零基礎認識期權

1. 何謂期權？
期權是一種合約，持有者可以用「指定價格」(行使價)，去購入或沽出合約指明的資產。
資產可以是股票 (股票權期)、指數期貨 (期貨期權)、外匯期貨(外匯期貨期權)等。
擁有購入資產權利的合約稱為認購期權 (Call)、擁有沽出資產權利的合約稱為認沽期權 (Put)。

2. 期權內有何資料？
期權一般包括以下幾項資料：
a. 它是認購 (call) / 還是認沽 (put) 期權
b. 它次表的資產 (股票/期貨)
c. 行使價
d. 到期日

例如： TSLA Apr22'22 1000 Call
1. 它是認購期權 (call)
2. 它代表的資產是TSLA
3. 它的行使價是1000美金
4. 它的到期日是2022年4月22日

若我持有這一張期權，意思是在2022年4月22日之前，我有權利以1000美金的價格購入100股TSLA。

3. 期權如何操作？
買入的動作稱為Long。例如我買入一隻股票，我就是在Long一隻股票。
沽出的動作稱為Short，例如我沽空一隻股票 (即沒有持有股票的情況下賣出股票)，我就是在Short一隻股票。
在期權的世界，就算是散戶，可以做買家，也可以做莊家。例如我可以買入/賣出一張認購/認沽期權。
買入一張認購期權，稱為Long Call ; 沽出一張認沽期權，稱為Short Call。
買入一張認沽期權，稱為Long Put ; 沿出一張認沽期權，稱為Short Put。

4. 簡單期權的應用
在沒有期權的情況下，散戶可以做以下的動作買賣股票：

若我看好一隻股票：持有現金，然後買入股票，付出現金。
(Long 股票)

若我看淡一隻股票：持有股票 (若沒持有賣出稱為沽空)，然後賣出股票，收取現金。
(Short 股票)

有期權的世界，散戶可以做以下的動作買賣期權。

若我看好一隻股票：
1. 買入認購期權 (Long Call) ── 付出期權金, 賺取潛在升幅。
2. 賣出認沽期權 (Short Put) ── 收取期權金, 若被行使時, 需要以行使價購入股票。

若我看淡一隻股票：
1. 買入認沽期權 (Long Put) ── 付出期權金，賺取潛在跌幅。
2. 賣出認購期權 (Short Call) ── 收取期權金，若被行使時，需要以行使價沽出股票。

注意，在安全的情況下：
Short Put 時必須持有足夠的現金接貨；而Short Call 時必須持有正股預備出貨。

一年之前拍過基礎的期權教學片，有興趣可以參考：
https://www.youtube.com/playlist?list=PLtpjxFwpJEDyAfSBwnOCHJGiX3OuSyDyJ

奉勸一句, 太過basic, 連IV都冇講。建議各位新手唔好太過有自信咁睇完呢篇野就入場

其實我未打晒.. 條LINK入面有可以慢慢睇

5. 什麼是引伸波幅 (IV)？

期權的價格主要受到市場的波動所影響，稱為引伸波幅 (IV)。
當市場波動時，IV值高，因為較易到達行使價，期權莊價便會提高期權的價格。若你做Long Call 或 Long Put時便需要付出更多成本 (期權金)。Long 的一方輸的機會便較大。若市況平穩，升跌不大，期權價格便會較低。舉個生活化的例子，若你購買一份醫療保險，保險公司發現你有吸煙習慣，即是你需要入院Claim保險的機會較高，你所繳交的保費便會較貴。

引伸波幅高，對做Long Call / Long Put 的人較為不利，因為你需要付出較多的成本，而你的打和點便會更遠。相反，對於做 Short Call / Short Put 的人較為有利，因為你賣出該期權可以收取較多期權金。

6. 如何計算打和點？

對Long的一方而言，打和點是 行使價 + / - 期權價格。

例如：Long一張行使價 $1000的 TSLA Call，而該期權價格是$30。
打和點即是 1000 + 30 = $1030， 在到期日，若股價低於$1030，你便會損失所有期權金 ($30)。相反，若我 Long 一張行使價 $1000的TSLA Put，而該期權價格是$30，打和點則是 1000 - 30 = $970，在到期日，若股價高於$970，你便會損失所有期權金 ($30)。

教乜鬼option
期指玩唔掂，玩option 死多兩錢重

我無玩期指啵 我最多玩期貨期權

期權真係好易賺錢

識玩就係既.. 個個星期數錢

年年都有依d post

如果有多張SP DITM你會點做？

Ib trade 0.01$ option 1500張
用Tiered 定Fixed mode 好
邊個抵啲 大約幾錢

想問下期權係由邊個發行？
啲人成日話期權日殺call,咁買call咪好大機會輸？

唔會，買 call最多輸曬買call既錢

Finance 101

Short Put 時必須持有足夠的現金接貨；而Short Call 時必須持有正股預備出貨。

如果你又正股又SC = Covered Call

期權 delta < 1, 正股 delta = 1

其實係睇升, 唔係睇跌播

如果想減低SC/SP嘅risk, 唔應該變Covered, 因為改變左本意。可以變spread

example:
SC 100 + LC 110
SP 100 + LP 90

lm

其實期權 basic 冇咩好教，最多都係用市價減行權價計下外在價值（IV + 時間值）同打和點，同埋唔好冇貨SC

反而應該教下disaster recovery，點樣轉身同 roll，幾時加腳減腳會好啲，新手入場唔識嘅話賭大咗都唔知咩事

Tier

個市場最多就係新手
要吸view就係寫新手片
講到咁深入 d人唔明就唔會玩

想問下期權有咩地方比期指優勝？

sc 係睇牛皮， lc 係睇爆升

如果sc 睇錯，何不止蝕， 或roll out ？

樓主巴打，第3點d解釋好似有d錯 long call 同short call個度

SC睇跌都得嘅, 牛皮嘅話坐得唔舒服

我意思係指, 如果新手就咁睇樓主句野個意思, 會覺得想安全 (減低風險) 開SC就要買定正股比貨人。咁就變曬Covered Call

但係正確做法應該係同時開近價SC + 遠價LC, 咁就減低左風險, 但係都減低左利潤

至於睇錯方面, 咁就睇個人對止蝕嘅心態係點