領展準備跌穿招股價 ！
新原味漁夫之寶
74 回覆
98 Like
14 Dislike
早就講呢隻係老千股 大把人明知火坑都要衝入去話收息 錯咗又叫哂春
同我計到差唔多
但只係base on 現有earning同pe去計
至少2字頭先多水位
但只係base on 現有earning同pe去計
至少2字頭先多水位
我自己有少少調整
5供1, 如果 100股， 每股派$3
依家120股, 應該每股派 ($3 x 100 / 120) $2.50
佢過往派息比率 100%, 管理層多次講未來目標都係100%
派息 已經等於 Earning , 唔洗做返9折
我會再計埋 佢供股之後, 慳左嘅利息支出成本
供股還左90億債
依筆債本身到期要 refinance, 舊 debt 嘅息口 2.5%,
但今年到期 refinance 一定唔會借得返 2.5%
如果唔供股, 而去借新債還舊債, 新債息口會係:
Rf 3.5% + 1.4% Single A rating Spread + 0.7% HK Spread
= 5.6%
慳到大約 5.04億
我懶啲, 當全年嘅影響去計
供股攤簿 & 慳到嘅利息支出 (未計供股idle cash 收到嘅利息收入)
DPU 應該少大約 6% 至 8%
$3.0159 * 92% = $2.774628
P= D / (r-g)
P= $2.774628 / (3.5% + 5.5% x 0.72 - 2%)
(P/D 大約18倍, 領展 E = D , 咁P/E 大約都係18倍)
P= $50.81
5供1, 如果 100股， 每股派$3依家120股, 應該每股派 ($3 x 100 / 120) $2.50
佢過往派息比率 100%, 管理層多次講未來目標都係100%派息 已經等於 Earning , 唔洗做返9折
我會再計埋 佢供股之後, 慳左嘅利息支出成本供股還左90億債
依筆債本身到期要 refinance, 舊 debt 嘅息口 2.5%,
但今年到期 refinance 一定唔會借得返 2.5%
如果唔供股, 而去借新債還舊債, 新債息口會係:
Rf 3.5% + 1.4% Single A rating Spread + 0.7% HK Spread
= 5.6%
慳到大約 5.04億
我懶啲, 當全年嘅影響去計
供股攤簿 & 慳到嘅利息支出 (未計供股idle cash 收到嘅利息收入)
DPU 應該少大約 6% 至 8%
$3.0159 * 92% = $2.774628
P= D / (r-g)
P= $2.774628 / (3.5% + 5.5% x 0.72 - 2%)
(P/D 大約18倍, 領展 E = D , 咁P/E 大約都係18倍)
P= $50.81
你好驚？
關你撚事？
關你撚事？
P/E 比到18倍，
用我嘅計法都有$48
如果比15倍PE，
你嘅計法就係$41.6
所以供股之後EPS跌，
估值嘅區別，
在於就係領展值幾多PE
用我嘅計法都有$48
如果比15倍PE，
你嘅計法就係$41.6
所以供股之後EPS跌，
估值嘅區別，
在於就係領展值幾多PE
P/E or P/D 倍數
係咁計出嚟
P = 出年嘅股息 / ( 折現率 減 增長率)
1 / ( 折現率 減 增長率) = 倍數
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 永續增長率 )
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 1% ) = 15倍
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 2% ) = 18倍
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 3% ) = 22倍
除左增長率
Risk Free Rate (3.5%) 都會變, Fed Rate 依家 5.25% ; US 10Y 3.81%
中間 5.5% Risk Premium 都會有人覺得有斟酌嘅地方
係咁計出嚟
P = 出年嘅股息 / ( 折現率 減 增長率)
1 / ( 折現率 減 增長率) = 倍數
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 永續增長率 )
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 1% ) = 15倍
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 2% ) = 18倍
1 / ( 3.5% + 5.5% x 0.72 - 3% ) = 22倍
除左增長率
Risk Free Rate (3.5%) 都會變, Fed Rate 依家 5.25% ; US 10Y 3.81%
中間 5.5% Risk Premium 都會有人覺得有斟酌嘅地方
佢講緊1拆10完成後目標價88
以前就吸租客血
而家租務市場唔好就吸股東血
而家租務市場唔好就吸股東血
憑本事借返嚟嘅錢
領展截至3月底止，全年可分派總額63.1億元，按年跌1.7%。撇除前一年度已付酌情分派影響，按年則微升0.6%。
末期每基金單位分派118.8港仙，按年跌近19%。全年每基金單位分派274.31港仙，按年減少10%以上，由於領展3月底完成供股後，已發行基金單位數目增加20%。每基金單位資產淨值亦跌4%至73.98元。
......
末期息果然跌19%，
跌黎應該好快跌穿招股價
末期每基金單位分派118.8港仙，按年跌近19%。全年每基金單位分派274.31港仙，按年減少10%以上，由於領展3月底完成供股後，已發行基金單位數目增加20%。每基金單位資產淨值亦跌4%至73.98元。
......
末期息果然跌19%，
跌黎應該好快跌穿招股價
弱智先信佢尻up嘅啫
招股價幾多？
現價過10厘未？
現價過10厘未？
佢年內回購股份成本價係 $60.7
而佢供股價就$44.2
高價買完 再低位賣出街
啲股東真係多得佢唔少
而佢供股價就$44.2
高價買完 再低位賣出街
啲股東真係多得佢唔少
好似話年薪90,000,000
其實老廉應該要查下個ceo，啲靚嘢就賣俾人，跟住走去大陸做接盤俠，咁都未炒
點解？
你懂的
你懂的
我唔懂
我愛國愛港，唔懂呢啲
我愛國愛港，唔懂呢啲
icac 直屬邊個架
國家安全，超出ICAC權力範圍
巴打我知你好認真去計,但如果真係想做REIT估值
要留意返REIT估值唔係用PE, 普遍係用distribution yield去做
有興趣可以望下SGX定期有report講SG REIT, 你大概會見到人地用咩data去分析
https://api2.sgx.com/sites/default/files/2023-05/SGX%20Research%20-%20SREIT%20%26%20Property%20Trusts%20Chartbook%20-%20May%202023_1.pdf
要留意返REIT估值唔係用PE, 普遍係用distribution yield去做
有興趣可以望下SGX定期有report講SG REIT, 你大概會見到人地用咩data去分析
https://api2.sgx.com/sites/default/files/2023-05/SGX%20Research%20-%20SREIT%20%26%20Property%20Trusts%20Chartbook%20-%20May%202023_1.pdf
你可以睇多次我寫嘅，可能我啲字唔夠好
上面嘅計法係DDM嚟，調下條公式
就係 P over D, price over dividend
再調就係dividend over price = dividend yield%
DDM 計法 P = D / (Ke - Growth)
1 / (Ke - Growth) = P / D = 倍數
喺0823入面，可分派收入 = dividend ,佢100% 派發
我用 可分派收入 做 earnings
而唔係 income statement 嘅 net income 做 earnings
上面嘅計法係DDM嚟，調下條公式
就係 P over D, price over dividend
再調就係dividend over price = dividend yield%
DDM 計法 P = D / (Ke - Growth)
1 / (Ke - Growth) = P / D = 倍數
喺0823入面，可分派收入 = dividend ,佢100% 派發
我用 可分派收入 做 earnings
而唔係 income statement 嘅 net income 做 earnings
六釐都冇，等佢跌多啲先