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樓泡爆破三步曲
1. 樓泡爆破的第一階段是樓價暴升。一般情況下,樓價升得快過通脹就是樓市過熱警號。樓價持續多年升得快過通脹兩倍以上,可以斷定樓泡已經出現。經濟學家認為樓泡出現,可是,政府官員和財經評論員必然堅持樓市沒有樓泡,只是供應不足。政府官員和議員異口同聲增加供應,但是,炒家吸納大量單位然後空置,樓價繼續炒高。結果,樓價升至市場難以負擔水平,空置率太高,供樓能力去到盡。這時候,政府、銀行家、發展商、炒家和用家一起頂住樓價。樓按息率和首期比率會離奇地下調,推高樓價和樓按風險。零售業因為舖租和舖價太高而陷入蕭條,經濟開始走下坡,樓價橫行發展等等是樓泡爆破前的警號。
2. 樓按財務公司告急,股價暴跌,財務公司無法繼續經營。這時候,樓價不跌反升。因為股市有前膽性,股市先爆。發展商和炒家為了保持物業價值,不停在股市擔砂塞海,頂住股價。股價像拉鋸那樣,在某一水平不停上上落落。這個階段不會維持很長時間。通常,負面消息出現,股市樓市立即全面崩潰。
3. 股價先插水,樓價跟著大插。不要以為這時候,炒家會急於沽貨離場。通常,很多人會趁低吸納。這些人的損失將會最大,受創最深。銀行是最大輸家,不是炒家。香港是個無掩雞籠。在香港樓市輸了錢的炒家,不是輸了自己的錢,而是輸了銀行借給炒家的錢。炒家可以拍拍屁股一走了之。政府和銀行要承擔全部損失。政府失去全部賣地收入,港元匯價受壓,救市的資金全部來自納稅人,而最有錢的納稅人是業主。政府要敲詐業主,一點也不困難。因為香港有2047年的地契問題,而且大部份業主都要補地價或者續地契。政府可以開天殺價,也可以收回物業,不作補償。不要以為999年期的香港島物業可以獨善其身。香港政府一定向這些業主開刀。最終,香港全部業主是大輸家。
中共對香港樓市的看法和海外樓市不同。香港的外匯基金和政府儲備都是中共控制的資產,可以用來支持人民幣匯價,也可以用來買中共的爛債。香港樓價暴跌,港元脫匯和香港經濟崩潰,中共會有重大經濟和政治損失。中共國企民企在香港買地,大部份資金來自香港的銀行,不是中共的腰包。買地的錢送入香港政府庫房,其實是中共的荷包。維持香港高樓價是中共的政策。香港民生不是中共考慮的事情。可是,香港樓泡爆破,中共會否入市拯救香港是個大很的疑問。因為香港樓泡爆的時候,中共那邊有個更大的樓泡,還有企債泡沫。中共優先的工作當然是穩定中國經濟,不是香港經濟。
後事如何,下回分解。
2.及3.我非常同意,樓市一定會被經濟帶動,但現在銀行財政水浸,突然出現的情況不會太有機會,香港的外匯基金及財政儲備不是中央控制,而是金管局直接理財,中央有的財政儲備遠高香港,當然必要時動用香港的財政儲備是有機會的,但若果出現這情況,中央相信已瀕臨破產,世界經濟已差得不可以再差。
1.我是部分同意,空置率高、各市場冰封狀態,主要是因為租金及樓價已是市場無法負擔,在現今市場而然,距離這步仍有很大距離。樓價或租金升幅高於通漲,是因為人工追不上樓價,但這是必然的,貧者會用人工儲錢儲首期,富者是用金錢投資各方面錢滾錢,要說人工追不上樓價,不如說不懂投資。但至樓價比各樣投資指數更高的時間,就是樓市出現泡沫的時間,距離爆破很近,銀行借貸,亦是在開空頭支票,使銀行負資產。