788 中國鐵塔 苦主

佢老味就算業績好都係會妹妹吓

星期一唔會好消息出貨呀嘛 已經見佢橫行妹咗成個月

依家買要放幾年...

出6G果陣？

睇下個pe先
1蚊我都唔會買

好低姐 同埋5G係未完全開始 佢5G發射站既租金仲未開始 過一兩年PE就會大覆降低
你可以比較下美國電塔 已經由股災升返上黎仲要創新高

依隻唔係睇PE，因為佢depreciation 比 maintenance capex 高好多，所以net profit唔能夠真實反映佢個earnings power，睇EBITDA、CFO或者FCF先合理

對呢隻鳩野有冇咩評價

下星期一準備火箭🙂👍

今日買就叫糊

788個business model其實唔錯，單塔實際回報率其實唔錯，隨著單塔平均租戶繼續上升（我理解應該係2014年三大鐵塔合併之後，先開始做多租戶模式），單塔回報率應該可以再升。加上，三大營運商都係股東，基本上壟斷曬成個宏塔業務，所以個moat應該好強。

但正正因為三大營運商係股東，所以788對下遊既議價能力好弱，加上三大營運商自己都要提速降費，所以注定788無加價能力。係上市之前已經減過一次價，2022年合同到期時，可能又要再減。

有好多人會拎Amt對標788，但事實上amt並非由營運商控股，佢對下遊議價能力自然強好多，所以788唔會有amt既估值，如果拎同樣由營運商控股既鐵塔公司黎比，788既估值其實唔係特別平。

另外，係5G建設期入面，其實最需要起既並唔係宏站，而係微站。微站好多時候係起係d公共設施上面，例如，交通燈同大廈之類，所以三大營運商唔需要好似宏站咁，要通過多租戶黎分擔鐵塔既固定成本。我估三大營運商有可能會自己起而唔係要788幫手起。（但依個point我無cross check過三大營運商嗰邊既說法，有錯請指出）

5G網絡聯通同中電訊用同一個網 所以應該會小1個租客
一開始我以為得電訊商要租塔 但係睇返原來啲塔唔係得電訊商租 仲有好多其他客
同埋佢上年開始搞室分業務 依方面應該仲有排增長
仲有佢搞埋能源 減少電費
等佢怖好晒局之後擺係到等收租真係好過搶錢

一陣貿易協議要中國開放電訊市場既話 多一兩間電訊商佢就發達
(依個純FF)

知唔知其他客戶係咩類型既客戶？我睇返2019年有97%既收入都係黎自三大營運商，佔比始終都係好高，短時間未必擺脫到依賴三大營運商既問題，但未來開拓三大營運商肯定係大方向。

Btw，你知唔知室分業務同本身鐵塔業務有冇synergy?我唔太熟電訊既實際背後技術。

知唔知其他客戶係咩類型既客戶？我睇返2019年有97%既收入都係黎自三大營運商，佔比始終都係好高，短時間未必擺脫到依賴三大營運商既問題，但未來開拓三大營運商以外既客戶肯定係大方向。

Btw，你知唔知室分業務同本身鐵塔業務有冇synergy?我唔太熟電訊既實際背後技術。

有啲地方覆蓋唔到會直接係果邊起座塔比佢
又有啲公司要私人一個發射站 佢業績都有講提昇左好多租戶數
睇佢官網都有好多無諗到既業務

例如4G/5G訊號穿透唔到室內就要係室內做個extend 我理解既室分係咁

公報首季業績啦！自己做吓功課，但專家話市盈率高，增長慢

睇佢數據似乎出乎意料...未知星期一表現如何呢

其實呢隻應該幾錢入呢
我自己計過 差唔多一蚊先抵買
不過有冇可能跌到一蚊啦

佢條數好似做得唔錯
如果係做嘅話

排左$1.75 2手
希望接到貨啦

市場無反應wor

我睇$1.8x幾就走 唔想罰坐
不過遲啲有機會 會入幾手長擺

幾硬淨喎