利申先,我係睇好納指嘅,有唔少TQQQ,亦都唔會做淡。
依個post純粹學術討論「如果」睇淡嘅話有咩工具可以揀,但唔代表我睇淡。無論你睇升睇跌都可以一齊學術討論吓。
TQQQ近排升得咁勁,有唔少巴打見到財經台俾TQQQ post洗版就想買佢跌。依幾日已經見過三種唔同嘅方法:
1. 買SQQQ
https://lihkg.com/thread/2665069/page/1
2. short TQQQ
https://lihkg.com/thread/2660270/page/1
3. short put SQQQ
https://lih.kg/bbgABmV
講下依三種方法:
1. 買SQQQ最簡單,適合唔識期權、期貨嘅人。不過要留意SQQQ唔等於TQQQ相反。波動市嗰陣會有volatility decay,TQQQ同SQQQ會一齊輸。如果你認為volatility decay會嚴重影響TQQQ表現,需要留意SQQQ都同樣會受影響。(雖然我個人唔太在意volatility decay)
2. 了解TQQQ特性就唔會short TQQQ。因為TQQQ會daily rebalance,喺下跌嗰陣會自動減槓桿。連續跌幾個交易日嘅話,TQQQ下跌嘅百分比會細過指數下跌嘅百分比3倍。例如指數連續10日跌1%,指數會下跌9.56%,而TQQQ只會下跌26.26%。相反SQQQ就會因為compounding effect而升多過3倍(34.39%)。
如果你唔了解依個特性,就算納指真係大跌,到時你就會發現回報少過預期。
而且short TQQQ保證金率又高,有機會俾人斬孖展,仲需要支付利息。 所以就算睇淡都唔應該short TQQQ。
3. 做short put通常係揀啲唔介意接貨嘅股票,但係當SQQQ跌穿行使價之後唔一定會升返,到時你就唔會想接貨。而且short put需要較多保證金,資金運用效率唔高,實在唔明白有咩原因要short put SQQQ。
咁除咗以上依三種方法,仲有咩方法可以做淡呢?
4. long put QQQ (入場費比買SQQQ低,槓桿比率可以自由選擇,缺點係有時間限制)
5. long put TQQQ (同short TQQQ一樣,了解佢就唔會揀)
6. short call QQQ/TQQQ (自殺式行為,睇錯方向可以破產)
7. 期貨 (比較合理嘅選擇,不過需要有相關知識,門檻較高)
8. 其他 (大家諗到有咩方法做淡歡迎拎出嚟傾吓)
結論:如果你睇淡嘅話,我覺得(4)係比較好嘅選擇,其次係(1),識期貨可以考慮(7)。