就能繼續運轉。今年來，美國勞動市場格外強勁，今年1月至5月間新增了
160萬個就業機會，失業率也一直低於4%。美國當局將於週四(7月6日)發布俗稱「小非農
」的ADP就業報告，市場預期就業人數將增加24萬人。

美國聯準會自2022年3月以來已數次升息抗通膨，雖於6月暫按兵不動，將聯邦基金利率維
持在5%-5.25%，但暗示今年將繼續升息。各界原本憂心，當局大舉升息將導致經濟降溫，
影響消費、企業擴張等活動。

最新數據顯示，美國5月新屋銷售較去年同期大增20%，寫下近一年半來新高，營建類股今
年來也強漲。研調機構DataTrek共同創辦人Nicholas Colas表示，從營建股大漲的情勢來
看，美國經濟是否瀕臨衰退的答案顯然是否定的。

最新數據也顯示，2023年6月，密西根大學美國消費者信心指數初值升至63.9、為2月以來
最高。

https://youtu.be/hUVwy7i7V90

澳門大學都讀唔掂