1. 何謂期權?
期權是一種合約,持有者可以用「指定價格」(行使價),去購入或沽出合約指明的資產。
資產可以是股票 (股票權期)、指數期貨 (期貨期權)、外匯期貨(外匯期貨期權)等。
擁有購入資產權利的合約稱為認購期權 (Call)、擁有沽出資產權利的合約稱為認沽期權 (Put)。
2. 期權內有何資料?
期權一般包括以下幾項資料:
a. 它是認購 (call) / 還是認沽 (put) 期權
b. 它次表的資產 (股票/期貨)
c. 行使價
d. 到期日
例如: TSLA Apr22'22 1000 Call
1. 它是認購期權 (call)
2. 它代表的資產是TSLA
3. 它的行使價是1000美金
4. 它的到期日是2022年4月22日
若我持有這一張期權,意思是在2022年4月22日之前,我有權利以1000美金的價格購入100股TSLA。
3. 期權如何操作?
買入的動作稱為Long。例如我買入一隻股票,我就是在Long一隻股票。
沽出的動作稱為Short,例如我沽空一隻股票 (即沒有持有股票的情況下賣出股票),我就是在Short一隻股票。
在期權的世界,就算是散戶,可以做買家,也可以做莊家。例如我可以買入/賣出一張認購/認沽期權。
買入一張認購期權,稱為Long Call ; 沽出一張認沽期權,稱為Short Call。
買入一張認沽期權,稱為Long Put ; 沿出一張認沽期權,稱為Short Put。
4. 簡單期權的應用
在沒有期權的情況下,散戶可以做以下的動作買賣股票:
若我看好一隻股票:持有現金,然後買入股票,付出現金。
(Long 股票)
若我看淡一隻股票:持有股票 (若沒持有賣出稱為沽空),然後賣出股票,收取現金。
(Short 股票)
有期權的世界,散戶可以做以下的動作買賣期權。
若我看好一隻股票:
1. 買入認購期權 (Long Call) ── 付出期權金, 賺取潛在升幅。
2. 賣出認沽期權 (Short Put) ── 收取期權金, 若被行使時, 需要以行使價購入股票。
若我看淡一隻股票:
1. 買入認沽期權 (Long Put) ── 付出期權金,賺取潛在跌幅。
2. 賣出認購期權 (Short Call) ── 收取期權金,若被行使時,需要以行使價沽出股票。
注意,在安全的情況下:
Short Put 時必須持有足夠的現金接貨;而Short Call 時必須持有正股預備出貨。
一年之前拍過基礎的期權教學片,有興趣可以參考:
https://www.youtube.com/playlist?list=PLtpjxFwpJEDyAfSBwnOCHJGiX3OuSyDyJ